Segundo a Bloomberg, a China instruiu seus maiores bancos a aumentarem o uso do yuan no comércio com parceiros estrangeiros, elevando a proporção exigida de 25% para 40%.
O Banco Popular da China está utilizando essa nova política para impulsionar a moeda nos mercados globais, especialmente porque mais países questionam sua dependência do dólar americano.
Essa mudança, embora não seja juridicamente vinculativa, pode prejudicar os bancos que não a cumprirem, e as avaliações regulatórias vinculadas à Avaliação Macroprudencial dent levam em consideração esse índice. Se um banco não atingir a meta, poderá receber uma classificação inferior, dificultando a expansão de seus serviços, de acordo com a Bloomberg.
O ajuste faz parte de um esforço mais amplo de Pequim para promover o yuan e reduzir a exposição a instrumentos financeiros dos EUA em um momento em que as tensões políticas fizeram o dólar parecer mais um passivo do que uma tábua de salvação.
Os bancos enfrentam regras mais rígidas à medida que Pequim exige mais yuans no comércio
Odent dos EUA, Donald Trump, anunciou no início deste mês a sua mais recente rodada de tarifas, aumentando os impostos sobre uma ampla gama de importações chinesas. Essa medida abalou os mercados financeiros na Ásia, Europa e América do Norte.
Em resposta, a China aumentou suas próprias tarifas, mas os dois países concordaram com uma pausa de 90 dias para continuar as negociações. Enquanto isso, o Banco Popular da China (PBOC) está agindo rapidamente para garantir que o yuan se torne uma moeda mais relevante no comércio internacional.
O governador do banco central, Pan Gongsheng, afirmou em janeiro que 30% do comércio de mercadorias da China já era realizado em yuan. Em 2024, o volume total de mercadorias comercializadas pela China foi de 43,8 trilhões de yuans, ou cerca de US$ 6,1 trilhões.
Pequim agora quer aumentar essa porcentagem, usando uma combinação de incentivos políticos e melhorias tecnológicas. Em Xangai, autoridades prometeram recentemente simplificar os serviços financeiros transfronteiriços, acelerar os sistemas de liquidação e fornecer melhores ferramentas de câmbio para empresas que negociam em yuan.
Os bancos também estão oferecendo taxas de serviço mais baixas para exportadores e importadores que utilizam a moeda local. E os comerciantes estão reagindo. O yuan onshore valorizou-se 1,57% este ano, sendo negociado atualmente próximo a 7,187 por dólar.
Isso ajudou a convencer os exportadores a se desfazerem de suas receitas acumuladas em dólares e a voltarem a usar o yuan, algo que muitos deles hesitavam em fazer em 2023.
Investidores olham além do dólar à medida que alternativas ao yuan ganham terreno
A demanda por operações e hedges que eliminam completamente o dólar está crescendo. Corretoras em toda a Ásia estão observando um aumento na procura por negócios baseados em yuan, euro, dirham ou dólar de Hong Kong. Isso incluitracde hedge e empréstimos cotados em yuan. Um grande banco estrangeiro na Indonésia está inclusive criando uma equipe dedicada em Jacarta para lidar com transações em rupias e yuans.
A necessidade de contornar o dólar não se resume apenas à redução de custos. O uso do dólar como moeda intermediária enfrenta resistência. Um exemplo: quando uma empresa egípcia compra pesos filipinos, geralmente passa primeiro pelo dólar. Agora, mais empresas estão optando por não usar esse meio.
Enquanto isso, Stephen Jen, conhecido por sua teoria do "sorriso do dólar", alertou que até US$ 2,5 trilhões em reservas em dólar podem ser desfeitas, à medida que mais investidores buscam alternativas. Ele chamou isso de uma " avalanche " prestes a atingir o domínio global do dólar. Embora parte dessa pressão seja um pânico de curto prazo em relação às tarifas de Trump , há uma mudança estrutural mais profunda em curso. Mais empresas estão se perguntando por quanto tempo o dólar permanecerá no topo.
Essa preocupação é especialmentetronna Ásia e no Oriente Médio, onde laços comerciais mais estreitos com a China estão incentivando o comércio direto usando moedas locais. Um comerciante de commodities baseado em Singapura afirmou que as montadoras europeias aumentaram os pedidos detracem euro-yuan. E os exportadores chineses também estão convertendo dólares em yuan mais rapidamente do que antes, sem mais esperar pela estabilização da taxa de câmbio.
O papel global do yuan ainda é pequeno, representando apenas 4,1% de todos os pagamentos internacionais em março. O dólar ainda domina com 49%, mas as coisas estão mudando. O Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços da China (CIPS) processou 175 trilhões de yuans no ano passado — um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Isso indica que mais negócios estão sendo realizados nos termos da China, sem depender de Nova York.
Os países do BRICS, incluindo Brasil e Indonésia, estão apoiando esforços para reduzir a dependência do dólar. E desde a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, as sanções tornaram muitos governos cautelosos em manter reservas excessivas em ativos americanos.
Enquanto isso, a China tem assinado acordos de liquidação cambial e pressionado por um uso internacional mais amplo do yuan, preparando o terreno para o que parece ser uma estratégia de longo prazo.
