Regulamentação de criptomoedas nos EUA: Complexidades regulatórias e garantia de conformidade com as leis aplicáveis

As criptomoedas representam uma classe de moedas digitais que operam em redes de computadores descentralizadas, servindo como meio de troca sem a supervisão de autoridades centrais, como bancos ou governos.

O cenário da regulamentação de ativos digitais, particularmente criptomoedas, tem recebido um interesse crescente por parte de entidades jurídicas nos últimos anos. Essa tendência deverá persistir à medida que o setor evolui. Especialistas jurídicos em tecnologia blockchain estão se tornando cada vez mais essenciais para orientar o setor em meio às complexidades regulatórias e garantir a conformidade com as leis aplicáveis. Desde o surgimento do mercado de criptomoedas em 2009, o setor testemunhou um crescimento notável, captando mais de US$ 55,3 bilhões em investimentos até 2019.

Apesar desse crescimento, o desenvolvimento de leis que regem as moedas digitais, especialmente a regulamentação das criptomoedas nos EUA, não acompanhou esse ritmo. De acordo com um relatório da Chainalysis de 2022, apenas dez países apresentaram níveis substanciais de adoção de criptomoedas, sendo os Estados Unidos um deles. O escrutínio regulatório em torno dos ativos digitais está se intensificando e provavelmente se expandirá ainda mais, incluindo a adoção de sanções relacionadas a criptomoedas.

À medida que as moedas digitais continuam a conquistar um nicho significativo no mundo financeiro, compreender o ambiente regulatório é crucial para investidores e entidades envolvidas nesse setor. Este guia Cryptopolitan oferece uma visão geral clara das regulamentações atuais, do papel dos diferentes órgãos reguladores e das implicações para quem participa do mercado de criptomoedas.

O Caso de Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried, outrora uma figura proeminente no mundo das criptomoedas, fundou a FTX, uma das principais corretoras globais de criptomoedas. Com um patrimônio líquido estimado em US$ 16 bilhões, ele era bilionário no auge de sua carreira antes de se envolver em controvérsias.

Em dezembro de 2022, Bankman-Fried foi detido nas Bahamas sob acusações de fraude eletrônica, fraude de valores mobiliários e lavagem de dinheiro. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) o acusou de enganar investidores da FTX, acumulando US$ 1,8 bilhão em patrimônio líquido, enquanto secretamente desviava fundos para a Alameda Research. A FTX se viu atolada em dívidas, um contraste gritante com sua fachada pública de empresa de investimentos de primeira linha. Consequentemente, os depósitos dos clientes teriam sido usados ​​indevidamente para cobrir os custos operacionais e dívidas da Alameda, bem como para financiar diversos investimentos.

Enquanto Bankman-Fried enfrenta um futuro incerto, seu caso levou o governo a adotar uma abordagem mais rigorosa na regulamentação das criptomoedas, visando fortalecer o ecossistema financeiro em geral. Os Estados Unidos também estão avançando na implementação de regulamentações mais rigorosas para criptomoedas.

Como lidar com a regulamentação de criptomoedas nos EUA

Para quem deseja mergulhar no mundo das criptomoedas, compreender o ambiente regulatório nos Estados Unidos é um ponto de partida crucial. Investidores frequentemente se deparam com dúvidas sobre o impacto das regulamentações americanas sobre seus investimentos, a influência potencial sobre os valores das criptomoedas e a legalidade de investir em moedas digitais. Esta seção visa esclarecer essas preocupações.

Nos Estados Unidos, a supervisão das criptomoedas é gerenciada em nível federal por diversas agências, incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a Federal Trade Commission (FTC), o Tesouro por meio do Internal Revenue Service (IRS), o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) e a Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Essas organizações estão ativamente envolvidas na promoção da estabilidade financeira no mercado de criptomoedas, embora as regulamentações formais ainda estejam em desenvolvimento.

A regulamentação da venda de criptomoedas depende de a transação ser considerada uma venda de valores mobiliários de acordo com as leis estaduais ou federais, ou classificada como transferência de dinheiro de acordo com as leis estaduais, o que categorizaria o vendedor como uma Empresa de Serviços Monetários (MSB, na sigla em inglês) em nível federal. Além disso, a CFTC supervisiona questões de manipulação de mercado para criptoativos classificados como commodities.

O impacto direto das regulamentações americanas sobre criptomoedas nos preços de mercado permanece incerto, em grande parte porque o arcabouço regulatório ainda está em seus estágios iniciais, dando ao governo espaço para apertar ou afrouxar seu controle.

Normalmente, regulamentações rigorosas poderiam levar a uma queda nos preços das criptomoedas. No entanto, a postura atual nos EUA não parece ser de restrição. Em vez disso, há um movimento em direção à integração das moedas digitais nas instituições financeiras, uma medida que pode ser potencialmente favorável para os investidores.

Disposições sobre criptomoedas na Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos

A Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos (Infrastructure Investment and Jobs Act), aprovada em novembro de 2021, representou um marco significativo para as criptomoedas nos Estados Unidos ao incluir moedas digitais na legislação federal pela primeira vez. A lei se referiu às criptomoedas como "ativos digitais" e exigiu que transações acima de US$ 10.000 fossem declaradas ao IRS (Receita Federal dos EUA).

De acordo com as novas regras, qualquer pessoa que facilite a transferência de ativos digitais em nome de outra pessoa é considerada um "corretor". Essa defisignifica que as corretoras centralizadas de criptomoedas devem emitir um Formulário 1099-B tanto para seus clientes quanto para a Receita Federal (IRS), detalhando cada venda ou compra realizada em suas plataformas.

Essa novidade tem implicações duplas para os investidores. Por um lado, o formulário 1099-B fornecerá registros claros de ganhos ou perdas com transações em criptomoedas. Por outro lado, como uma cópia desse formulário é enviada à Receita Federal (IRS), isso pode gerar implicações tributárias sobre quaisquer lucros obtidos com investimentos em criptomoedas.

Essas regulamentações devem entrar em vigor na temporada de impostos de 2024, o que significa que todas as transações realizadas em 2023 serão comunicadas à Receita Federal no ano seguinte.

Regulamentações adicionais sobre criptomoedas nos EUA

Além da Lei de Empregos em Infraestrutura e Investimento (Infrastructure and Investment Jobs Act), houve outras ações regulatórias significativas nos EUA. Em março de 2013, a FinCEN classificou as corretoras de criptomoedas como Empresas de Serviços Monetários (Money Services Businesses), o que tornou necessária a coleta de informações dedentdo cliente.

Desde então, as corretoras de criptomoedas sediadas nos EUA devem verificar adentde seus usuários antes que eles possam realizar negociações. Isso significa que os investidores devem fornecer informações pessoais, incluindo nome, endereço, dados de contato, documento de identidade com foto e uma selfie para usar essas plataformas. A falta dessas informações pode resultar em acesso restrito aos serviços da corretora.

Além disso, cidadãos oudentdos EUA geralmente são obrigados a usar corretoras nacionais devido às regulamentações da FinCEN. Tentativas de usar corretoras internacionais podem levar à proibição de negociação ou criação de conta se fordento uso de um endereço IP dos EUA.

Considerando essas regulamentações e os riscos de segurança associados ao uso de corretoras estrangeiras, recomenda-se que os investidores nos EUA realizem suas transações com criptomoedas por meio de plataformas nacionais como Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama e eToro.

Supervisão da SEC sobre criptomoedas

Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) é a principal reguladora dos mercados de valores mobiliários. A SEC ocasionalmente argumenta que certas criptomoedas se enquadram na categoria de valores mobiliários e, como tal, devem estar sujeitas à sua estrutura regulatória.

A classificação de criptomoedas como valores mobiliários não é universal. Por exemplo, criptomoedas que são mineradas e operam em uma rede totalmente descentralizada podem não ser classificadas como valores mobiliários. Por outro lado, certas criptomoedas, particularmente aquelas que se assemelham a ativos de investimento tradicionais, podem ser consideradas valores mobiliários e, portanto, estar sujeitas à jurisdição da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).

Quando uma criptomoeda é classificada como um valor mobiliário, a entidade emissora é obrigada a se registrar na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). Esse processo envolve extensa documentação e pode impor encargos financeiros e administrativos adicionais tanto aos criadores quanto aos investidores da criptomoeda.

Impacto e conformidade com as regulamentações de criptomoedas nos EUA

A abordagem dos EUA à supervisão das criptomoedas

As regulamentações sobre criptomoedas nos Estados Unidos diferem das de outros países, principalmente devido à natureza variada dos ativos digitais e aos múltiplos órgãos reguladores envolvidos, que variam de acordo com as características desses ativos. Entidades consideradas “instituições financeiras” pela Lei de Sigilo Bancário (BSA) estão sujeitas às regulamentações de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) e ao Financiamento do Terrorismo (CFT). Isso inclui um amplo espectro de negócios, como serviços monetários, corretoras de valores mobiliários e fundos mútuos, todos os quais devem aderir aos protocolos AML/CFT da BSA.

Diretrizes da FinCEN de 2019 sobre ativos digitais

Em 2019, a FinCEN ampliou o alcance da BSA para incluir modelos de negócios que atuam na transferência de ativos digitais, especialmente moedas virtuais conversíveis (CVCs). Essa orientação colocou diversos tipos de modelos de negócios sob a égide da regulamentação de criptomoedas nos EUA, incluindo plataformas de câmbio ponto a ponto, provedores de carteiras digitais, operadores de quiosques de CVC, processadores de pagamento que utilizam CVC e aplicativos descentralizados (DApps) que realizam transferências de dinheiro, entre outros.

Expansão da BSA com a AMLA

A Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLA) de 2021 ampliou ainda mais a defide “instituições financeiras” para incluir qualquer empresa ou indivíduo envolvido na troca ou transmissão de “valor que substitua a moeda”. Essa alteração teve como objetivo abranger uma gama mais ampla de atividades dentro da estrutura regulatória, incluindo sistemas informais de transferência de dinheiro que operam fora das instituições financeiras tradicionais.

Manutenção da conformidade regulamentar

As empresas do setor de moedas digitais são obrigadas a cumprir a Lei de Sigilo Bancário (BSA) e devem se registrar junto às agências federais competentes, como FinCEN, SEC ou CFTC, dependendo de suas atividades. Para manter a conformidade, essas entidades devem realizar avaliações de risco minuciosas para mensurar sua exposição à lavagem de dinheiro e desenvolver programas robustos de AML (Antilavagem de Dinheiro) adaptados aos seus perfis de risco. Esses programas devem incluir políticas, procedimentos e controles abrangentes, além de testes de conformidadedent , equipe dedicada à conformidade e treinamento contínuo.

Requisitos de registro e elaboração de relatórios

As entidades regulamentadas também devem estabelecer mecanismos rigorosos de registro e reporte, incluindo o envio de relatórios de atividades suspeitas. Um componente crítico da regulamentação de criptomoedas nos EUA é o Programa dedentdo Cliente (CIP), introduzido pelo USA PATRIOT Act. O CIP exige que as empresas verifiquem adentde seus clientes durante a criação de contas e os processos de transação para prevenir a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo.

Conclusão

Navegar pelo complexo mundo da regulamentação das criptomoedas nos EUA exige uma compreensão profunda da estrutura legal em constante evolução. Desde a posição da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) sobre ativos digitais até os requisitos abrangentes da Lei de Sigilo Bancário, as partes interessadas devem se manter informadas e em conformidade com a lei. À medida que o setor amadurece, acompanhar essas mudanças não é apenas benéfico, mas essencial para o crescimento sustentável e a estabilidade do mercado de criptomoedas.