La Cina ordina alle principali banche di aumentare la quota di yuan nel commercio transfrontaliero a causa della tensione tariffaria

Secondo Bloomberg, la Cina ha chiesto alle sue banche più grandi di aumentare l'uso dello yuan negli scambi commerciali con i partner stranieri, aumentando la percentuale richiesta dal 25% al ​​40%.

La Banca Popolare Cinese sta utilizzando questa nuova politica per rafforzare la presenza della valuta sui mercati globali, soprattutto in un momento in cui sempre più Paesi mettono in discussione la propria dipendenza dal dollaro statunitense.

Questa modifica, pur non essendo giuridicamente vincolante, potrebbe danneggiare le banche che non si adeguano, e le revisioni normative legate alladentora tengono conto di questo rapporto. Se una banca non raggiunge l'obiettivo, potrebbe ottenere un rating inferiore, rendendo più difficile l'espansione dei servizi, secondo Bloomberg.

L'adeguamento rientra in un più ampio sforzo di Pechino per promuovere lo yuan e ridurre l'esposizione agli strumenti finanziari statunitensi, in un momento in cui le tensioni politiche hanno fatto sì che il dollaro apparisse più come una passività che come un'ancora di salvezza.

Le banche devono affrontare regole più severe mentre Pechino chiede più yuan negli scambi commerciali

Ildent degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato la sua ultima tornata di dazi all'inizio di questo mese, aumentando i dazi su una vasta gamma di importazioni cinesi. Questa mossa ha scosso i mercati finanziari di Asia, Europa e Nord America.

In risposta, la Cina ha aumentato i propri dazi, ma i due Paesi hanno concordato una pausa di 90 giorni per riprendere i colloqui. Nel frattempo, la Banca Popolare Cinese (PBOC) si sta muovendo rapidamente per garantire che lo yuan assuma un ruolo più importante negli scambi commerciali.

Il governatore della Banca centrale Pan Gongsheng ha dichiarato a gennaio che il 30% del commercio di merci cinese veniva già effettuato utilizzando lo yuan. Nel 2024, il volume totale di merci scambiate dalla Cina era di 43,8 trilioni di yuan, pari a circa 6,1 trilioni di dollari.

Pechino ora vuole aumentare questa percentuale, utilizzando un mix di misure di stimolo politico e aggiornamenti tecnici. A Shanghai, i funzionari hanno recentemente promesso di semplificare i servizi finanziari transfrontalieri, accelerare i sistemi di regolamento e fornire migliori strumenti di cambio alle aziende che commerciano in yuan.

Anche le banche stanno offrendo commissioni di servizio più basse agli esportatori e agli importatori che utilizzano la valuta locale. E gli operatori commerciali stanno reagendo. Lo yuan onshore è aumentato dell'1,57% quest'anno, attestandosi ora a circa 7,187 dollari.

Ciò ha contribuito a convincere gli esportatori a sbarazzarsi dei ricavi accumulati in dollari per tornare allo yuan, cosa che molti di loro avevano esitato a fare nel 2023.

I trader guardano oltre il dollaro mentre le alternative allo yuan guadagnano terreno

La domanda di operazioni e coperture che escludono completamente il dollaro è in aumento. I broker in tutta l'Asia stanno notando un numero sempre maggiore di aziende che richiedono transazioni in yuan, euro, dirham o dollari di Hong Kong. Ciò include contratti ditrace prestiti quotati in yuan. Una grande banca estera in Indonesia sta persino istituendo un team dedicato a Giacarta per gestire le transazioni rupie-yuan.

La necessità di aggirare il dollaro non riguarda solo il risparmio sui costi. L'uso del dollaro come valuta intermedia sta incontrando resistenze. Un esempio: quando un'azienda egiziana acquista pesos filippini, di solito passa prima attraverso il dollaro. Ora, sempre più aziende stanno saltando questa strada.

Nel frattempo, Stephen Jen, noto per la sua teoria del "sorriso del dollaro", ha avvertito che fino a 2.500 miliardi di dollari in dollari potrebbero essere dismessi, dato che sempre più investitori guardano altrove. L'ha definita una "avalanche" pronta a travolgere il dominio globale del dollaro. Sebbene parte di questa pressione sia dovuta al panico a breve termine causato dai dazi di Trump, si sta verificando un cambiamento strutturale più profondo. Sempre più aziende si chiedono per quanto tempo il dollaro rimarrà al vertice.

Questa preoccupazione è particolarmentetronin Asia e Medio Oriente, dove i legami commerciali più stretti con la Cina stanno incoraggiando gli scambi diretti utilizzando le valute locali. Un trader di materie prime con sede a Singapore ha affermato che le case automobilistiche europee hanno aumentato le richieste ditraceuro-yuan. E anche gli esportatori cinesi stanno convertendo i dollari in yuan più rapidamente di prima, senza più aspettare il tasso di cambio.

Il ruolo globale dello yuan è ancora limitato, rappresentando solo il 4,1% di tutti i pagamenti transfrontalieri a marzo. Il dollaro continua a dominare con il 49%, ma la situazione si sta muovendo. Il Sistema di Pagamento Interbancario Transfrontaliero (CIPS) cinese ha elaborato 175 trilioni di yuan lo scorso anno, con un aumento del 40% rispetto all'anno precedente. Ciò indica che si stanno concludendo più affari alle condizioni della Cina, senza dover dipendere da New York.

I paesi BRICS, tra cui Brasile e Indonesia, sostengono gli sforzi per ridurre la dipendenza dal dollaro. Inoltre, sin dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022, le sanzioni hanno reso molti governi restii a detenere troppe riserve in attività statunitensi.

Nel frattempo, la Cina ha firmato accordi di regolamento valutario e ha spinto per un maggiore utilizzo internazionale dello yuan, gettando le basi per quella che sembra una partita a lungo termine.