Réglementations Crypto aux États-Unis : Complexités Réglementaires et Garantie du Respect des Lois Applicables

Les cryptomonnaies représentent une classe de devises numériques qui fonctionnent sur des réseaux informatiques décentralisés, servant de moyen d'échange sans la supervision d'autorités centrales, telles que les banques ou les gouvernements.

Le paysage de la réglementation des actifs numériques, en particulier pour les cryptomonnaies, a connu une augmentation significative de l'attention des entités juridiques ces dernières années. Cette tendance devrait persister à mesure que le secteur évolue. Les experts juridiques spécialisés dans la technologie blockchain deviennent de plus en plus vitaux pour guider à travers les complexités réglementaires du secteur et garantir le respect des lois applicables. Depuis l'avènement du marché des cryptomonnaies en 2009, le secteur a connu une augmentation remarquable, sécurisant plus de 55,3 milliards de dollars d'investissement d'ici 2019.

Malgré cette croissance, le développement des lois régissant les devises numériques, en particulier les réglementations crypto aux États-Unis, n'a pas suivi le rythme. Selon un rapport Chainalysis de 2022, seuls dix pays ont montré des niveaux d'adoption de cryptomonnaie substantiels, les États-Unis faisant partie d'entre eux. Le contrôle réglementaire entourant les actifs numériques s'intensifie et est susceptible de s'étendre davantage, y compris l'adoption de sanctions liées aux cryptomonnaies.

Alors que les devises numériques continuent de se tailler une part importante dans le monde financier, comprendre l'environnement réglementaire est crucial pour les investisseurs et les entités impliquées dans cet espace. Ce guide Cryptopolitan fournit un aperçu clair des réglementations actuelles, du rôle des différentes autorités de régulation et des implications pour ceux qui participent au marché des cryptomonnaies.

Le Cas de Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried, autrefois une figure prominente du monde des cryptomonnaies, a fondé FTX, une bourse de cryptomonnaies mondiale de premier plan. Avec une valeur nette estimée à 16 milliards de dollars, il était milliardaire au zénith de sa carrière avant de se retrouver impliqué dans la controverse.

En décembre 2022, Bankman-Fried a été arrêté pour des accusations de fraude par télécommunications, fraude aux valeurs mobilières et blanchiment d'argent aux Bahamas. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis l'a accusé d'avoir trompé les investisseurs de FTX, accumulant 1,8 milliard de dollars d'équité, tout en acheminant secrètement des fonds vers Alameda Research. FTX s'est retrouvée enlisée dans la dette, un contraste frappant avec sa façade publique d'entité de trading de premier plan. Par conséquent, les dépôts des clients auraient été détournés pour couvrir les coûts opérationnels et les dettes d'Alameda, ainsi que pour financer divers investissements.

Alors que Bankman-Fried fait face à un avenir incertain, son cas a conduit à une approche plus rigoureuse de la réglementation des cryptomonnaies par le gouvernement, visant à renforcer l'écosystème financier plus large. Les États-Unis font également des progrès vers la mise en œuvre de réglementations crypto plus strictes.

Naviguer dans les Réglementations Crypto aux États-Unis

Pour ceux qui souhaitent plonger dans le monde des cryptomonnaies, comprendre l'environnement réglementaire aux États-Unis est un point de départ crucial. Les investisseurs sont souvent confrontés à des questions sur l'impact des réglementations crypto américaines sur leurs investissements, l'influence potentielle sur les valeurs des cryptomonnaies et la légalité d'investir dans des devises numériques. Cette section vise à éclairer ces préoccupations.

Aux États-Unis, la supervision des cryptomonnaies est gérée au niveau fédéral par diverses agences, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la Federal Trade Commission (FTC), le Trésor via l'Internal Revenue Service (IRS), le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) et le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Ces organisations s'activent à favoriser la stabilité financière au sein du marché des cryptomonnaies, bien que des réglementations formelles soient encore en cours d'élaboration.

La réglementation de la vente de cryptomonnaies dépend de la qualification de la transaction en tant que vente de titres sous les lois étatiques ou fédérales, ou de sa classification comme transmission de fonds sous les lois étatiques, ce qui catégoriserait le vendeur en tant qu'Entreprise de Services Monétaires (MSB) au niveau fédéral. De plus, la CFTC supervise les questions de manipulation de marché pour les actifs cryptographiques classés comme marchandises.

L'impact direct des réglementations américaines sur les cryptomonnaies sur les prix du marché reste incertain, principalement parce que le cadre réglementaire en est encore à ses balbutiements, laissant au gouvernement la possibilité de resserrer ou d'assouplir son contrôle.

Généralement, des réglementations strictes pourraient entraîner une baisse des prix des cryptomonnaies. Cependant, la position actuelle aux États-Unis ne semble pas être restrictive. Au contraire, il y a un mouvement vers l'intégration des devises numériques au sein des institutions financières, une étape qui pourrait potentiellement être favorable aux investisseurs.

Dispositions relatives aux cryptomonnaies dans la loi sur les investissements dans les infrastructures et l'emploi

La loi sur les investissements dans les infrastructures et l'emploi, adoptée en novembre 2021, a marqué une étape importante pour les cryptomonnaies aux États-Unis en incluant les devises numériques dans la législation fédérale pour la première fois. La loi faisait référence aux cryptomonnaies en tant que « actifs numériques » et exigeait que les transactions dépassant 10 000 dollars soient déclarées à l'IRS.

Conformément aux nouvelles règles, toute personne facilitant le transfert d'actifs numériques pour le compte d'autrui est considérée comme un « courtier ». Cette définition signifie que les échanges de cryptomonnaies centralisés doivent émettre un formulaire 1099-B à l'intention de leurs clients et de l'IRS, détaillant chaque vente ou achat effectué sur leurs plateformes.

Ce développement a des implications doubles pour les investisseurs. Du point de vue positif, le formulaire 1099-B fournira des enregistrements clairs des gains ou des pertes provenant des transactions de cryptomonnaies. D'un autre côté, puisque une copie de ce formulaire est envoyée à l'IRS, cela pourrait entraîner des implications fiscales sur tout profit réalisé grâce aux investissements en cryptomonnaies.

Ces réglementations sont prévues pour entrer en vigueur lors de la saison fiscale 2024, ce qui signifie que tous les échanges effectués en 2023 seront déclarés à l'IRS l'année suivante.

Autres réglementations américaines sur les cryptomonnaies

Au-delà de la loi sur les investissements dans les infrastructures et l'emploi, d'autres actions réglementaires significatives ont eu lieu aux États-Unis. En mars 2013, le FinCEN a classé les échanges de cryptomonnaies en tant qu'Entreprises de Services Monétaires, nécessitant la collecte d'informations sur l'identité des clients.

Depuis lors, les échanges de cryptomonnaies basés aux États-Unis doivent vérifier l'identité de leurs utilisateurs avant qu'ils ne puissent effectuer des opérations de trading. Cela signifie que les investisseurs doivent fournir des informations personnelles, y compris le nom, l'adresse, les coordonnées, une pièce d'identité avec photo et un selfie pour utiliser ces plateformes. Le défaut de fournir ces informations pourrait entraîner un accès restreint aux services de l'échange.

De plus, les citoyens ou résidents américains sont généralement tenus d'utiliser des échanges nationaux en raison des réglementations du FinCEN. Les tentatives d'utilisation d'échanges internationaux peuvent entraîner une interdiction de trading ou de création de compte si l'on identifie l'utilisation d'une adresse IP américaine.

Compte tenu de ces réglementations et des risques de sécurité associés à l'utilisation d'échanges étrangers, il est conseillé aux investisseurs aux États-Unis d'effectuer leurs transactions de cryptomonnaies via des plateformes nationales telles que Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama et eToro.

Supervision des cryptomonnaies par la SEC

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est le principal régulateur des marchés de valeurs mobilières. La SEC a parfois avancé que certaines cryptomonnaies relèvent de la catégorie des valeurs mobilières et, à ce titre, devraient être soumises à son cadre réglementaire.

La classification des cryptomonnaies en tant que valeurs mobilières n'est pas universelle. Par exemple, les cryptomonnaies qui sont minées et fonctionnent sur un réseau entièrement décentralisé peuvent ne pas être classées comme des valeurs mobilières. D'un autre côté, certaines cryptomonnaies, en particulier celles qui ressemblent à des actifs d'investissement traditionnels, pourraient être considérées comme des valeurs mobilières et ainsi relever de la juridiction de la SEC.

Lorsqu'une cryptomonnaie est classée comme une valeur mobilière, l'entité émettrice est tenue de s'enregistrer auprès de la SEC. Ce processus implique une documentation extensive et peut imposer des charges financières et administratives supplémentaires tant aux créateurs qu'aux investisseurs de la cryptomonnaie.

Impact et conformité des réglementations sur les cryptomonnaies aux États-Unis

L'approche américaine en matière de supervision des cryptomonnaies

Les réglementations sur les cryptomonnaies aux États-Unis diffèrent de celles d'autres pays, principalement en raison de la nature variée des actifs numériques et des multiples organismes de réglementation impliqués en fonction des caractéristiques des actifs. Les entités considérées comme des « institutions financières » en vertu de la Bank Secrecy Act (BSA) sont soumises aux réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de lutte contre le financement du terrorisme (CFT). Cela inclut un large éventail d'entreprises telles que les services monétaires, les courtiers en valeurs mobilières et les fonds communs de placement, qui doivent toutes se conformer aux protocoles AML/CFT de la BSA.

2019 Orientations du FinCEN sur les actifs numériques

En 2019, le FinCEN a étendu la portée de la BSA pour inclure les modèles commerciaux engageant la transmission d'actifs numériques, en particulier les devises virtuelles convertibles (CVC). Ces orientations ont placé plusieurs types de modèles commerciaux sous l'égide de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies, y compris les changeurs pair-à-pair, les fournisseurs de portefeuilles, les opérateurs de bornes CVC, les processeurs de paiement impliquant des CVC et les applications décentralisées (DApps) effectuant une transmission de fonds, entre autres.

Extension de la BSA avec l'AMLA

La loi de 2021 sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AMLA) a encore élargi la définition des « institutions financières » pour inclure toute entreprise ou individu impliqué dans l'échange ou la transmission de « valeur qui substitue la monnaie ». Cet amendement visait à englober une plus grande variété d'activités dans le cadre réglementaire, y compris les systèmes informels de transfert d'argent fonctionnant en dehors des institutions financières traditionnelles.

Maintenir la conformité réglementaire

Les entreprises du secteur des devises numériques sont tenues de se conformer à la BSA et doivent s'enregistrer auprès des agences fédérales compétentes, telles que le FinCEN, la SEC ou la CFTC, en fonction de leurs activités. Pour maintenir la conformité, ces entités doivent effectuer des évaluations des risques approfondies pour mesurer leur exposition au blanchiment d'argent et développer des programmes AML robustes adaptés à leurs profils de risque. Ces programmes doivent inclure des politiques, procédures et contrôles complets, ainsi que des tests de conformité indépendants, du personnel dédié à la conformité et une formation continue.

Exigences en matière de tenue de registres et de déclaration

Les entités réglementées doivent également mettre en place des mécanismes stricts de tenue de registres et de déclaration, y compris le dépôt de rapports d'activités suspectes. Un élément crucial de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies est le Programme d'identification des clients (CIP), introduit par la loi USA PATRIOT. Le CIP exige que les entreprises vérifient l'identité de leurs clients lors de la création de compte et des processus de transaction afin de prévenir le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Conclusion

Naviguer dans le monde complexe des réglementations sur les cryptomonnaies aux États-Unis nécessite une compréhension aiguë du cadre juridique en évolution. De la position de la SEC sur les actifs numériques aux exigences complètes de la Bank Secrecy Act, les parties prenantes doivent rester informées et conformes. À mesure que l'industrie mûrit, se tenir au courant de ces changements n'est pas seulement bénéfique, mais nécessaire pour la croissance durable et la stabilité du marché des cryptomonnaies.