Чилийское песо упало на 5% по отношению к доллару США, поскольку валюты Латинской Америки готовятся к трудной неделе

Чилийское песо (CLP) сталкивается с продолжающейся девальвацией на рынке, с существенным падением более чем на 5% по отношению к доллару США (USD). Это привело пару USD/CLP к достижению самого высокого уровня за десять месяцев, приближаясь примерно к 896,0000. 

CLP испытывает снижение в течение трех месяцев подряд по отношению к доллару США. Эта тенденция объясняется трудностями, с которыми сталкивается Центральный банк Чили (BCP) в поддержании стабильных процентных ставок, особенно на фоне быстрого снижения инфляции в чилийской экономике.

Инфляция в Чили достигла двухлетнего минимума

Чили достигло двухлетнего минимума инфляции, теперь на уровне 5,3% в годовом исчислении. Это девятый месяц подряд снижения инфляции, ставящий BCP в сложное положение необходимости реализации более значительных снижений ставок.

В ответ BCP снизил свою базовую ставку на 75 базисных пунктов во время своего сентябрьского совещания. Рыночные аналитики предполагают, что чилийский центральный банк может вскоре рассмотреть даже более крупные снижения, возможно, до 100 пунктов, чтобы существенно поддержать широкую экономику.

Учреждение также отметило, что развитые экономики готовы к продолжительному периоду жесткой денежно-кредитной политики. Однако оно признало, что различные развивающиеся экономики уже вступили в цикл снижения ставок. 

Центральный банк подчеркнул, что глобальные перспективы роста на 2023 и 2024 годы остаются слабыми, ограничивая внешний импульс, который может ожидать чилийская экономика. Кроме того, банк признал, что глобальные финансовые рынки в настоящее время демонстрируют сниженную склонность к риску, что обусловлено событиями, такими как понижение суверенного рейтинга США и неопределенностью относительно экономических показателей и темпов глобальной дезинфляции.

В свете этой ситуации чилийское песо обесценилось, в основном из-за изменений в разнице процентных ставок с иностранными валютами и повышенной несклонности к риску на международном рынке. Одновременно долгосрочные процентные ставки увидели modest increases, в то время как краткосрочные ставки продолжали снижаться, а доступ к банковскому кредиту остается ограниченным.

Несмотря на эти вызовы, экономическая активность следовала ожидаемым паттернам во втором квартале, с более позитивным outlook в июле, обусловленным в основном транзитными факторами.

Тем временем цены на медь остаются снижающимися на рынке, закрывая неделю на уровне $3,71 за фунт, что является снижением по сравнению с максимумом в $4,27 за фунт, наблюдавшимся в январе.Persistently low copper values are compounded by a deteriorating demand for copper from China, which is grappling with economic challenges. This situation has a notable impact on Chile, the world’s leading copper producer, as it is particularly sensitive to fluctuations in Chinese demand. Consequently, this dynamic continues to exert pressure on the Chilean Peso (CLP), keeping its value relatively weak.

Валюты Латинской Америки готовятся к трудной неделе

Валюты Латинской Америки переживают свою самую сложную неделю за четыре недели, что обусловлено недавней силой доллара и растущими опасениями по поводу экономического роста в Китае, крупном потребителе товаров. Индекс валют MSCI Latam снизился на 0,2%, находясь на пути к еженедельному снижению более чем на 1%, что происходит на фоне того, как доллар движется к своей самой длинной еженедельной серии побед за девять лет, подстегиваемый серией надежных экономических показателей, которые повысили неопределенность относительно того, когда закончатся повышения ставок в США.

Брендан МакКенна, международный экономист и FX-стратег в Wells Fargo Securities, отметил возможность того, что чилийские политики рассмотрят снижения ставок на 100 базисных пунктов. Он также упомянул, что Чили может быть среди центральных банков, движущихся наиболее быстро в смягчении денежно-кредитной политики, что потенциально может способствовать продолжению слабости песо.

В Бразилии реал ослаб на 0,1%, при этом фондовый рынок был закрыт в четверг в связи с празднованием Дня независимости. Тем временем валюта Колумбии показала небольшой рост на 0,1%, чему способствовали более высокие цены на сырую нефть. Недавние данные показывают, что потребительские цены в Колумбии в августе выросли на 0,7%, что привело к кумулятивному росту цен за 12 месяцев до 11,43%. Мексиканское песо, с другой стороны, осталось стабильным. Индекс MSCI для латиноамериканских акций снизился на 0,5% и находится на пути к еженедельному снижению более чем на 3%.

Что касается Аргентины, все взгляды прикованы к предстоящим данным об инфляции за август и неминуемому решению по процентной ставке. Быстрый рост цен, ускоренный резким обесцениванием песо правительством, оказывает огромное давление на потребителей, приводя к росту уровней бедности и вызывая недовольство избирателей перед октябрьскими выборами. Ожидается, что инфляция может достичь почти 200% к концу года.

В позитивном развитии событий соглашение между Сальвадором и консорциумом местных частных банков по реструктуризации краткосрочного долга способствовало remarkable surge в международных облигациях страны. Эти облигации принесли доходность более 90% в этом году. Тем временем, в ответ на снижение инфляции до почти двухдесятилетнего минимума, центральный банк Уругвая, вероятно, реализует еще одно снижение своей базовой процентной ставки на предстоящем совещании по денежно-кредитной политике, запланированном на октябрь, согласно губернатору Диего Лабату.

Что касается глобальных финансов, обсуждения о включении внутреннего долга в планы реструктуризации для стран по умолчанию состоятся 15 сентября, что указывает на прогресс после месяцев задержек. Страна-хозяин Индия указала, что страны G20 близки к завершению декларации для саммита лидеров в выходные, подразумевая, что переговорщики достигли значительного прогресса в преодолении разногласий внутри группы, особенно в отношении ситуации на Украине.