- 뱅크오브아메리카는 DRAM 및 NAND 가격 상승과 공급 부족으로 인해 마이크론의 목표가를 400달러로 상향 조정했습니다.
- 인텔은 강력한 하이퍼스케일러 수요로 인해 2026년 서버 CPU가 대부분 매진되었으며, 최대 15%까지 가격을 인상할 수 있습니다.
- AMD는 MI355의 상반기 출시와 MI455의 하반기 양산 증가에 힘입어 올해 AI GPU 매출이 140억~150억 달러에 이를 것으로 예상합니다.
월스트리트 분석가들은 earnings 시즌이 다시 우리에게 다가오면서 인텔, AMD, 마이크론의 칩 주식에 대한 목표가를 상향 조정하고 있습니다.
상향 조정의 초점은 메모리 가격, 서버 판매, 파운드리 진행 상황, 그리고 이러한 회사들이 2026년에 실제로 얼마나 많은 제품을 공급할 수 있는지에 맞춰져 있습니다.
먼저, 뱅크 오브 아메리카는 마이크론에 대한 목표가를 300달러에서 400달러로 상향 조정했습니다. 분석가 Vivek Arya는 이 주식에 대해 매수 등급을 유지하며, 새로운 목표가는 약 16%의 상승 가능성을 나타낸다고 말했습니다. Micron의 MU 주식은 지난 12개월 동안 메모리 가격 상승과 칩 시장 전반의 제한된 공급으로 인해 거의 264% 상승했습니다.
Vivek는 DRAM의 상승하는 스팟 가격을 주요 동인으로 지목했습니다. 그는 “최근 몇 주 동안 DRAM과 NAND의 스팟 및 계약 가격은 exceptionally 강력했습니다.”라고 썼습니다. 그는 단기적인 가격이 공격적으로 보이지만, 강세가 2026년 1분월까지 지속된 후 2분기에는 둔화되지만 여전히 성장할 것이라고 덧붙였습니다.
Vivek는 삼성의 disciplined한 지출이 공급을 긴장 상태로 유지하는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다. 그는 다음과 같이 기록했습니다:-
“SK 하이닉스와 마이크론은 올해 상당한 자본 지출 증가를 계획했지만, 우리는 산업용 클린룸 공간이 여전히 제한되어 있으며, 재료 장비 설치 및 대량 생산은 여전히 2~3년 뒤일 가능성이 높다고 경고합니다.”
Vivek는 또한 그의 목표가가 2027년 캘린더 연도에 대한 마이크론의 예상 주가 순자산비율(P/B)의 약 3배를 가치 평가한다고 말했습니다. 이는 역사적 기준으로 비싼 수준이며, 지속적인 메모리 업사이클과 예상되는 수익 성장과 연결됩니다.
월스트리트에서 마이크론은 여전히 높은 선호도를 유지하고 있습니다. LSEG가 추적하는 44명의 분석가 중 40명이 이 주식을 매수 또는 강력 매수로 평가하지만, 평균 목표가는 여전히 가능한 12%의 하락을 시사합니다.
인텔과 AMD도 서버 수요와 가격 결정력으로 인해 가격 상향을 봅니다
한편, KeyBanc는 인텔과 AMD 주식을 과중(overweight)으로 업그레이드하며 인텔의 목표가를 60달러로 상향 조정했습니다. 이는 월요일 종가 대비 약 36%의 상승 가능성을 시사합니다.
인텔의 주식은 지난 1년 동안 129% 급등했습니다. 분석가 John Vinh는 칩 공간 전반에 걸쳐 데이터 센터 수요가 높게 유지됨에 따라 인텔이 2026년 서버 CPU를 거의 모두 판매했다고 말했습니다.
이러한 수요로 인해 인텔은 평균 판매 가격을 10%에서 15% 인상하는 것을 고려하고 있습니다. John은 또한 인텔의 파운드리 사업에서의 진전을 지적했습니다. 그는 인텔의 18A 공정 수율이 60% 이상으로 개선되었다고 말했습니다.
“TSMC가 2nm를 출시했을 때 70%에서 80%였듯이 최상위 클래스는 아니지만, INTC의 2위 파운드리 공급업체로서의 야망을 고려할 때, 60% 이상의 수율은 삼성 파운드리에서 40% 미만이라고 믿는 SF2보다 훨씬 더 낫습니다,”라고 John은 말했습니다.
분석가는 인텔이 이미 18A를 위한 애플의 고객으로 확보했으며, 이는 맥북과 아이패드에서 사용되는 저가형 프로세서를 커버한다고 덧붙였습니다. 그는 인텔과 애플이 아이폰의 저가형 모바일 프로세서에 인텔의 14A 기술을 사용하기 위해 협상 중이라고 덧붙였습니다.
그는 또한 아마존, 알파벳, 메타가 인텔의 고급 패키징 기술에 관심을 보였다고 말하며, 칩 비즈니스에 대한 추가 수요 신호를 추가했습니다.
KeyBanc는 AMD에 대한 목표가도 270달러로 상향 조정했으며, 이는 약 30%의 상승 가능성을 시사합니다. AMD의 주식은 지난 1년 동안 77% 상승했습니다.
John은 AMD가 올해 서버 CPU를 거의 모두 판매했으며 가격도 인상할 수 있다고 말했습니다. 그는 MI355 수요가 상반기에, MI455 출하가 하반기에 크게 증가함에 따라 칩 시장 전반에 공급 압력을 가하면서, 올해 AMD의 AI GPU 수익이 140억 달러에서 150억 달러에 도달할 것으로 예상합니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
