Акции чипов Intel, AMD и Micron получают повышение целевых цен от Уолл-стрит перед отчетами о прибылях

Аналитики Уолл-стрит повышают целевые цены на акции чипов Intel, AMD и Micron, поскольку сезон отчетности о прибылях снова наступил.

Основное внимание при повышении уделяется ценам на память, продажам серверов, прогрессу в контрактном производстве (foundry) и тому, сколько продукции эти компании действительно смогут поставить в 2026 году.

Сначала это был Bank of America, который повысил свою целевую цену на Micron до $400 с $300. Аналитик Вивек Арья имеет рейтинг «покупать» для этой акции и заявил, что новая целевая цена указывает на потенциал роста примерно на 16%. Акции Micron (MU) выросли почти на 264% за последние 12 месяцев благодаря более высоким ценам на память и ограниченному предложению на рынке чипов.

Вивек указал на растущие спотовые цены на DRAM как на ключевой драйвер. Он написал: «В последние недели спотовые и контрактные цены как на DRAM, так и на NAND были исключительно сильными». Он добавил, что цены в ближайшей перспективе выглядят агрессивно, но сказал, что эта сила сохранится в первом квартале 2026 года перед замедлением, но все еще с ростом во втором квартале.

Вивек сказал, что дисциплинированные расходы Samsung помогают поддерживать предложение в напряженном состоянии. Он написал, что:-

«Хотя SK Hynix и Micron планировали существенное увеличение капитальных расходов в этом году, мы отмечаем, что производственные площади в «чистых комнатах» отрасли остаются ограниченными, а установка оборудования и объемное производство все еще, вероятно, отдалены на два-три года».

Вивек также сказал, что его целевая стоимость оценивает Micron примерно в три раза больше ее прогнозного соотношения цены к балансовой стоимости на календарный 2027 год, что является дорогим уровнем по историческим стандартам, связывая это с текущим циклом роста цен на память и ожидаемым ростом прибыли.

На Уолл-стрит акции Micron остаются в большом фаворе: из 44 аналитиков, отслеживаемых LSEG, 40 дают акции рейтинг «покупать» или «сильно покупать», хотя средняя целевая цена все еще указывает на возможное снижение на 12%.

Целевые цены на Intel и AMD также повышаются благодаря спросу на серверы и ценовой силе

Тем временем KeyBanc повысил рейтинги акций Intel и AMD до «избыточного веса» (overweight), повысив целевую цену на Intel до $60, что подразумевает потенциал роста примерно на 36% от закрытия в понедельник.

Акции Intel выросли на 129% за последний год. Аналитик Джон Вин сказал, что Intel в значительной степени распродает серверные процессоры на 2026 год, поскольку спрос на центры обработки данных остается высоким во всем чиповом секторе.

Из-за этого спроса Intel рассматривает возможность повышения средних цен продаж на 10–15%. Джон также отметил прогресс в контрактном производстве Intel. Он сказал, что выход годных изделий (yield) на процессе 18A Intel улучшился до более чем 60%.

«Хотя это не лучший показатель в классе, как у TSMC, который был на уровне 70–80% при запуске 2 нм, с амбициями INTC стать вторым по величине поставщиком контрактного производства, выход более 60% значительно лучше, чем на SF2 в Samsung Foundry, который, как мы полагаем, составляет менее 40%», — сказал Джон.

Аналитик добавил, что Intel уже привлекла Apple в качестве клиента для 18A, покрывая процессоры начального уровня, используемые в MacBook и iPad. Он добавил, что Intel и Apple ведут переговоры об использовании технологии 14A Intel для мобильных процессоров начального уровня в iPhone.

Он также сказал, что Amazon, Alphabet и Meta проявили интерес к передовым технологиям упаковки Intel, добавляя больше сигналов спроса для чипового бизнеса.

KeyBanc также повысил свою целевую цену на AMD до $270, что подразумевает потенциал роста примерно на 30%. Акции AMD выросли на 77% за последний год.

Джон сказал, что AMD в значительной степени распродает серверные процессоры на этот год и может также повысить цены. Он ожидает, что выручка AMD от продажи ИИ-ГПУ достигнет $14–15 млрд в этом году благодаря спросу на MI355 в первой половине и значительному увеличению поставок MI455 во второй половине, что окажет давление на предложение на рынке чипов.