Аналитик: Китай может продать свои американские казначейские облигации в обмен на Bitcoin и золото

Китай может рассмотреть возможность продажи части своих американских казначейских облигаций в обмен на Bitcoin и золото, чтобы защитить себя от растущей глобальной напряженности, говорится в интервью Джею Джейкобсу, руководителю отдела микро-,maticи фондовых ETF в BlackRock, данном телеканалу CNBC.

Джейкобс заявил, что центральные банки по всему миру на протяжении десятилетий отходят от доллара США. Он отметил, что за последние три-четыре года Bitcoin и золото стали новыми фаворитами среди активов, в которые они активно инвестируют.

Джейкобс заявил, что криптовалюты сейчас развиваются отдельно от американских технологических компаний, несмотря на то, что тарифы и политические распри в краткосрочной перспективе заставили криптовалютные рынки вести себя как акции и облигации. Он отметил, что Bitcoin не зависит от экономического роста, стабильности или мира.

Джейкобс сказал: «Она процветает в условиях большей неопределенности», что отличает ее от традиционных инвестиций, для доходности которых необходимы низкие риски и стабильный рост.

Китай наращивает позиции Bitcoin и золоту

Согласно последним данным Министерства финансов США, к концу февраля Китай владел американскими казначейскими облигациями на сумму 784,3 миллиарда долларов. Однако подтверждения активного накопления Bitcoin на уровне казначейства пока нет.

Economic Times от 21 апреля, запасы золота в Китае на конец марта оценивались примерно в 229,6 миллиарда долларов. По данным Китай располагает 194 000 BTC, стоимость которых составляет около 18 миллиардов долларов. Bitcoin Treasuries,

Гай Секала, исполнительный председатель Inside Mortgage Finance, заявил CNBC, что Китай обладает реальной силой, способной потрясти американские рынки. Он сказал: «Если Китай захочет сильно ударить по нам, он может распродать казначейские облигации. Является ли это угрозой? Конечно, является». Секала отметил, что казначейские ценные бумаги являются основой государственного финансирования США, поэтому любая крупная распродажа сильно ударит по системе.

Китай также владеет огромным количеством ипотечных ценных бумаг (MBS), что составляет часть из 1,32 триллиона долларов США, находящихся в собственности иностранных государств, согласно анализу Ginnie Mae. Помимо Китая, крупными держателями являются Япония, Тайвань и Канада. Если Китай начнет продавать свои MBS, и другие страны последуют его примеру, это может обрушить рынок MBS и ripple в мировой финансовой сфере.

Некоторые эксперты считают, что Китай будет колебаться, поскольку продажа ипотечных ценных бумаг нанесет ущерб его собственным активам. Мелисса Коэн, региональный вице-dent William Raveis Mortgage, заявила Newsweek, что масштабная распродажа подорвет оставшиеся китайские инвестиции и может дестабилизировать мировые валюты.

Коэн добавил, что Китай зависит от поддержания более слабого юаня (RMB) по отношению к доллару США, чтобы его экспорт оставался дешевле иtracдля американских покупателей. Для этого Китай годами продолжает покупать американские долговые обязательства.

Ставки по ипотечным кредитам находятся под давлением из-за стратегии Китая

Рынок ипотечных ценных бумаг оказывает сильное влияние на ставки по ипотечным кредитам в США. Если Китай начнет продавать свои запасы ипотечных ценных бумаг, цены резко упадут, а ставки по ипотечным кредитам резко вырастут. Владельцы домов с ипотечными кредитами с плавающей процентной ставкой окажутся одними из первых, кто пострадает.

Эрик Хаген, аналитик по ипотечному кредитованию и специализированному финансированию в BTIG, заявил CNBC, что «большинство инвесторов обеспокоены тем, что спреды по ипотечным кредитам могут расшириться», если такие страны, как Китай, Япония или Канада, решат принять ответные финансовые меры.

По данным Freddie Mac, по состоянию на 17 апреля ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой составляла 6,83%. Это уже создает трудности для многих американских домовладельцев.

Если процентные ставки вырастут еще больше из-за сброса ипотечных ценных бумаг, рефинансирование станет менееtracили даже невозможным для некоторых. Рефинансирование будет означать увеличение ежемесячных платежей вместо экономии.

Пострадают и покупатели, приобретающие жилье впервые. Повышение ипотечных ставок вытеснит многих покупателей с рынка, а продавцы жилья могут остаться в стороне, ожидая восстановления цен.

Повышение процентных ставок также увеличивает соотношение долга к доходу заемщиков, что может подтолкнуть банки к еще большему ужесточению правил кредитования. Кредиторы могут потребовать более высоких кредитных рейтингов или больших первоначальных взносов, чтобы снизить свои риски.

Джейкобс заявил, что, по мнению BlackRock, основной причиной этих изменений является геополитическая фрагментация. Он отметил, что Bitcoin — это не просто еще один актив, а прямой результат того, что мир становится все более разделенным.

В то время как акциям и облигациям необходима стабильность, криптовалюты, такие как Bitcoin подпитываются нестабильностью, к которой готовятся Китай и другие державы.