La Cina sta prendendo in considerazione la possibilità di scaricare una parte delle sue partecipazioni del Tesoro americano per Bitcoin e Gold per proteggersi dalle crescenti tensioni globali, secondo un'intervista data alla CNBC da Jay Jacobs, capo degli ETFmaticS e Equità di BlackRock.
Jacobs ha detto che le banche centrali di tutto il mondo si sono allontanate dal dollaro USA per decenni. Ha detto che negli ultimi tre o quattro anni, Bitcoin e Gold sono diventati i nuovi favoriti tra le attività in cui si stanno accumulando.
Jacobs ha detto che Crypto ora si sta muovendo separatamente dalle azioni tecnologiche statunitensi, anche se le tariffe e le lotte politiche hanno fatto sì che i mercati delle criptolecano si comportassero come azioni e obbligazioni a breve termine. Ha sottolineato che Bitcoin non dipende dalla crescita economica, dalla stabilità o dalla pace per aumentare.
Jacobs ha dichiarato: "prospera quando c'è più incertezza", il che lo rende diverso dagli investimenti tradizionali che necessitano di bassi rischi e una crescita costante da eseguire.
La Cina costruisce posizioni Bitcoin e oro più grandi
Gli ultimi numeri mostrano che la Cina deteneva 784,3 miliardi di dollari nei Tesoro degli Stati Uniti entro la fine di febbraio, in base ai dati del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Tuttavia, non vi è ancora alcuna conferma dell'accumulo Bitcoin attivo che si verifica a livello del tesoro.
La pila d'oro cinese valeva circa $ 229,6 miliardi alla fine di marzo, il Times economico riportato il 21 aprile. Inoltre, la Cina è seduta sul 194.000 BTC, valutato a circa $ 18 miliardi, secondo Bitcoin .
Guy Cecala, presidente esecutivo di Inside Mortgage Finance, ha detto alla CNBC che la Cina ha un vero potere di scuotere i mercati statunitensi. Disse: "Se la Cina volesse colpirci duramente, potevano scaricare i titoli di testa. Cecala ha affermato che i titoli del Tesoro sono le basi del finanziamento del governo degli Stati Uniti, quindi ogni grande sell-off colpirebbe il sistema dura.
La Cina possiede anche una massiccia quantità di titoli garantiti da ipoteca (MBS), parte dei $ 1,32 trilioni negli Stati Uniti di proprietà di paesi stranieri, basati su un'analisi di Ginnie Mae. Oltre alla Cina, i grandi possessori includono Giappone , Taiwan e Canada . Se la Cina inizia a vendere il suo MBS e altri seguono, potrebbe schiacciare il mercato MBS e ripple attraverso la finanza globale.
Alcuni esperti pensano che la Cina esiterà perché lo scarico di MBS danneggerebbe i propri beni. Melissa Cohn,dent regionale di William Raveis Mortgage, ha detto a Newsweek che un grande sell-off avrebbe distrutto gli investimenti restanti della Cina e potrebbe destabilizzare le valute globali.
Cohn ha aggiunto che la Cina dipende dal mantenimento del Renminbi (RMB) più debole del dollaro USA per mantenere le sue esportazioni più economiche e più intracper gli acquirenti americani. Per fare questo, la Cina ha continuato ad acquistare debiti statunitensi per anni.
I tassi ipotecari affrontano la pressione dalla strategia della Cina
Il mercato MBS influenza pesantemente i tassi ipotecari statunitensi. Se la Cina iniziasse a vendere la sua scorta di MBS, i prezzi si schiantano e i tassi ipotecari salterebbero. I proprietari di case con mutui a tasso regolabile sarebbero alcuni dei primi a essere colpiti.
Eric Hagen, analista di finanziamento ipotecario e specializzato di BTIG, ha dichiarato alla CNBC che "la maggior parte degli investitori teme che gli spread ipotecari si ampliano" se paesi come Cina, Giappone o Canada decidessero di vendicarsi finanziariamente.
A partire dal 17 aprile, il tasso ipotecario fisso a 30 anni era del 6,83%, riportato da Freddie Mac. Questo sta già spremendo molti proprietari di case americane.
Se i tassi aumentano di più a causa di una discarica MBS, il rifinanziamento sarà menotraco addirittura impossibile per alcuni. Il rifinanziamento significherebbe pagamenti mensili più elevati anziché risparmi.
Anche gli acquirenti di case per la prima volta avrebbero sentito il colpo. Tassi ipotecari più elevati eliminerebbero molti acquirenti fuori dal mercato e i venditori di case potrebbero rimanere in disparte, in attesa di recuperare i prezzi.
Tassi più elevati aumentano anche i rapporti debito-reddito dei mutuatari, che potrebbero spingere le banche a stringere ancora di più le regole di prestito. I finanziatori potrebbero richiedere punteggi di credito più elevati o pagamenti più grandi per ridurre i rischi.
Jacobs ha affermato che Blackrock crede che la frammentazione geopolitica sia il grande pilota dietro questi cambiamenti. Ha detto che Bitcoin non è solo un'altra risorsa ma un risultato diretto di un mondo che sta diventando più diviso.
Mentre le azioni e le obbligazioni hanno bisogno di stabilità, cripto come Bitcoin alimenta l'instabilità per cui la Cina e altre potenze si stanno preparando.
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