チップ株のインテル、AMD、マイクロンが決算前のウォール街から株価目標引き上げ

ウォール街のアナリストたちは、決算シーズンが再び訪れる中、チップ株であるインテル、AMD、マイクロンの株価目標を引き上げています。

引き上げの焦点は、メモリ価格、サーバー販売、ファウンドリの進捗、そして2026年にこれらの企業が実際にどの程度の製品を供給できるかにあります。

まず、バンク・オブ・アメリカはマイクロンの株価目標を300ドルから400ドルに引き上げました。アナリストのVivek Arya氏は同株に買い付けを推奨し、新しい目標は約16%の上昇を示唆すると述べています。マイクロンのMU株は、チップ市場全体でのメモリ価格の上昇と供給の制限により、過去12ヶ月でほぼ264%上昇しました。

Vivek氏は、DRAMのスポット価格の上昇を主要な要因として指摘しました。彼は「過去数週間、DRAMとNANDのスポット価格および契約価格は非常に強かった」と書き加えました。彼は、近々の価格設定は攻撃的に見えるが、その強さは2026年第1四半期まで続き、第2四半期には減速しながらも成長を続けると述べています。

Vivek氏は、サムスンの規律ある支出が供給をタイトに保つのに役立っていると述べました。彼は書きました：-

「SKハイニックスとマイクロンは今年大幅な設備投資増を計画していますが、業界のクリーンルームスペースは依然として限られており、材料設備の設置と量産は依然として2〜3年先である可能性が高いと指摘します。」

Vivek氏はまた、彼の目標価格はマイクロンを2027年暦年の予想簿価利益率の約3倍と評価しており、これは歴史的基準では高価な水準であり、継続的なメモリのアップサイクルと予想される収益成長に関連付けられています。

ウォール街では、マイクロンは依然として強く支持されており、LSEGが追跡する44人のアナリストのうち40人が同株を買いまたは強力な買いと評価していますが、平均目標値は依然として12%の下落を示唆しています。

インテルとAMDもサーバー需要と価格力により株価目標が引き上げ

一方、KeyBancはインテルとAMDの株をオーバーウェイトに格上げし、インテルの株価目標を60ドルに引き上げ、月曜日の終値から約36%の上昇を示唆しました。

インテルの株は過去1年で129%上昇しました。アナリストのJohn Vinh氏は、チップ分野全体でデータセンター需要が高止まる中、インテルは2026年のサーバーCPUの大半が売り切れていると述べています。

その需要により、インテルは平均販売価格を10〜15%引き上げることを検討しています。John氏はまた、インテルのファウンドリ事業の進捗も指摘しました。彼は、インテルの18Aプロセスの歩留まりが60%を超えて改善したと述べています。

「TSMCが2nmを立ち上げた際に70〜80%だったのとは異なりベストインクラスではありませんが、INTCが2番目のファウンドリサプライヤーになるという抱負を考慮すると、60%超の歩留まりは、40%未満であると私たちが考えているサムスンファウンドリのSF2よりも大幅に優れています」とJohn氏は述べています。

アナリストはまた、インテルがすでにMacBookやiPadで使用される低エンドプロセッサをカバーする18Aの顧客としてAppleを獲得したと付け加えました。彼はまた、インテルとAppleがiPhoneの低エンドモバイルプロセッサにインテルの14Aテクノロジーを使用する協議中であると付け加えました。

彼はまた、Amazon、Alphabet、Metaがインテルの先進パッケージング技術に関心を示しており、チップビジネスへのさらなる需要シグナルを追加していると述べています。

KeyBancはまた、AMDの株価目標を270ドルに引き上げ、約30%の上昇を示唆しました。AMDの株は過去1年で77%上昇しています。

John氏は、AMDも今年中にサーバーCPUの大半が売り切れており、価格を引き上げる可能性があると述べています。彼は、AMDのAI GPU収益が、上半期のMI355需要と下半期のMI455出荷の大幅な増加により、今年中に140億〜150億ドルに達すると予想しています。これにより、チップ市場全体で供給に圧力がかかります。