جاءت أرباح جيه بي مورغان في الربع الرابع أقل من توقعات المحللين بسبب ارتفاع تكاليف بطاقة أبل

أعلنت شركة جيه بي مورغان اليوم نتائجها للربع الرابع بعد إغلاق السوق، وقالت إن الأرباح انخفضت بنسبة 7٪ في الربع الرابع من عام 2025، لتصل إلى 13 مليار دولار، أو 4.63 دولار للسهم الواحد، وهو ما يقل عن تقديرات فاكت سيت البالغة 4.85 دولار للسهم الواحد.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سهم جي بي مورغان بنسبة 4.15%. في الوقت نفسه، ارتفعت إيرادات جي بي مورغان الفصلية بنسبة 7% لتصل إلى 45.8 مليار دولار، إلا أن هذا الرقم لا يزال أقل من تقديرات وول ستريت البالغة 46.2 مليار دولار.

بلغت الإيرادات خلال العام بأكمله 182.4 مليار دولار، بزيادة عن 177.6 مليار دولار في عام 2024. وبلغ إجمالي الربح السنوي 57 مليار دولار، وهو أقل من 58.5 مليار دولار التي تم الإبلاغ عنها في العام السابق، والتي لا تزال أعلى ربح سنوي تم تسجيله على الإطلاق من قبل أي بنك أمريكي، ناهيك عن كونه الأكبر على الإطلاق.

استحواذ شركة آبل كارد يؤثر سلباً على أرباح جي بي مورغان في الربع الرابع

وفقًا لتقرير الأرباح، بنك جيه بي مورغان رسومًا إضافية بقيمة 2.2 مليار دولار تتعلق بخسائر القروض المستقبلية المحتملة المرتبطة بحوالي 20 مليار دولار من أرصدة بطاقات ائتمان أبل، مما أدى إلى انخفاض الأرباح الفصلية بمقدار 60 سنتًا للسهم الواحد.

أعلن بنك جيه بي مورغان أيضاً عن عدم تحقيق توقعاته التي أصدرها قبل شهر واحد فقط بشأن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية. كما لم تُستكمل بعض الصفقات التي كان من المتوقع إتمامها قبل نهاية العام في الوقت المحدد. وصف المحللون أداء الربع بأنه جيد عموماً رغم الأرباح ، إلا أن السهم انخفض بنسبة 2.4% في بداية تداولات يوم الثلاثاء.

في وحدة الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية، ارتفع إجمالي الإيرادات الفصلية بنسبة 10% ليصل إلى 19.38 مليار دولار. وانخفضت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 2.3 مليار دولار، مقارنةً بـ 2.5 مليار دولار في العام السابق. ويعود هذا الانخفاض إلى ضعف نشاط الصفقات، وانخفاض معاملات الدين، وتراجع عمليات الاكتتاب في الأسهم.

ارتفعت إيرادات التداول لدى جي بي مورغان مع تغير نشاط الصفقات

حقق قسم الأسواق في بنك جيه بي مورغان نتائجtron، حيث ارتفعت إيرادات التداول المصرفي بنسبة 17٪ لتصل إلى 8.2 مليار دولار في الربع، وارتفعت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 40٪.

في بداية عام 2025، توقعت العديد من بنوك وول ستريت انتعاشاًtronفي عمليات الاندماج والاستحواذ ونشاط أسواق رأس المال، لكن ذلك لم يحدث إلا في وقت لاحق من العام، وإن كان ذلك فقط بالنسبة للمعاملات الكبيرة التي تولد رسوماً أعلى.

بحلول نهاية العام، سجل عام 2025 ثاني أعلى حجم لعمليات الاندماج والاستحواذ على الإطلاق. كما ساهم التقلب الذي شهده السوق طوال العام في ازدهار مكاتب التداول، مما دفع العملاء إلى الخروج من قطاعات معينة والتحول إلى أصول اعتبروها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

بلغت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية للعام بأكمله 9.7 مليار دولار، بزيادة عن 9.1 مليار دولار في العام السابق. وارتفعت إيرادات التداول للعام بأكمله بنسبة 19% لتصل إلى 35.8 مليار دولار.

بلغت صافي عمليات الشطب لدى بنك جيه بي مورغان في الربع الرابع 2.5 مليار دولار، مقارنة بـ 2.4 مليار دولار في العام السابق، مما يشير إلى تدهور طفيف في الائتمان.

ظل النشاط الاستهلاكي قوياً، حيث زاد إجمالي إنفاق بطاقات الخصم والائتمان لشركة JPMorgan بنسبة 7٪ مقارنة بعام 2024. وانخفض معدل أرصدة بطاقات الائتمان المتأخرة لأكثر من 90 يومًا إلى 1.10٪، بانخفاض عن 1.14٪ في العام السابق.

قال الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورغان، جيمي ديمون، خلال مكالمة الأرباح: "المستهلكون يملكون المال، ولا تزال هناك وظائف رغم تراجعها قليلاً بسبب المخاطر الجيوسياسية. لكننا نتعامل مع العالم الذي نعيشه، وليس العالم الذي نريده"

وأشار جيريمي بارنوم، المدير المالي لشركة جيه بي مورغان، أيضاً إلى أن القطاع المصرفي قد يعارض اقتراحdent ترامب بوضع حد أقصى بنسبة 10% لمدة عام واحد على أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان.

انخفضت أسهم غولدمان ساكس بنسبة 1%، وانخفضت أسهم فيزا وماستركارد بنسبة 4% تقريبًا لكل منهما، في حين انهارت صناديق الاستثمار المتداولة المصرفية XLF وKBWB بالتوازي.