Китай обязал ведущие банки увеличить долю юаня в трансграничной торговле на фоне тарифной напряженности

По данным Bloomberg, Китай обязал крупнейшие банки увеличить использование юаня в торговле с иностранными партнерами, повысив требуемый коэффициент с 25% до 40%.

Народный банк Китая использует эту новую политику для более глубокого проникновения своей валюты на мировые рынки, особенно в условиях, когда все больше стран ставят под сомнение свою зависимость от доллара США.

Это изменение, хотя и не имеет юридической силы, может навредить банкам, которые не соблюдают требования, а регуляторные проверки, связанные с макропруденциальнойdent, теперь учитывают этот показатель. Если банк не достигнет целевого уровня, он может получить более низкий рейтинг, что затруднит расширение спектра услуг, сообщает Bloomberg.

Эта корректировка является частью более широких усилий Пекина по укреплению юаня и снижению зависимости от американских финансовых инструментов в условиях политической напряженности, когда доллар выглядит скорее как обуза, чем как спасательный круг.

Банки сталкиваются с ужесточением правил, поскольку Пекин требует увеличения объемов торговли за счет юаня

В начале этого месяцаdent США Дональд Трамп ввел очередной раунд пошлин, повысив тарифы на широкий спектр китайского импорта. Этот шаг потряс финансовые рынки в Азии, Европе и Северной Америке.

В ответ Китай повысил свои пошлины, но обе страны договорились о 90-дневной паузе для продолжения переговоров. Тем временем Народный банк Китая предпринимает быстрые шаги, чтобы юань стал более значимым игроком в торговле.

Глава Центрального банка Китая Пан Гуншэн заявил в январе, что 30% китайской торговли товарами уже осуществляется в юанях. В 2024 году общий объем торговли товарами в Китае составил 43,8 триллиона юаней, или около 6,1 триллиона долларов США.

Теперь Пекин хочет повысить этот процент, используя сочетание политических мер и технических усовершенствований. В Шанхае чиновники недавно пообещали оптимизировать трансграничные финансовые услуги, ускорить системы расчетов и предоставить компаниям, торгующим в юанях, более совершенные инструменты для работы с обменным курсом.

Банки также предлагают экспортерам и импортерам, использующим местную валюту, более низкие комиссионные сборы. И трейдеры реагируют на это. Курс юаня на внутреннем рынке вырос на 1,57% в этом году и сейчас торгуется около 7,187 за доллар.

Это помогло убедить экспортеров отказаться от накопленных долларовых доходов в пользу возвращения к юаням, чего многие из них не решались сделать в 2023 году.

Трейдеры смотрят дальше доллара, поскольку альтернативные валюты, такие как юань, набирают популярность

Растет спрос на сделки и хеджирование, полностью исключающие использование доллара. Брокеры по всей Азии отмечают, что все больше компаний запрашивают сделки в юанях, евро, дирхамах или гонконгских долларах. Это включает в себя хеджирующиеtracи кредиты, оцениваемые в юанях. Крупный иностранный банк в Индонезии даже создает в Джакарте специальную команду для обработки транзакций в рупиях и юанях.

Необходимость обхода доллара обусловлена ​​не только экономией средств. Использование доллара в качестве промежуточной валюты встречает сопротивление. Например: когда египетская фирма покупает филиппинские песо, она обычно сначала использует доллар. Сейчас все больше компаний обходят этот путь.

Тем временем Стивен Джен, известный своей теорией «долларовой улыбки», предупредил, что до 2,5 триллионов долларов, находящихся в обращении, могут быть распроданы, поскольку все больше инвесторов ищут другие варианты. Он назвал это «avalanche», которая вот-вот обрушится на глобальное доминирование доллара. Хотя часть этого давления вызвана краткосрочной паникой из-за тарифов Трампа, происходит более глубокий структурный сдвиг. Все больше компаний задаются вопросом, как долго доллар останется на вершине.

Эта обеспокоенность особенноtronв Азии и на Ближнем Востоке, где более тесные торговые связи с Китаем стимулируют прямую торговлю с использованием местных валют. Сингапурский трейдер сырьевых товаров заявил, что европейские автопроизводители увеличили запросы наtracв евро-юанях. Кроме того, китайские экспортеры конвертируют доллары в юани быстрее, чем раньше, больше не ожидая изменения обменного курса.

Глобальная роль юаня по-прежнему невелика, составляя всего 4,1% от всех трансграничных платежей в марте. Доллар по-прежнему доминирует, занимая 49%, но ситуация меняется. Китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS) обработала 175 триллионов юаней в прошлом году — на 40% больше, чем годом ранее. Это свидетельствует о том, что все больше сделок совершается на условиях Китая без зависимости от Нью-Йорка.

Страны БРИКС, включая Бразилию и Индонезию, поддерживают усилия по снижению зависимости от доллара. А после вторжения России в Украину в 2022 году санкции заставили многие правительства с осторожностью относиться к хранению слишком больших резервов в американских активах.

Тем временем Китай заключает соглашения о валютных расчетах и ​​добивается более широкого использования юаня на международном уровне, закладывая основу для, по всей видимости, долгосрочной стратегии.