La partecipazione di Cantor Fitzgerald in Tether varrà 25 miliardi di dollari se si concretizza la valutazione di 500 miliardi

Cantor Fitzgerald sta inseguendo ciò che potrebbe diventare i più grandi payout crypto nella storia di Wall Street. Secondo Bloomberg, la banca d'investimento di New York potrebbe vedere la sua partecipazione in Tether esplodere a 25 miliardi di dollari se la raccolta fondi del gigante delle stablecoin raggiunge una valutazione di 500 miliardi di dollari.

L'azienda ha acquistato un'obbligazione convertibile del valore di oltre 600 milioni di dollari più di un anno fa, dandole diritti sul 5% di equity, ma solo se la conversione e la vendita sono consentite dai termini finali dell'accordo. La valutazione, se raggiunta, si collocerebbe accanto a quella di Sam Altman per OpenAI, mettendo Tether tra le aziende private più preziose del mondo.

L'accordo si trova al centro della continua proposta di Cantor agli investitori. Portare a termine un round privato di questa scala è già di per sé difficile, ma questo è sotto estrema scrutinio.

Quel potenziale guadagno di 25 miliardi di dollari rappresenta una delle mosse di bilancio più redditizie di sempre per una società di Wall Street, e segnerebbe un altro colpo di scena nella lunga connessione tra Howard Lutnick, Tether e la politica statunitense.

La famiglia Lutnick guida Cantor mentre si svolge l'affare con Tether

Quando Howard Lutnick, fondatore di Cantor Fitzgerald LP, si è unito al gabinetto del presidente Donald Trump come Segretario al Commercio all'inizio di quest'anno, i suoi figli Brandon (27) e Kyle (29) sono stati nominati per guidare l'azienda come amministratore delegato e vicepresidente esecutivo.

All'inizio di questo mese, la loro leggenda di Wall Street di 64 anni ha completato la disinvestimento delle sue azioni per rispettare le regole etiche federali legate al suo nuovo ruolo. Quel disinvestimento ora lo libera per partecipare a questioni legate alle partecipazioni finanziarie di Cantor.

I figli di Howard non hanno perso tempo a rafforzare i legami con Tether. Infatti, durante un panel la scorsa settimana a Singapore, Brandon Lutnick è apparso accanto a Paolo Ardoino, CEO di Tether, descrivendo mesi di collaborazione in Svizzera e dicendo che l'azienda "mi ha davvero insegnato tutto ciò che so."

Quella apparizione è seguita a anni di stretta cooperazione, Tether rimane il cliente più importante di Cantor, con la banca che gestisce gran parte del suo finanziamento e della gestione del bilancio.

Anche con quella relazione, l'incertezza offusca l'accordo. L'obiettivo di valutazione e la struttura finale sono ancora in movimento. Non è ancora noto se a Cantor sarà consentito di convertire la sua obbligazione in azioni o di cedere una parte a nuovi investitori. All'interno dell'azienda, però, il potenziale rialzista tiene tutti con gli occhi puntati: se la conversione viene approvata, il profitto cartaceo di Cantor potrebbe moltiplicare molte volte il suo ricavo annuale regolare.

La valutazione di Tether potrebbe cambiare per sempre la fortuna di crypto e di Cantor

A metà della valutazione target, Cantor incasserebbe comunque decine di miliardi, un rendimento senza precedenti rispetto alle sue linee di business abituali.

Lo scorso anno, l'attività di investment banking di Cantor ha registrato circa 2 miliardi di dollari di ricavi netti, il che dovrebbe dare un'idea del successo che potrebbe derivare da questo.

Molti dei dipendenti di Cantor, dai dirigenti ai partner junior, detengono equity attraverso una struttura di partnership vincolata. Una raccolta di successo per Tether aumenterebbe non solo la valutazione dell'azienda, ma anche le fortune personali del suo personale.

Dal lato di Tether, il presidente del consiglio Giancarlo Devasini, un tempo chirurgo plastico, potrebbe vedere la sua ricchezza salire fino a 224 miliardi di dollari se si concretizza questo obiettivo di 500 miliardi di dollari, il che lo renderebbe la quinta persona più ricca della terra.

Nel frattempo, USDT di Tether rimane la stablecoin più detenuta al mondo, ancorata al dollaro statunitense e valutata a 180,6 miliardi di dollari in circolazione.

Come Segretario al Commercio, Howard Lutnick ha sostenuto la regolamentazione e l'adozione della crypto. A un vertice della Casa Bianca a marzo, ha detto: "Useremo la crypto per spingere avanti, e Donald Trump sta guidando la strada."

A luglio, l'amministrazione Trump ha portato a termine la cosa varando un quadro normativo per le stablecoin, una delle principali richieste dei leader crypto come i dirigenti di Tether.