Der Anteil von Cantor Fitzgerald an Tether wird bei einer Bewertung von 500 Milliarden Dollar einen Wert von 25 Milliarden Dollar haben

Cantor Fitzgerald jagt dem potenziell größten Krypto-Gewinn in der Geschichte der Wall Street hinterher. Laut Bloomberg könnte die New Yorker Investmentbank ihren Tether-Bestand auf 25 Milliarden Dollar steigern, sollte die Finanzierungsrunde des Stablecoin-Giganten eine Bewertung von 500 Milliarden Dollar erreichen.

Das Unternehmen erwarb vor über einem Jahr eine Wandelanleihe im Wert von über 600 Millionen US-Dollar, die ihm das Recht auf 5 % der Anteile einräumt – allerdings nur unter der Voraussetzung, dass die Wandlung und der Verkauf gemäß den endgültigen Vertragsbedingungen zulässig sind. Sollte diese Bewertung erreicht werden, würde sie Tether auf eine Stufe mit Sam Altmans OpenAI stellen und das Unternehmen zu den wertvollsten privaten Unternehmen der Welt machen.

Der Deal steht im Mittelpunkt von Cantors laufender Investorenpräsentation. Eine private Finanzierungsrunde dieser Größenordnung zu realisieren, ist schon schwierig genug, doch diese wird besonders genau unter die Lupe genommen.

Dieser potenzielle Gewinn von 25 Milliarden Dollar stellt eine der profitabelsten Bilanzverschiebungen dar, die je ein Wall-Street-Unternehmen vorgenommen hat, und würde eine weitere Wendung in der langen Verbindung zwischen Howard Lutnick, Tether und der US-Politik bedeuten.

Die Familie Lutnick führt Cantor, während sich der Tether-Deal entwickelt

Als Howard Lutnick, Gründer von Cantor Fitzgerald LP, Anfang dieses Jahres als Handelsminister in das Kabinett vondent Donald Trump eintrat, wurden seine Söhne Brandon (27) und Kyle (29) zum CEO bzw. Executive Vice Chairman ernannt.

Anfang dieses Monats schloss die 64-jährige Wall-Street-Legende den Verkauf ihrer Aktien ab, um die mit seiner neuen Position verbundenen Ethikrichtlinien des Bundes zu erfüllen. Durch diesen Verkauf ist er nun berechtigt, an Angelegenheiten im Zusammenhang mit Cantors Finanzbeteiligungen mitzuwirken.

Howards Kinder haben keine Zeit verloren, die Beziehungen zu Tether zu vertiefen. Tatsächlich trat Brandon Lutnick letzte Woche bei einer Podiumsdiskussion in Singapur neben Paolo Ardoino, dem CEO von Tether, auf und beschrieb die monatelange Zusammenarbeit in der Schweiz. Er sagte, das Unternehmen habe ihm „wirklich alles beigebracht, was ich weiß“

Dieser Auftritt folgte auf jahrelange enge Zusammenarbeit. Tether bleibt Cantors wichtigster Kunde, wobei die Bank einen Großteil der Finanzierung und des Bilanzmanagements übernimmt.

Trotz dieser Beziehung bleibt die Transaktion ungewiss. Die angestrebte Bewertung und die endgültige Struktur sind noch nicht endgültig festgelegt. Es ist noch nicht bekannt, ob Cantor seine Anleihe in Aktien umwandeln oder einen Teil an neue Investoren veräußern darf. Innerhalb des Unternehmens ist das Potenzial jedoch groß: Sollte die Umwandlung genehmigt werden, könnte Cantors Buchgewinn den regulären Jahresumsatz um ein Vielfaches steigern.

Die Bewertung von Tether könnte die Kryptowelt und Cantors Schicksal für immer verändern

Selbst bei der Hälfte der angestrebten Bewertung würde Cantor immer noch Dutzende Milliarden einstreichen – eine Rendite, die in den üblichen Geschäftsbereichen des Unternehmens unerreicht ist.

Im vergangenen Jahr erzielte die Investmentbanking-Sparte von Cantor einen Nettoumsatz von rund 2 Milliarden US-Dollar, was Ihnen einen Eindruck von dem Erfolg vermitteln sollte, der hier möglich ist.

Viele Mitarbeiter von Cantor, von Führungskräften bis hin zu Juniorpartnern, sind über eine beschränkte Partnerschaftsstruktur am Unternehmen beteiligt. Eine erfolgreiche Kapitalerhöhung von Tether würde nicht nur den Unternehmenswert, sondern auch das persönliche Vermögen der Mitarbeiter steigern.

Auf der Tether-Seite könnte der Firmenchef Giancarlo Devasini, der einst Schönheitschirurg war, sein Vermögen auf bis zu 224 Milliarden Dollar steigern, wenn dieses Ziel von 500 Milliarden Dollar erreicht wird, was ihn zum fünftreichsten Menschen der Welt machen würde.

Unterdessen bleibt USDT von Tether der weltweit am häufigsten gehaltene Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist und einen Umlaufwert von 180,6 Milliarden US-Dollar aufweist.

Als Handelsminister hat sich Howard Lutnick für die Regulierung und Akzeptanz von Kryptowährungen eingesetzt. Auf einem Gipfeltreffen im Weißen Haus im März sagte er: „Wir werden Kryptowährungen nutzen, um den wirtschaftlichen Fortschritt voranzutreiben, und Donald Trump geht mit gutem Beispiel voran.“

Im Juli setzte die Trump-Administration ihre Forderung um und führte einen Regulierungsrahmen für Stablecoins ein, eine zentrale Forderung von Krypto-Führern wie den Führungskräften von Tether.