China ordnet führenden Banken an, den Yuan-Anteil im grenzüberschreitenden Handel angesichts der Zollspannungen zu erhöhen

Laut Bloomberg hat China seine größten Banken angewiesen, den Einsatz des Yuan im Handel mit ausländischen Partnern zu erhöhen und die vorgeschriebene Quote von 25 % auf 40 % angehoben.

Die Chinesische Volksbank nutzt diese neue Politik, um die Währung stärker auf den globalen Märkten zu etablieren, insbesondere da immer mehr Länder ihre Abhängigkeit vom US-Dollar in Frage stellen.

Diese Änderung ist zwar nicht rechtsverbindlich, könnte aber Banken, die die Vorgaben nicht erfüllen, schaden. Aufsichtsbehörden berücksichtigen diese Kennzahl nun bei ihren Prüfungen im Rahmen der makroprudenziellendentkönnte eine Bank, die das Ziel verfehlt, ein niedrigeres Rating erhalten, was die Erweiterung ihrer Dienstleistungen erschweren würde Laut .

Die Anpassung ist Teil der umfassenderen Bemühungen Pekings, den Yuan zu stärken und die Abhängigkeit von US-Finanzinstrumenten zu verringern, in einer Zeit, in der die politischen Spannungen den Dollar eher zu einer Belastung als zu einer Lebensader gemacht haben.

Banken sehen sich strengeren Regeln gegenüber, da Peking mehr Yuan im Handel fordert

US-dent Donald Trump verhängte Anfang des Monats seine jüngste Runde von Zöllen und erhöhte die Abgaben auf eine breite Palette chinesischer Importe. Dieser Schritt verunsicherte die Finanzmärkte in Asien, Europa und Nordamerika.

Als Reaktion darauf erhöhte China seine Zölle, doch beide Länder vereinbarten eine 90-tägige Verhandlungspause. Die chinesische Zentralbank (PBOC) arbeitet unterdessen mit Hochdruck daran, dem Yuan eine wichtigere Rolle im Welthandel zu sichern.

Zentralbankgouverneur Pan Gongsheng erklärte im Januar, dass bereits 30 % des chinesischen Warenhandels mit dem Yuan abgewickelt würden. Im Jahr 2024 belief sich das gesamte Handelsvolumen Chinas auf 43,8 Billionen Yuan, umgerechnet etwa 6,1 Billionen US-Dollar.

Peking will diesen Prozentsatz nun durch eine Kombination aus politischen Anreizen und technischen Verbesserungen erhöhen. In Shanghai versprachen Beamte kürzlich, grenzüberschreitende Finanzdienstleistungen zu vereinfachen, Abwicklungssysteme zu beschleunigen und Unternehmen, die mit Yuan handeln, bessere Instrumente zur Wechselkursbestimmung zur Verfügung zu stellen.

Banken bieten Exporteuren und Importeuren, die in der Landeswährung handeln, niedrigere Gebühren an. Händler reagieren darauf. Der Yuan im Inland hat in diesem Jahr um 1,57 % zugelegt und notiert aktuell bei etwa 7,187 Yuan pro Dollar.

Das hat dazu beigetragen, dass Exporteure ihre angehäuften Dollar-Einnahmen zugunsten der Rückkehr zum Yuan abgestoßen haben, wozu viele von ihnen im Jahr 2023 noch gezögert hatten.

Händler blicken über den Dollar hinaus, da Yuan-Alternativen an Bedeutung gewinnen

Die Nachfrage nach Handelsgeschäften und Absicherungsgeschäften, die den Dollar vollständig ausschließen, steigt. Broker in ganz Asien verzeichnen eine Zunahme von Anfragen nach Transaktionen in Yuan, Euro, Dirham oder Hongkong-Dollar. Dies umfasst auchtracund Kredite, die in Yuan bepreist sind. Eine große ausländische Bank in Indonesien richtet sogar ein eigenes Team in Jakarta ein, das sich ausschließlich mit Rupiah-Yuan-Transaktionen befasst.

Die Notwendigkeit, den US-Dollar zu umgehen, dient nicht nur der Kostenersparnis. Die Verwendung des Dollars als Zwischenwährung stößt auf Widerstand. Ein Beispiel: Wenn ein ägyptisches Unternehmen philippinische Pesos kauft, erfolgt die Transaktion üblicherweise zunächst über den Dollar. Immer mehr Unternehmen verzichten nun auf diesen Umweg.

Stephen Jen, bekannt für seine Theorie des „Dollar-Lächelns“, warnte unterdessen, dass Dollarbestände im Wert von bis zu 2,5 Billionen Dollar abgestoßen werden könnten, da immer mehr Investoren sich anderen Anlagemöglichkeiten zuwenden. Er sprach von einer „avalanche“, die die globale Vormachtstellung des US-Dollars zu Fall bringen werde. Ein Teil dieses Drucks ist zwar auf kurzfristige Panik angesichts Trumps Zöllenzurückzuführen, doch vollzieht sich ein tieferliegender struktureller Wandel. Immer mehr Unternehmen fragen sich, wie lange der Dollar noch die führende Position behalten wird.

Diese Sorge ist in Asien und im Nahen Osten besonderstron, wo engere Handelsbeziehungen mit China den direkten Handel in lokalen Währungen fördern. Ein Rohstoffhändler aus Singapur berichtete, dass europäische Autohersteller verstärkt Euro-Yuan-tracanstreben. Auch chinesische Exporteure tauschen Dollar schneller in Yuan um als zuvor und warten nicht mehr auf Kursschwankungen.

Die globale Rolle des Yuan ist nach wie vor gering; er machte im März lediglich 4,1 % aller grenzüberschreitenden Zahlungen aus. Der Dollar dominiert weiterhin mit 49 %, doch es tut sich etwas. Chinas grenzüberschreitendes Interbanken-Zahlungssystem (CIPS) verarbeitete im vergangenen Jahr 175 Billionen Yuan – ein Anstieg von 40 % gegenüber dem Vorjahr. Dies deutet darauf hin, dass immer mehr Geschäfte zu Chinas Bedingungen abgewickelt werden, ohne auf New York angewiesen zu sein.

Die BRICS-Staaten, darunter Brasilien und Indonesien, unterstützen Bestrebungen zur Verringerung der Dollarabhängigkeit. Seit Russlands Invasion in der Ukraine 2022 Sanktionen viele Regierungen davor zurückschrecken lassen, zu viele Reserven in US-amerikanischen Vermögenswerten zu halten.

China hat seinerseits Währungsabkommen unterzeichnet und drängt auf eine stärkere internationale Verwendung des Yuan, womit die Grundlage für ein langfristiges Vorhaben geschaffen wurde.