Krypto-Regulierungen in den USA: Regulatorische Feinheiten und Sicherstellung der Einhaltung geltender Gesetze

Kryptowährungen stellen eine Klasse digitaler Währungen dar, die auf dezentralen Computernetzwerken operieren und als Tauschmittel ohne die Aufsicht zentraler Behörden wie Banken oder Regierungen dienen.

Die Landschaft der Regulierung digitaler Vermögenswerte, insbesondere für Kryptowährungen, hat in den letzten Jahren eine signifikante Zunahme der Aufmerksamkeit von rechtlichen Einrichtungen erfahren. Dieser Trend wird voraussichtlich anhalten, da sich der Sektor weiterentwickelt. Rechtsexperten, die auf Blockchain-Technologie spezialisiert sind, werden zunehmend wichtig, um durch die regulatorischen Feinheiten des Sektors zu navigieren und die Einhaltung der geltenden Gesetze sicherzustellen. Seit der Gründung des Kryptowährungsmarktes im Jahr 2009 hat der Sektor einen bemerkenswerten Aufschwung erlebt und bis 2019 Investitionen in Höhe von über 55,3 Milliarden US-Dollar gesichert.

Trotz dieses Wachstums hat sich die Entwicklung von Gesetzen zur Regulierung digitaler Währungen, insbesondere der Krypto-Regulierungen in den USA, nicht im gleichen Maße entwickelt. Laut einem Chainalysis-Bericht von 2022 haben nur zehn Länder ein signifikantes Maß an Krypto-Adoption gezeigt, wobei die USA darunter sind. Die regulatorische Aufsicht über digitale Vermögenswerte verschärft sich und wird sich voraussichtlich weiter ausweiten, einschließlich der Einführung kryptobezogener Sanktionen.

Da digitale Währungen weiterhin einen bedeutenden Platz in der Finanzwelt einnehmen, ist das Verständnis des regulatorischen Umfelds für Investoren und in diesem Bereich tätige Unternehmen entscheidend. Dieser Cryptopolitan-Leitfaden bietet einen klaren Überblick über die aktuellen Regulierungen, die Rolle verschiedener Aufsichtsbehörden und die Auswirkungen auf diejenigen, die am Kryptomarkt teilnehmen.

Der Fall Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried, einst eine prominente Figur in der Kryptowelt, gründete FTX, eine führende globale Kryptowährungsbörse. Mit einem geschätzten Nettovermögen von 16 Milliarden US-Dollar war er ein Milliardär auf dem Höhepunkt seiner Karriere, bevor er in Kontroversen verwickelt wurde.

Im Dezember 2022 wurde Bankman-Fried auf den Bahamas wegen Drahtbetrugs, Wertpapierbetrugs und Geldwäsche festgenommen. Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC beschuldigte ihn, Anleger von FTX getäuscht und 1,8 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital angesammelt zu haben, während er heimlich Gelder an Alameda Research weiterleitete. FTX befand sich in Schulden, ein starker Kontrast zu seiner öffentlichen Fassade als erstklassige Handelsentität. Folglich wurden Kundeneinlagen angeblich missbraucht, um Alamedas Betriebskosten und Schulden zu decken sowie verschiedene Investitionen zu finanzieren.

Während Bankman-Fried einer unsicheren Zukunft entgegengeht, hat sein Fall zu einem strengeren Ansatz der Regierung zur Krypto-Regulierung geführt, der darauf abzielt, das breitere Finanzsystem zu stärken. Die USA machen auch Fortschritte bei der Umsetzung strengerer Krypto-Regulierungen.

Navigieren durch Krypto-Regulierungen in den USA

Für diejenigen, die in die Welt der Kryptowährungen eintauchen möchten, ist das Verständnis des regulatorischen Umfelds in den USA ein entscheidender Ausgangspunkt. Investoren ringen oft mit Fragen zur Auswirkung der US-Krypto-Regulierungen auf ihre Investitionen, dem potenziellen Einfluss auf Kryptowährungswerte und der Legalität von Investitionen in digitale Währungen. Dieser Abschnitt zielt darauf ab, diese Bedenken zu klären.

In den USA wird die Krypto-Aufsicht auf Bundesebene von verschiedenen Behörden verwaltet, darunter die Securities and Exchange Commission (SEC), die Commodity Futures Trading Commission (CFTC), die Federal Trade Commission (FTC), das Finanzministerium über den Internal Revenue Service (IRS), das Amt des Comptroller of the Currency (OCC) und das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Diese Organisationen sind aktiv daran beteiligt, die finanzielle Stabilität innerhalb des Kryptomarktes zu fördern, obwohl formale Regulierungen noch in der Entwicklung sind.

Die Regulierung des Kryptowährungsverkaufs hängt davon ab, ob die Transaktion als Wertpapierverkauf nach staatlichen oder bundesstaatlichen Gesetzen eingestuft wird oder als Geldübertragung nach staatlichen Gesetzen, was den Verkäufer auf Bundesebene als Gelddienstleistungsunternehmen (MSB) kategorisieren würde. Darüber hinaus überwacht die CFTC Fälle von Marktmanipulation bei Krypto-Assets, die als Waren eingestuft sind.

Die direkte Auswirkung der US-Krypto-Regulierungen auf die Marktpreise bleibt ungewiss, hauptsächlich weil der regulatorische Rahmen noch in den Kinderschuhen steckt und der Regierung Spielraum lässt, ihre Kontrolle entweder zu verschärfen oder zu lockern.

Typischerweise könnten strenge Regulierungen zu einem Rückgang der Kryptowährungskurse führen. Die aktuelle Haltung in den USA scheint jedoch nicht restriktiv zu sein. Stattdessen gibt es eine Bewegung hin zur Integration digitaler Währungen in Finanzinstitute, ein Schritt, der für Investoren potenziell günstig sein könnte.

Kryptowährungsbestimmungen im Infrastrukturinvestitions- und Beschäftigungsgesetz

Das im November 2021 verabschiedete Infrastrukturinvestitions- und Beschäftigungsgesetz markierte einen bedeutenden Meilenstein für Kryptowährungen in den USA, indem es digitale Währungen zum ersten Mal in die Bundesgesetzgebung aufnahm. Das Gesetz bezeichnete Kryptowährungen als „digitale Vermögenswerte“ und forderte, dass Transaktionen über 10.000 US-Dollar dem IRS gemeldet werden müssen.

Nach den neuen Regeln gilt jeder, der die Übertragung digitaler Vermögenswerte im Auftrag eines anderen erleichtert, als „Vermittler“. Diese Definition bedeutet, dass zentralisierte Kryptowährungsbörsen beiden ihren Kunden und dem IRS einen Form 1099-B ausstellen müssen, der jeden auf ihren Plattformen getätigten Verkauf oder Kauf detailliert.

Diese Entwicklung hat doppelte Auswirkungen auf Investoren. Positiv gesehen wird der Form 1099-B klare Aufzeichnungen über Gewinne oder Verluste aus Kryptowährungstransaktionen liefern. Auf der anderen Seite kann dies, da eine Kopie dieses Formulars an den IRS geht, zu steuerlichen Auswirkungen auf Gewinne aus Krypto-Investitionen führen.

Diese Regulierungen sollen in der Steuersaison 2024 durchgesetzt werden, was bedeutet, dass alle Trades im Jahr 2023 im darauffolgenden Jahr an den IRS gemeldet werden.

Zusätzliche US-Krypto-Regulierungen

Neben dem Infrastrukturinvestitions- und Beschäftigungsgesetz gab es in den USA weitere bedeutende regulatorische Maßnahmen. Im März 2013 klassifizierte FinCEN Kryptowährungsbörsen als Gelddienstleistungsunternehmen, was die Sammlung von Kundenidentitätsinformationen erforderlich machte.

Seitdem müssen in den USA ansässige Kryptowährungsbörsen die Identitäten ihrer Benutzer verifizieren, bevor sie mit dem Handel beginnen können. Das bedeutet, dass Investoren persönliche Informationen, einschließlich Name, Adresse, Kontaktdaten, Lichtbildausweis und ein Selfie, bereitstellen müssen, um diese Plattformen zu nutzen. Die Nichtbereitstellung dieser Informationen kann zu eingeschränktem Zugang zu den Dienstleistungen der Börse führen.

Darüber hinaus sind US-Bürger oder -Ansässige im Allgemeinen verpflichtet, inländische Börsen aufgrund der FinCEN-Regulierungen zu nutzen. Versuche, internationale Börsen zu nutzen, können zu einem Handels- oder Kontosperrverbot führen, wenn festgestellt wird, dass eine US-IP-Adresse verwendet wird.

Angesichts dieser Regulierungen und der damit verbundenen Sicherheitsrisiken bei der Nutzung ausländischer Börsen wird Investoren in den USA geraten, ihre Kryptowährungstransaktionen über inländische Plattformen wie Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama und eToro abzuwickeln.

SEC-Aufsicht über Kryptowährungen

In den Vereinigten Staaten ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die primäre Aufsichtsbehörde für Wertpapiermärkte. Die SEC hat gelegentlich die Position vertreten, dass bestimmte Kryptowährungen unter die Kategorie der Wertpapiere fallen und daher ihrem regulatorischen Rahmen unterliegen sollten.

Die Einstufung von Kryptowährungen als Wertpapiere ist nicht universell. Zum Beispiel können Kryptowährungen, die abgebaut werden und in einem vollständig dezentralen Netzwerk operieren, möglicherweise nicht als Wertpapiere eingestuft werden. Andererseits könnten bestimmte Kryptowährungen, insbesondere solche, die traditionellen Anlageassets ähneln, als Wertpapiere betrachtet und somit unter die Zuständigkeit der SEC fallen.

Wenn eine Kryptowährung als Wertpapier eingestuft wird, ist das emittierende Unternehmen verpflichtet, sich bei der SEC zu registrieren. Dieser Prozess umfasst umfangreiche Dokumentation und kann sowohl den Erstellern als auch den Investoren der Kryptowährung zusätzliche finanzielle und administrative Belastungen auferlegen.

Auswirkungen und Compliance der Krypto-Regulierungen in den USA

Der US-Ansatz zur Krypto-Aufsicht

Krypto-Regulierungen in den Vereinigten Staaten unterscheiden sich von denen in anderen Ländern, hauptsächlich aufgrund der unterschiedlichen Natur digitaler Vermögenswerte und der mehreren beteiligten Aufsichtsbehörden, die auf den Eigenschaften der Vermögenswerte basieren. Entitäten, die unter dem Bank Secrecy Act (BSA) als „Finanzinstitute“ gelten, unterliegen den Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung (AML) und zur Terrorismusbekämpfung (CFT). Dazu gehört ein breites Spektrum an Unternehmen wie Gelddienstleister, Wertpapiermakler und Investmentfonds, die alle die AML/CFT-Protokolle des BSA einhalten müssen.

FinCEN’s 2019 Leitfaden zu digitalen Vermögenswerten

Im Jahr 2019 erweiterte FinCEN die Reichweite des BSA, um Geschäftsmodelle einzubeziehen, die sich mit der Übertragung digitaler Vermögenswerte befassen, insbesondere konvertierbarer virtueller Währungen (CVCs). Diese Leitlinie brachte mehrere Arten von Geschäftsmodellen unter den Schirm der US-Krypto-Regulierung, einschließlich Peer-to-Peer-Austauschhändler, Wallet-Anbieter, Betreiber von CVC-Kiosken, Zahlungsabwickler, die CVC einbeziehen, und dezentrale Anwendungen (DApps), die Geldübertragungen durchführen, unter anderem.

Erweiterung des BSA durch den AMLA

Der Anti-Geldwäsche-Gesetz (AMLA) von 2021 erweiterte die Definition von „Finanzinstituten“ weiter, um jedes Unternehmen oder jede Person einzubeziehen, die am Austausch oder der Übertragung von „Werten, die als Währung substitutes fungieren“, beteiligt ist. Diese Änderung zielte darauf ab, eine breitere Palette von Aktivitäten in den regulatorischen Rahmen einzubeziehen, einschließlich informeller Geldtransfersysteme, die außerhalb traditioneller Finanzinstitute operieren.

Aufrechterhaltung der regulatorischen Compliance

Unternehmen im Bereich der digitalen Währungen sind verpflichtet, die Bestimmungen des BSA einzuhalten und sich bei den zuständigen Bundesbehörden wie FinCEN, SEC oder CFTC zu registrieren, abhängig von ihren Aktivitäten. Um die Compliance aufrechtzuerhalten, müssen diese Unternehmen gründliche Risikobewertungen durchführen, um ihre Exposition gegenüber Geldwäsche einzuschätzen, und robuste AML-Programme entwickeln, die auf ihre Risikoprofile zugeschnitten sind. Diese Programme sollten umfassende Richtlinien, Verfahren und Kontrollen sowie unabhängige Compliance-Tests, dediziertes Compliance-Personal und kontinuierliche Schulungen umfassen.

Anforderungen an die Dokumentation und Berichterstattung

Regulierte Unternehmen müssen auch strenge Mechanismen für die Dokumentation und Berichterstattung etablieren, einschließlich der Einreichung von Berichten über verdächtige Aktivitäten. Ein kritischer Bestandteil der US-Kryptowährungsregulierung ist das Customer Identification Program (CIP), das durch den USA PATRIOT Act eingeführt wurde. Das CIP verpflichtet Unternehmen, die Identität ihrer Kunden während der Kontoeinrichtung und Transaktionsprozesse zu verifizieren, um Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu verhindern.

Fazit

Die Navigation in der komplexen Welt der Kryptowährungsregulierung in den USA erfordert ein scharfes Verständnis des sich entwickelnden rechtlichen Rahmens. Von der Haltung der SEC zu digitalen Assets bis hin zu den umfassenden Anforderungen des Bank Secrecy Act müssen die Beteiligten informiert und konform bleiben. Mit der Reifung der Branche ist es nicht nur vorteilhaft, sondern notwendig, über diese Änderungen auf dem Laufenden zu bleiben, um das nachhaltige Wachstum und die Stabilität des Kryptowährungsmarktes zu gewährleisten.