Les cryptomonnaies représentent une catégorie de monnaies numériques qui fonctionnent sur des réseaux informatiques décentralisés, servant de moyen d'échange sans le contrôle d'autorités centrales telles que les banques ou les gouvernements.
Le paysage réglementaire des actifs numériques, et notamment des cryptomonnaies, a suscité un intérêt croissant de la part des instances juridiques ces dernières années. Cette tendance devrait se maintenir à mesure que le secteur évolue. Les experts juridiques spécialisés dans la technologie blockchain jouent un rôle de plus en plus crucial pour guider les acteurs du secteur à travers ses complexités réglementaires et garantir le respect des lois applicables. Depuis la création du marché des cryptomonnaies en 2009, le secteur a connu une croissance fulgurante, attirant plus de 55,3 milliards de dollars d'investissements en 2019.
Malgré cette croissance, l'évolution de la législation encadrant les monnaies numériques, notamment la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis, n'a pas suivi le même rythme. Selon un rapport de Chainalysis de 2022, seuls dix pays, dont les États-Unis, affichent des niveaux d'adoption significatifs des cryptomonnaies. Le contrôle réglementaire des actifs numériques s'intensifie et devrait s'étendre encore, y compris par l'adoption de sanctions liées aux cryptomonnaies.
Alors que les cryptomonnaies continuent de se tailler une place importante dans le monde financier, il est crucial pour les investisseurs et les acteurs de ce secteur de bien comprendre le cadre réglementaire. Ce guide Cryptopolitan offre une vue d'ensemble claire de la réglementation en vigueur, du rôle des différents organismes de réglementation et de ses implications pour les participants au marché des cryptomonnaies.
L'affaire Sam Bankman-Fried
Sam Bankman-Fried, figure emblématique du monde des cryptomonnaies, a fondé FTX, une plateforme d'échange de cryptomonnaies de premier plan à l'échelle mondiale. Avec une fortune estimée à 16 milliards de dollars, il était milliardaire au sommet de sa carrière avant d'être mêlé à une controverse.
En décembre 2022, Bankman-Fried a été arrêté aux Bahamas pour fraude électronique, fraude boursière et blanchiment d'argent. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine l'a accusé d'avoir trompé les investisseurs de FTX, amassé 1,8 milliard de dollars de capitaux propres, tout en transférant secrètement des fonds vers Alameda Research. FTX s'est retrouvée criblée de dettes, un contraste saisissant avec son image publique de société de courtage de premier plan. Par conséquent, les dépôts des clients auraient été détournés pour couvrir les frais opérationnels et les dettes d'Alameda, ainsi que pour financer divers investissements.
Face à un avenir incertain, l'affaire Bankman-Fried a incité le gouvernement à adopter une approche plus rigoureuse en matière de réglementation des cryptomonnaies, dans le but de consolider l'écosystème financier dans son ensemble. Les États-Unis progressent également vers la mise en œuvre d'une réglementation plus stricte des cryptomonnaies.
Pour celles et ceux qui souhaitent se lancer dans le monde des cryptomonnaies, la compréhension du cadre réglementaire américain est essentielle. Les investisseurs s'interrogent souvent sur l'impact de la réglementation américaine sur leurs investissements, son influence potentielle sur la valeur des cryptomonnaies et la légalité d'investir dans les monnaies numériques. Cette section vise à apporter des réponses à ces questions.
Aux États-Unis, la supervision des cryptomonnaies est assurée au niveau fédéral par diverses agences, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la Federal Trade Commission (FTC), le Trésor via l'Internal Revenue Service (IRS), l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) et le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Ces organisations s'efforcent de promouvoir la stabilité financière du marché des cryptomonnaies, bien que la réglementation formelle soit encore en cours d'élaboration.
La réglementation des ventes de cryptomonnaies dépend de la qualification de la transaction : vente de titres financiers au regard des lois fédérales ou étatiques, ou transfert de fonds au regard des lois étatiques, auquel cas le vendeur serait considéré comme une entreprise de services monétaires (ESM) au niveau fédéral. Par ailleurs, la CFTC supervise les questions de manipulation de marché concernant les crypto-actifs classés comme matières premières.
L’impact direct de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies sur les prix du marché reste incertain, principalement parce que le cadre réglementaire est encore à ses débuts, ce qui laisse au gouvernement la possibilité de renforcer ou d’assouplir son contrôle.
En règle générale, une réglementation stricte pourrait entraîner une baisse des cours des cryptomonnaies. Cependant, la position actuelle aux États-Unis ne semble pas être restrictive. Au contraire, on observe une tendance à l'intégration des monnaies numériques au sein des institutions financières, une mesure qui pourrait s'avérer favorable aux investisseurs.
Dispositions relatives aux cryptomonnaies dans la loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi
La loi sur les investissements dans les infrastructures et la création d'emplois (Infrastructure Investment and Jobs Act), adoptée en novembre 2021, a marqué une étape importante pour les cryptomonnaies aux États-Unis en intégrant pour la première fois les monnaies numériques dans la législation fédérale. Cette loi qualifie les cryptomonnaies d'« actifs numériques » et exige que les transactions supérieures à 10 000 $ soient déclarées à l'administration fiscale américaine (IRS).
En vertu des nouvelles règles, toute personne facilitant le transfert d'actifs numériques pour le compte d'une autre est considérée comme un « courtier ». Cette defisignifie que les plateformes d'échange centralisées de cryptomonnaies doivent émettre un formulaire 1099-B à la fois à leurs clients et à l'IRS, détaillant chaque vente ou achat effectué sur leurs plateformes.
Cette évolution a une double incidence pour les investisseurs. D'un côté, le formulaire 1099-B permettra de retracer clairement les gains et les pertes liés aux transactions en cryptomonnaies. De l'autre, comme une copie de ce formulaire est transmise à l'administration fiscale américaine (IRS), cela pourrait entraîner des conséquences fiscales sur les bénéfices réalisés grâce aux investissements en cryptomonnaies.
Ces réglementations devraient entrer en vigueur lors de la saison fiscale 2024, ce qui signifie que toutes les transactions effectuées en 2023 seront déclarées à l'IRS l'année suivante.
Réglementations américaines supplémentaires sur les cryptomonnaies
Outre la loi sur les infrastructures et l'emploi dans le secteur de l'investissement, d'autres mesures réglementaires importantes ont été prises aux États-Unis. En mars 2013, le FinCEN a classé les plateformes d'échange de cryptomonnaies comme entreprises de services monétaires, ce qui a rendu obligatoire la collecte d'informations d'dentles clients.
Depuis, les plateformes d'échange de cryptomonnaies basées aux États-Unis doivent vérifier l'dentde leurs utilisateurs avant de leur permettre d'effectuer des transactions. Les investisseurs doivent donc fournir des informations personnelles, notamment leur nom, leur adresse, leurs coordonnées, une pièce d'identité avec photo et un selfie, pour utiliser ces plateformes. Le refus de fournir ces informations peut entraîner la restriction de l'accès aux services de la plateforme.
De plus, les citoyens etdentaméricains sont généralement tenus d'utiliser des plateformes d'échange nationales en raison de la réglementation du FinCEN. Toute tentative d'utilisation de plateformes internationales peut entraîner une interdiction de transactions ou de création de compte si l'utilisateur estdentcomme utilisant une adresse IP américaine.
Compte tenu de ces réglementations et des risques de sécurité associés à l'utilisation des plateformes d'échange étrangères, il est conseillé aux investisseurs américains d'effectuer leurs transactions en cryptomonnaies via des plateformes nationales telles que Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama et eToro.
Surveillance des cryptomonnaies par la SEC
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est le principal organisme de réglementation des marchés financiers. La SEC a parfois avancé que certaines cryptomonnaies relevaient de la catégorie des valeurs mobilières et, à ce titre, devraient être soumises à sa réglementation.
La classification des cryptomonnaies comme valeurs mobilières n'est pas universelle. Par exemple, les cryptomonnaies minées et fonctionnant sur un réseau entièrement décentralisé peuvent ne pas être considérées comme des valeurs mobilières. En revanche, certaines cryptomonnaies, notamment celles qui ressemblent à des actifs d'investissement traditionnels, pourraient être considérées comme des valeurs mobilières et, de ce fait, relever de la compétence de la SEC.
Lorsqu'une cryptomonnaie est classée comme valeur mobilière, l'entité émettrice est tenue de s'enregistrer auprès de la SEC. Ce processus implique une documentation exhaustive et peut engendrer des charges financières et administratives supplémentaires pour les créateurs et les investisseurs de la cryptomonnaie.
Impact et conformité de la réglementation sur les cryptomonnaies aux États-Unis
L’approche américaine en matière de surveillance des cryptomonnaies
La réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis diffère de celle des autres pays, principalement en raison de la diversité des actifs numériques et de la multiplicité des organismes de réglementation impliqués, selon les caractéristiques de ces actifs. Les entités considérées comme des « institutions financières » au sens de la loi sur le secret bancaire (Bank Secrecy Act, BSA) sont soumises à la réglementation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB) et le financement du terrorisme (LFT). Cela concerne un large éventail d'entreprises, telles que les services de transfert d'argent, les courtiers en valeurs mobilières et les fonds communs de placement, qui doivent toutes se conformer aux protocoles LCB/FT de la BSA.
Orientations 2019 du FinCEN sur les actifs numériques
En 2019, le FinCEN a étendu le champ d'application de la loi BSA aux modèles commerciaux impliqués dans la transmission d'actifs numériques, notamment les monnaies virtuelles convertibles (MVC). Cette mesure a placé plusieurs types de modèles commerciaux sous le régime de la réglementation américaine des cryptomonnaies, y compris les plateformes d'échange de pair à pair, les fournisseurs de portefeuilles numériques, les opérateurs de bornes MVC, les processeurs de paiement utilisant les MVC et les applications décentralisées (DApps) assurant le transfert de fonds.
Extension du BSA avec l'AMLA
La loi de 2021 sur la lutte contre le blanchiment d’argent (AMLA) a élargi la defides « institutions financières » pour inclure toute entreprise ou personne physique impliquée dans l’échange ou la transmission de « valeur qui se substitue à la monnaie ». Cet amendement visait à englober un plus large éventail d’activités dans le cadre réglementaire, y compris les systèmes informels de transfert d’argent opérant en dehors des institutions financières traditionnelles.
Respect des normes réglementaires
Les entreprises du secteur des cryptomonnaies sont tenues de se conformer à la loi sur le secret bancaire (BSA) et doivent s'enregistrer auprès des agences fédérales compétentes, telles que le FinCEN, la SEC ou la CFTC, selon leurs activités. Pour garantir leur conformité, ces entités doivent réaliser des évaluations approfondies des risques afin d'estimer leur exposition au blanchiment d'argent et mettre en place des programmes de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB) robustes et adaptés à leur profil de risque. Ces programmes doivent inclure des politiques, des procédures et des contrôles exhaustifs, ainsi que des tests de conformitédent , du personnel dédié à la conformité et une formation continue.
Exigences en matière de tenue de registres et de rapports
Les entités réglementées doivent également mettre en place des mécanismes rigoureux de tenue de registres et de déclaration, notamment le dépôt de déclarations d'activités suspectes. Un élément essentiel de la réglementation américaine des cryptomonnaies est le programme d'dentdes clients (CIP), introduit par le USA PATRIOT Act. Le CIP oblige les entreprises à vérifier l'dentde leurs clients lors de la création de comptes et des transactions afin de prévenir le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Conclusion
Naviguer dans le monde complexe de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis exige une compréhension approfondie du cadre juridique en constante évolution. De la position de la SEC sur les actifs numériques aux exigences exhaustives de la loi sur le secret bancaire, les acteurs du secteur doivent rester informés et se conformer à la réglementation. À mesure que le secteur se développe, suivre ces changements est non seulement bénéfique, mais indispensable à la croissance et à la stabilité durables du marché des cryptomonnaies.
