월가 분석가들은 실적 발표 시즌이 다시 시작됨에 따라 인텔, AMD, 마이크론 등 반도체 기업의 목표 주가를 상향 조정하고 있습니다.
이번 예산 증액의 핵심은 메모리 가격, 서버 판매, 파운드리 기술 발전, 그리고 이들 기업이 2026년에 실제로 얼마나 많은 제품을 생산할 수 있을지에 있습니다.
의 목표 주가를 마이크론 300달러에서 400달러로 상향 조정했습니다. 애널리스트 비벡 아리아는 마이크론에 대해 매수 의견을 유지하며, 새로운 목표 주가는 약 16%의 상승 여력을 시사한다고 밝혔습니다. 마이크론(MU) 주가는 지난 12개월 동안 메모리 가격 상승과 반도체 시장 전반의 공급 부족에 힘입어 거의 264% 상승했습니다.
비벡은 DRAM 현물 가격 상승을 주요 원동력으로 꼽았습니다. 그는 "지난 몇 주 동안 DRAM과 NAND의 현물 및trac가격이 매우tron보였다"고 썼습니다. 또한 단기적으로 가격 상승세가 공격적으로 보이지만, 이러한 강세는 2026년 1분기까지 이어지다가 2분기에는 성장세가 둔화될 것으로 예상했습니다.
비벡은 삼성의 절제된 지출이 공급 부족을 유지하는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다. 그는 썼습니다 다음과 같이
"SK하이닉스와 마이크론이 올해 상당한 규모의 설비투자 증액을 계획하고 있지만, 업계의 클린룸 공간은 여전히 제한적이며, 주요 장비 설치 및 대량 생산은 2~3년 후가 될 것으로 예상됩니다."
비벡은 또한 마이크론의 목표 주가가 2027년 예상 주가순자산비율의 약 3배 수준이라고 밝혔는데, 이는 과거 기준으로 볼 때 고평가된 수준이며, 현재 진행 중인 메모리 시장의 상승세와 예상되는 수익 성장에 기인한다고 설명했습니다.
월가에서 마이크론은 여전히 높은 선호도를 보이고 있으며, LSEG가 trac한 44명의 애널리스트 중 40명이 매수 또는tron매수 의견을 제시했지만, 평균 목표가는 12% 하락 가능성을 시사하고 있습니다.
인텔과 AMD도 서버 수요 증가와 가격 결정력 덕분에 가격을 인상했습니다
한편, 키뱅크는 인텔과 AMD 주식에 대한 투자의견을 '비중확대'로 상향 조정하고, 인텔의 목표주가를 60달러로 제시하며 월요일 종가 대비 약 36% 상승 여력을 시사했습니다.
인텔 주가는 지난 1년 동안 129% 급등했습니다. 애널리스트 존 빈은 데이터센터 수요가 칩 시장 전반에 걸쳐 높은 수준을 유지하면서 인텔이 2026년까지 서버용 CPU 물량을 거의 모두 판매했다고 밝혔습니다.
이러한 수요 증가로 인해 인텔은 평균 판매 가격을 10~15% 인상하는 방안을 검토 중입니다. 존은 또한 인텔의 파운드리 사업이 진전을 보이고 있다고 언급했습니다. 그는 인텔의 18A 공정 수율이 60% 이상으로 향상되었다고 밝혔습니다.
존은 "최고 수준은 아니지만, TSMC가 2nm 공정을 출시했을 당시 70~80%의 수율을 기록했던 것을 감안할 때, 파운드리 업계 2위 자리를 목표로 하는 INTC가 60% 이상의 수율을 달성한 것은 삼성 파운드리의 SF2 공정 수율이 40% 미만인 것으로 추정되는 것에 비해 훨씬 우수한 결과"라고 말했다.
해당 분석가는 인텔이 이미 맥북과 아이패드에 사용되는 저가형 프로세서용 18A 기술의 고객으로 애플을 확보했다고 덧붙였습니다. 또한 인텔과 애플이 아이폰의 저가형 모바일 프로세서에 인텔의 14A 기술을 적용하는 방안에 대해 논의 중이라고 밝혔습니다.
그는 또한 아마존, 알파벳, 메타가 인텔의 첨단 패키징 기술에 관심을 보였다며, 이는 반도체 사업에 대한 수요를 뒷받침하는 더 많은 신호라고 말했다.
KeyBanc은 AMD의 목표 주가를 270달러로 상향 조정했는데, 이는 약 30%의 상승 여력을 의미합니다. AMD 주가는 지난 1년 동안 77% 상승했습니다.
존은 AMD가 올해 서버용 CPU 물량이 거의 다 팔렸으며 가격 인상 가능성도 있다고 말했습니다. 그는 AMD의 AI GPU 매출이 올해 140억 달러에서 150억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 상반기 MI355 수요 증가와 하반기 MI455 출하량의 상당한 증가에 힘입은 것으로, 칩 시장 전반에 걸쳐 공급 압박을 가할 것이라고 전망했습니다.
