Ações de chips Intel, AMD e Micron recebem aumentos de alvo de preço da Wall Street antes dos resultados trimestrais
- A meta de preço da Micron foi elevada para US$ 400 pelo Bank of America devido ao aumento nos preços de DRAM e NAND e à oferta limitada.
- A Intel está praticamente sem estoque de CPUs para servidores em 2026 e pode aumentar os preços em até 15% diante da forte demanda dos hiperscaladores.
- A AMD espera faturar entre US$ 14 e 15 bilhões com GPUs de IA este ano, impulsionada pelo MI355 no primeiro semestre e pela rampa do MI455 no segundo.
Analistas da Wall Street estão elevando os alvos de preço das ações de chips Intel, AMD e Micron à medida que a temporada de resultados mais uma vez se inicia.
O foco dos aumentos está nos preços da memória, nas vendas de servidores, no progresso das foundries e em quanto produto essas empresas realmente podem entregar em 2026.
Primeiro, foi o Bank of America, que elevou seu alvo de preço da Micron para US$ 400, de US$ 300. O analista Vivek Arya tem uma classificação de compra para a ação e disse que o novo alvo aponta para uma alta de cerca de 16%. A ação MU da Micron subiu quase 264% nos últimos 12 meses, impulsionada por preços mais altos de memória e oferta limitada no mercado de chips.
Vivek apontou os preços de spot crescentes para DRAM como um fator-chave. Ele escreveu: “Nas últimas semanas, os preços de spot e de contrato tanto para DRAM quanto para NAND têm sido excepcionalmente fortes.” Ele acrescentou que os preços no curto prazo parecem agressivos, mas disse que a força deve se estender ao primeiro trimestre de 2026 antes de desacelerar, embora ainda com crescimento, no segundo trimestre.
Vivek disse que os gastos disciplinados da Samsung estão ajudando a manter a oferta apertada. Ele escreveu que:-
“Embora a SK Hynix e a Micron tenham planejado aumentos substanciais de capex este ano, sinalizamos que o espaço de salas limpas da indústria permanece limitado, com a instalação de equipamentos de materiais e a produção em volume ainda prováveis de levar dois a três anos.”
Vivek também disse que seu alvo valoriza a Micron em cerca de três vezes seu valor patrimonial projetado para o ano civil de 2027, um nível que é caro pelos padrões históricos, vinculando-o ao ciclo de alta contínuo da memória e ao crescimento esperado dos lucros.
Na Wall Street, a Micron permanece fortemente favorecida, pois, entre 44 analistas acompanhados pela LSEG, 40 classificam a ação como compra ou forte compra, embora o alvo médio ainda aponte para uma possível retração de 12%.
Intel e AMD também veem upgrades de preço, graças à demanda por servidores e poder de precificação
Enquanto isso, a KeyBanc elevou as ações da Intel e da AMD para superpesadas, aumentando o alvo de preço da Intel para US$ 60, implicando uma alta de cerca de 36% em relação ao fechamento de segunda-feira.
A ação da Intel subiu 129% no último ano. O analista John Vinh disse que a Intel está praticamente esgotada em CPUs para servidores para 2026, à medida que a demanda por data centers permanece alta em todo o setor de chips.
Devido a essa demanda, a Intel está considerando aumentar os preços médios de venda em 10% a 15%. John também destacou o progresso no negócio de foundry da Intel. Ele disse que os rendimentos do processo 18A da Intel melhoraram para mais de 60%.
“Embora não seja o melhor da classe, como a TSMC estava em 70% a 80% quando lançou o 2nm, com as aspirações da INTC de ser o segundo maior fornecedor de foundry, um rendimento de mais de 60% é significativamente melhor que o SF2 na Samsung Foundry, que acreditamos ser inferior a 40%”, disse John.
O analista acrescentou que a Intel já conquistou a Apple como cliente para o 18A, cobrindo processadores de baixo custo usados em MacBooks e iPads. Ele acrescentou que a Intel e a Apple estão em negociações para usar a tecnologia 14A da Intel para processadores móveis de baixo custo em iPhones.
Ele também disse que Amazon, Alphabet e Meta mostraram interesse nas tecnologias de empacotamento avançado da Intel, adicionando mais sinais de demanda para o negócio de chips.
A KeyBanc também elevou seu alvo de preço da AMD para US$ 270, implicando uma alta de cerca de 30%. A ação da AMD subiu 77% no último ano.
John disse que a AMD está praticamente esgotada em CPUs para servidores para o ano e também pode aumentar os preços. Ele espera que a receita de GPUs de IA da AMD alcance US$ 14 bilhões a US$ 15 bilhões este ano, impulsionada pela demanda por MI355 no primeiro semestre e por um aumento significativo nos envios de MI455 no segundo semestre, mantendo a pressão sobre a oferta em todo o mercado de chips.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
