أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
- بحسب جاي جاكوبس من شركة بلاك روك، تخطط الصين للتخلص من جزء من حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية والتحول إلى Bitcoin والذهب.
- كانت الصين تمتلك 784.3 مليار دولار من سندات الخزانة، و229.6 مليار دولار من الذهب، و194000 بيتكوين بقيمة 18 مليار دولار اعتبارًا من أوائل عام 2025.
- قد يؤدي بيع الأوراق المالية المدعومة برهون عقارية أمريكية إلى ارتفاع أسعار الرهن العقاري الأمريكية والإضرار بالسوق العالمية.
بحسب مقابلة أجراها جاي جاكوبس، رئيس قسم صناديق المؤشراتmaticوالمؤشرات الرياضية في شركة بلاك روك، مع قناة سي إن بي سي، فإن الصين قد تفكر في التخلص من جزء كبير من حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية مقابل Bitcoin والذهب لحماية نفسها من التوترات العالمية المتصاعدة.
قال جاكوبس إن البنوك المركزية حول العالم تتخلى عن الدولار الأمريكي منذ عقود. وأضاف أن Bitcoin والذهب أصبحا، خلال السنوات الثلاث أو الأربع الماضية، من الأصول المفضلة التي تستثمر فيها هذه البنوك بكثافة.
قال جاكوبس إن العملات الرقمية تتحرك الآن بشكل منفصل عن أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية، على الرغم من أن الرسوم الجمركية والنزاعات السياسية جعلت أسواق العملات الرقمية تتصرف مثل الأسهم والسندات على المدى القصير. وأشار إلى أن ارتفاع Bitcoin لا يعتمد على النمو الاقتصادي أو الاستقرار أو السلام.
قال جاكوبس: "إنها تزدهر عندما يكون هناك المزيد من عدم اليقين"، مما يجعلها مختلفة عن الاستثمارات التقليدية التي تحتاج إلى مخاطر منخفضة ونمو ثابت لتحقيق الأداء.
الصين تعزز حيازاتها من Bitcoin والذهب
تشير أحدث الأرقام إلى أن الصين كانت تمتلك 784.3 مليار دولار أمريكي في سندات الخزانة الأمريكية بنهاية فبراير، وذلك استنادًا إلى بيانات وزارة الخزانة الأمريكية. مع ذلك، لم يُؤكد بعد وجود أي تراكم فعلي لعملة Bitcoin على مستوى الخزانة.
صحيفة "إيكونوميك تايمز" في 21 أبريل أن قيمة مخزون الذهب الصيني بلغت حوالي 229.6 مليار دولار في نهاية مارس. ذكرت علاوة على ذلك، تمتلك الصين 194 ألف بيتكوين، بقيمة حوالي 18 مليار دولار، وفقًا لبيانات "Bitbo's Bitcoin Treasuries".
غاي سيكالا، الرئيس التنفيذي لشركة "إنسايد مورغيج فاينانس"، لقناة سي إن بي سي، بأن الصين تمتلك قوة حقيقية لزعزعة استقرار الأسواق الأمريكية. وقال: "إذا أرادت الصين توجيه ضربة قوية لنا، فبإمكانها بيع سندات الخزانة الأمريكية بكثافة. هل يُعدّ ذلك تهديدًا؟ بالتأكيد". وأضاف سيكالا أن سندات الخزانة تُشكّل أساس تمويل الحكومة الأمريكية، لذا فإن أي عملية بيع واسعة النطاق ستؤثر بشدة على النظام المالي.
تمتلك الصين أيضاً كمية هائلة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وهي جزء من 1.32 تريليون دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الأمريكية المملوكة لدول أجنبية، وفقاً لتحليل أجرته مؤسسة جيني ماي. وإلى جانب الصين، تشمل قائمة كبار المساهمين اليابانوتايوان وكندا. وإذا بدأت الصين ببيع أوراقها المالية المدعومة بالرهن العقاري، وحذت دول أخرى حذوها، فقد يؤدي ذلك إلى انهيار سوق هذه الأوراق المالية وتداعيات ripple النطاق على النظام المالي العالمي.
يعتقد بعض الخبراء أن الصين ستتردد لأن التخلص من الأوراق المالية المدعومة برهونات عقارية سيضر بأصولها. وقالت ميليسا كوهن، نائبةdent الإقليمي لشركة ويليام رافيس للرهن العقاري، لمجلة نيوزويك إن عمليات بيع واسعة النطاق ستدمر استثمارات الصين المتبقية وقد تزعزع استقرار العملات العالمية.
وأضاف كوهن أن الصين تعتمد على إبقاء قيمة اليوان الصيني (الرنمينبي) أقل من قيمة الدولار الأمريكي للحفاظ على أسعار صادراتها منخفضةtracللمشترين الأمريكيين. ولتحقيق ذلك، دأبت الصين على شراء سندات الدين الأمريكية لسنوات.
تواجه أسعار الرهن العقاري ضغوطاً من استراتيجية الصين
يؤثر سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بشكل كبير على أسعار الفائدة على الرهن العقاري في الولايات المتحدة. إذا بدأت الصين ببيع مخزونها من هذه الأوراق، فستنهار الأسعار وترتفع أسعار الفائدة على الرهن العقاري. وسيكون أصحاب المنازل الذين لديهم قروض عقارية ذات معدل فائدة متغير من أوائل المتضررين.
قال إريك هاجن، محلل الرهن العقاري والتمويل المتخصص في شركة BTIG، لشبكة CNBC إن "معظم المستثمرين قلقون من أن تتسع هوامش الرهن العقاري" إذا قررت دول مثل الصين أو اليابان أو كندا الرد مالياً.
في 17 أبريل، بلغ معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا 6.83%، وفقًا لتقرير فريدي ماك. وهذا يُشكل ضغطًا كبيرًا على العديد من مالكي المنازل الأمريكيين.
إذا ارتفعت أسعار الفائدة أكثر بسبب انخفاض المعروض من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، فستصبح إعادة التمويل أقلtrac، بل وربما مستحيلة بالنسبة للبعض. إعادة التمويل تعني أقساطًا شهرية أعلى بدلًا من التوفير.
سيتأثر مشتري المنازل لأول مرة أيضاً. فارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري سيُخرج العديد من المشترين من السوق، وقد يبقى بائعو المنازل على الحياد، في انتظار تعافي الأسعار.
تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة أيضاً إلى زيادة نسبة الدين إلى الدخل لدى المقترضين، مما قد يدفع البنوك إلى تشديد قواعد الإقراض بشكل أكبر. وقد يطلب المقرضون درجات ائتمانية أعلى أو دفعات مقدمة أكبر لتقليل المخاطر.
قال جاكوبس إن شركة بلاك روك تعتقد أن التشرذم الجيوسياسي هو المحرك الرئيسي وراء هذه التغييرات. وأضاف أن Bitcoin ليس مجرد أصل آخر، بل هو نتيجة مباشرة لعالم يزداد انقساماً.
بينما تحتاج الأسهم والسندات إلى الاستقرار، فإن العملات المشفرة مثل Bitcoin تتغذى على عدم الاستقرار الذي تستعد له الصين والقوى الأخرى.
هل ما زلت تسمح للبنك بالاحتفاظ بأفضل جزء؟ شاهد الفيديو المجاني الخاص بنا حول كيفية أن تكون مصرفك الخاص.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtrondentdentdentdentdentdentdentdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)