Le azioni dei chip Intel, AMD e Micron ricevono aumenti dei target di prezzo da Wall Street in vista degli utili

Gli analisti di Wall Street stanno alzando i target di prezzo sulle azioni dei chip Intel, AMD e Micron mentre la stagione degli utili si presenta nuovamente.

L'attenzione degli aumenti è sui prezzi della memoria, sulle vendite dei server, sui progressi delle fonderie e su quanto prodotto queste aziende possano effettivamente consegnare nel 2026.

Innanzitutto, è stato Bank of America ad alzare il suo target di prezzo su Micron a 400 dollari da 300 dollari. L'analista Vivek Arya ha un rating di acquisto sull'azione e ha dichiarato che il nuovo target indica un potenziale rialzo di circa il 16%. L'azione MU di Micron è salita di quasi il 264% negli ultimi 12 mesi, trainata da prezzi della memoria più elevati e da un'offerta limitata in tutto il mercato dei chip.

Vivek ha indicato i prezzi spot in aumento per la DRAM come un driver chiave. Ha scritto: “Nelle ultime settimane, i prezzi spot e contrattuali sia per la DRAM che per la NAND sono stati eccezionalmente forti.” Ha aggiunto che i prezzi a breve termine sembrano aggressivi, ma ha detto che la forza dovrebbe protrarsi nel primo trimestre del 2026 prima di rallentare, pur crescendo, nel secondo trimestre.

Vivek ha affermato che la spesa disciplinata di Samsung sta aiutando a mantenere l'offerta stretta. Ha scritto che:-

“Sebbene SK Hynix e Micron abbiano previsto sostanziali aumenti dei capital expenditure quest'anno, segnaliamo che lo spazio delle clean room di settore rimane limitato, con l'installazione di attrezzature materiali e la produzione su larga scala ancora probabilmente a due o tre anni di distanza.”

Vivek ha anche affermato che il suo valore di target valuta Micron a circa tre volte il suo prezzo proiettato rispetto al valore contabile per l'anno fiscale 2027, un livello considerato costoso secondo gli standard storici, collegandolo al ciclo di rialzo della memoria in corso e alla prevista crescita degli utili.

Su Wall Street, Micron rimane fortemente favorita: su 44 analisti seguiti da LSEG, 40 classificano l'azione come acquisto o forte acquisto, sebbene il target medio punti ancora a un possibile calo del 12%.

Anche Intel e AMD vedono aumenti dei target di prezzo, grazie alla domanda di server e al potere di determinazione dei prezzi

Nel frattempo, KeyBanc ha aggiornato le azioni Intel e AMD a overweight, alzando il target di prezzo di Intel a 60 dollari, implicando un potenziale rialzo di circa il 36% rispetto alla chiusura di lunedì.

L'azione di Intel è aumentata del 129% nell'ultimo anno. L'analista John Vinh ha dichiarato che Intel è in gran parte esaurita per quanto riguarda i CPU per server per il 2026, poiché la domanda dei data center rimane elevata in tutto il settore dei chip.

A causa di questa domanda, Intel sta valutando un aumento dei prezzi medi di vendita del 10% al 15%. John ha anche segnalato progressi nel business delle fonderie di Intel. Ha dichiarato che i rendimenti del processo 18A di Intel sono migliorati a oltre il 60%.

“Sebbene non sia il migliore in classe, come lo era TSMC al 70-80% quando ha lanciato il 2nm, con le ambizioni di INTC di essere il secondo fornitore di fonderie al mondo, un rendimento superiore al 60% è significativamente migliore rispetto a SF2 presso Samsung Foundry, che crediamo sia inferiore al 40%,” ha detto John.

L'analista ha aggiunto che Intel ha già ottenuto Apple come cliente per il 18A, coprendo i processori di fascia bassa utilizzati nei MacBook e negli iPad. Ha aggiunto che Intel e Apple sono in trattative per utilizzare la tecnologia 14A di Intel per i processori mobili di fascia bassa negli iPhone.

Ha anche affermato che Amazon, Alphabet e Meta hanno mostrato interesse per le tecnologie di packaging avanzato di Intel, aggiungendo ulteriori segnali di domanda per il business dei chip.

KeyBanc ha anche aumentato il suo target di prezzo su AMD a 270 dollari, implicando un potenziale rialzo di circa il 30%. L'azione di AMD è aumentata del 77% nell'ultimo anno.

John ha detto che AMD è in gran parte esaurita per quanto riguarda i CPU per server per l'anno e potrebbe anche aumentare i prezzi. Si aspetta che il ricavo delle GPU AI di AMD raggiunga i 14-15 miliardi di dollari quest'anno, trainato dalla domanda di MI355 nel primo semestre e da un significativo aumento delle spedizioni di MI455 nel secondo semestre, mantenendo la pressione sull'offerta in tutto il mercato dei chip.