يقوم محللو وول ستريت برفع الأهداف السعرية لأسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية مثل إنتل، وإيه إم دي، ومايكرون مع حلول موسم الإعلان عن الأرباح مرة أخرى.
ينصب التركيز في هذه التحسينات على أسعار الذاكرة، ومبيعات الخوادم، وتقدم مصانع تصنيع الرقائق، وكمية المنتجات التي يمكن لهذه الشركات تقديمها فعلياً في عام 2026.
في البداية، رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف لسهم شركة مايكرون من 300 دولار إلى 400 دولار. ويوصي المحلل فيفيك آريا بشراء السهم، مشيرًا إلى أن السعر المستهدف الجديد يُشير إلى إمكانية ارتفاعه بنحو 16%. وقد ارتفع سهم مايكرون (MU) بنسبة تقارب 264% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مدفوعًا بارتفاع أسعار الذاكرة ومحدودية العرض في سوق الرقائق الإلكترونية.
أشار فيفيك إلى ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في السوق الفورية كعامل رئيسي. وكتب: "شهدت أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND في السوق الفوريةtracخلال الأسابيع القليلة الماضيةtronاستثنائيًا". وأضاف أن الأسعار تبدو مرتفعة على المدى القريب، لكنه قال إن هذا الارتفاع سيستمر حتى الربع الأول من عام 2026 قبل أن يتباطأ، مع استمراره في النمو، خلال الربع الثاني.
قال فيفيك إن الإنفاق المنضبط من جانب سامسونج يساعد في الحفاظ على محدودية العرض. وكتب ما يلي:
"بينما خططت شركتا SK Hynix و Micron لزيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية هذا العام، فإننا نشير إلى أن مساحة غرف التنظيف الصناعية لا تزال محدودة، ومن المرجح أن يستغرق تركيب معدات المواد والإنتاج بكميات كبيرة من سنتين إلى ثلاث سنوات."
وقال فيفيك أيضاً إن القيمة المستهدفة لشركة مايكرون تبلغ حوالي ثلاثة أضعاف سعرها المتوقع إلى قيمتها الدفترية للسنة التقويمية 2027، وهو مستوى مرتفع وفقاً للمعايير التاريخية، ويربط ذلك بدورة الصعود المستمرة في سوق الذاكرة ونمو الأرباح المتوقع.
في وول ستريت، لا تزال شركة مايكرون تحظى بتفضيل كبير، حيث قام 40 محللاً من أصل 44 محللاً tracمجموعة بورصة لندن (LSEG) بتقييم السهم على أنه شراء أو شراءtron، على الرغم من أن متوسط السعر المستهدف لا يزال يشير إلى تراجع محتمل بنسبة 12٪.
شهدت شركتا إنتل وإيه إم دي ارتفاعًا في الأسعار أيضًا، وذلك بفضل الطلب على الخوادم وقوة التسعير
في غضون ذلك، رفعت شركة KeyBanc تصنيف أسهم Intel و AMD إلى "زيادة الوزن"، ورفعت السعر المستهدف لسهم Intel إلى 60 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 36٪ تقريبًا عن سعر إغلاق يوم الاثنين.
ارتفع سهم شركة إنتل بنسبة 129% خلال العام الماضي. وقال المحلل جون فينه إن إنتل باعت معظم مخزونها من معالجات الخوادم لعام 2026، في ظل استمرار ارتفاع الطلب على مراكز البيانات في قطاع الرقائق الإلكترونية.
ونظرًا لهذا الطلب، تدرس شركة إنتل رفع متوسط أسعار البيع بنسبة تتراوح بين 10% و15%. كما أشار جون إلى التقدم المحرز في أعمال تصنيع الرقائق لدى إنتل، حيث ذكر أن معدلات إنتاج رقائق 18A قد تحسنت لتتجاوز 60%.
"على الرغم من أنها ليست الأفضل في فئتها، حيث كانت نسبة إنتاج TSMC تتراوح بين 70% و80% عندما أطلقت تقنية 2 نانومتر، ومع طموحات INTC في أن تصبح ثاني أكبر مورد لمصانع الرقائق، فإن نسبة إنتاج تزيد عن 60% أفضل بكثير من SF2 في مصنع سامسونج، والتي نعتقد أنها أقل من 40%"، قال جون.
وأضاف المحلل أن شركة إنتل قد أبرمت بالفعل صفقة مع شركة آبل لاستخدام تقنية 18A، التي تغطي المعالجات منخفضة الأداء المستخدمة في أجهزة ماك بوك وآيباد. وأشار إلى أن إنتل وآبل تجريان محادثات لاستخدام تقنية 14A من إنتل في معالجات الهواتف المحمولة منخفضة الأداء في أجهزة آيفون.
وقال أيضاً إن شركات أمازون وألفابت وميتا أبدت اهتماماً بتقنيات التغليف المتقدمة لشركة إنتل، مما يضيف المزيد من مؤشرات الطلب على أعمال الرقائق.
رفعت شركة KeyBanc أيضاً توقعاتها لسعر سهم AMD إلى 270 دولاراً، ما يعني ارتفاعاً محتملاً بنسبة 30%. وقد ارتفع سهم AMD بنسبة 77% خلال العام الماضي.
قال جون إن شركة AMD باعت معظم وحدات المعالجة المركزية للخوادم لهذا العام، وقد ترفع الأسعار أيضًا. ويتوقع أن تصل إيرادات AMD من وحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي إلى ما بين 14 و15 مليار دولار هذا العام، مدفوعةً بالطلب على معالج MI355 في النصف الأول من العام، وزيادة ملحوظة في شحنات معالج MI455 في النصف الثاني، مما يُبقي الضغط على العرض في سوق الرقائق الإلكترونية.
