الصين تأمر أكبر البنوك بزيادة حصة اليوان في التجارة عبر الحدود وسط توتر التعريفات الجمركية

أخبرت الصين أكبر بنوكها بزيادة استخدام اليوان في التجارة مع الشركاء الأجانب، ورفع النسبة المطلوبة إلى 40% من 25%، وفقاً لبلومبرغ.

يستخدم بنك الشعب الصيني هذه السياسة الجديدة لدفع العملة بعمق أكبر في الأسواق العالمية، لا سيما مع شكوك المزيد من الدول في اعتمادها على الدولار الأمريكي.

هذا التغيير، رغم أنه ليس ملزماً قانونياً، قد يضر بالبنوك التي تفشل في الامتثال، وتضمّن مراجعات تنظيمية مرتبطة بالتقييم الاحترازي الكلي الآن هذا النسبة. إذا فات البنك الهدف، فقد يحصل على تصنيف أقل، مما يجعل من الصعب عليه توسيع الخدمات، وفقاً لـ Bloomberg.

يأتي هذا التعديل كجزء من جهد بكين الأوسع لتعزيز اليوان وتقليل التعرض للأدوات المالية الأمريكية في وقت جعلت فيه التوترات السياسية الدولار يبدو أكثر كونه عبئاً من كونه مخرجاً آمناً.

البنوك تواجه قواعد أكثر صرامة مع مطالبة بكين بمزيد من اليوان في التجارة

أطلق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب جولة جديدة من التعريفات الجمركية في وقت سابق من هذا الشهر، رافعاً الرسوم على مجموعة واسعة من الواردات الصينية. أثار هذا الإجراء هزات في الأسواق المالية عبر آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية.

رداً على ذلك، رفعت الصين تعريفاتها الجمركية الخاصة، لكن البلدين اتفقا على وقف مدته 90 يوماً لمواصلة المحادثات. في غضون ذلك، تتحرك بنك الشعب الصيني بسرعة لضمان أن يصبح اليوان لاعباً أكبر في التجارة.

قال حاكم البنك المركزي بان غونغشنغ في يناير إن 30% من تجارة السلع في الصين تتم بالفعل باستخدام اليوان. في عام 2024، بلغ إجمالي حجم السلع المتداولة من قبل الصين 43.8 تريليون يوان، أو ما يقرب من 6.1 تريليون دولار.

تريد بكين الآن دفع هذه النسبة إلى أعلى، باستخدام مزيج من الحوافز السياسية والترقيات التقنية. في شنغهاي، وعد المسؤولون مؤخراً بتبسيط الخدمات المالية عبر الحدود، وتسريع أنظمة التسوية، وتوفير أدوات أسعار صرف أفضل للشركات المتداولة باليوان.

تقدم البنوك أيضاً رسوماً خدمات أقل للمصدرين والمستوردين الذين يستخدمون العملة المحلية. ويتفاعل المتداولون. فقد ارتفع اليوان المحلي بنسبة 1.57% هذا العام، ويتداول الآن بالقرب من 7.187 لكل دولار.

ساعد ذلك في إقناع المصدرين بالتخلي عن عائداتهم بالدولار المتراكمة لصالح العودة إلى اليوان، وهو شيء ترددوا في القيام به في عام 2023.

المتداولون ينظرون إلى ما وراء الدولار مع اكتساب بدائل اليوان زخماً

الطلب يرتفع على الصفقات والتحوطات التي تستبعد الدولار تماماً. يشهد الوسطاء عبر آسيا طلبات متزايدة من الشركات للحصول على صفقات باليوان أو اليورو أو الدرهم أو الدولار الهونغ كونغي. ويشمل ذلك عقود التحوط والقروض المقومة باليوان. حتى أن بنكاً أجنبياً كبيراً في إندونيسيا يقوم بإنشاء فريق مخصص في جاكرتا للتعامل مع معاملات الروبية-اليوان.

الحاجة لتجاوز الدولار لا تتعلق فقط بتوفير التكاليف. استخدام الدولار كعملة وسيطة يواجه مقاومة. مثال على ذلك: عندما تشتري شركة مصرية بيزو فلبيني، فإنها عادةً ما تمر بالدولار أولاً. الآن، تتخطى المزيد من الشركات هذا المسار.

في غضون ذلك، حذر ستيفن جين، المعروف بنظرية "الابتسامة بالدولار"، من أنه يمكن التخلص من ما يصل إلى 2.5 تريليون دولار من الاحتياطيات النقدية بينما يتجه المزيد من المستثمرين إلى خيارات أخرى. ووصف ذلك بأنه "انهيار ثلجي" ينتظر ضرب الهيمنة العالمية للدولار. وبينما يمثل جزء من هذا الضغط ذعرًا قصير الأمد بشأن تعريفات ترامب، فإن هناك تحولاً هيكلياً أعمق يحدث. تزداد الشركات تساءلاً عن المدة التي سيستمر فيها الدولار في الصدارة.

هذا القلق قوي بشكل خاص في آسيا والشرق الأوسط، حيث تشجع الروابط التجارية المتزايدة مع الصين على التجارة المباشرة باستخدام العملات المحلية. قال تاجر سلع مقره سنغافورة إن شركات صناعة السيارات الأوروبية كثفت طلباتها على عقود اليورو-اليوان. كما يقوم المصدرون الصينيون بتحويل الدولارات إلى يوان بشكل أسرع من قبل، دون انتظار تقلبات سعر الصرف.

الدور العالمي لليوان لا يزال صغيراً، حيث يمثل فقط 4.1% من جميع المدفوعات عبر الحدود في مارس. لا يزال الدولار يهيمن بنسبة 49%، لكن الأمور تتحرك. نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود الصيني (CIPS) عالج 175 تريليون يوان العام الماضي - وهو قفزة بنسبة 40% عن العام السابق. هذا يشير إلى أن المزيد من الأعمال تتم على شروط الصين دون الاعتماد على نيويورك.

تدعم دول مجموعة البريكس، بما في ذلك البرازيل وإندونيسيا، الجهود الرامية إلى تقليل الاعتماد على الدولار. ومنذ الغزو الروسي لأوكرانيا في عام 2022، جعلت العقوبات العديد من الحكومات حذرة من الاحتفاظ بكميات كبيرة من الاحتياطيات في الأصول الأمريكية.

في غضون ذلك، واصلت الصين توقيع اتفاقيات تسوية العملات والدفع لاستخدام أوسع لليوان دولياً، مما يمهد الطريق لما يبدو وكأنه لعبة طويلة الأمد.