라틴아메리카 통화가 어려운 주를 앞두고 칠레 페소가 미국 달러 대비 5% 하락

칠레 페소(CLP)는 지속적인 시장 평가절하를 겪고 있으며, 미국 달러(USD) 대비 5% 이상 크게 하락했습니다. 이로 인해 USD/CLP 페어는 10개월 만에 최고 수준인 약 896.0000에 근접했습니다. 

칠레 페소(CLP)는 미국 달러에 대해 세 달 연속 하락세를 보이고 있습니다. 이 추세는 칠레 경제 내 인플레이션의 급격한 감소에도 불구하고 칠레 중앙은행(BCP)이 금리를 안정적으로 유지하는 데 직면한 어려움에 기인합니다.

칠레 인플레이션 2년 만에 최저치 도달

칠레는 인플레이션이 연율 기준 5.3%로 2년 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 인플레이션이 9개월 연속 하락세를 보인 것으로, BCP가 더 큰 금리 인하를 단행해야 하는 어려운 상황에 처하게 했습니다.

이에 따라 BCP는 9월 회의에서 기준 금리를 75bp 인하했습니다. 시장 분석가들은 칠레 중앙은행이 곧 더 큰 인하, 최대 100bp까지 고려할 가능성이 있다고 제안하며, 이는 광범위한 경제를 실질적으로 지원하기 위한 것입니다.

이 기관은 선진 경제가 긴 통화 정책의 장기적인 기간을 앞두고 있다고 언급했습니다. 그러나 다양한 신흥 경제가 이미 금리 인하 주기에 진입했음을 인정했습니다. 

중앙은행은 2023년과 2024년의 글로벌 성장 전망이 여전히 부진하여 칠레 경제가 기대할 수 있는 외부 부양이 제한적이라고 강조했습니다. 또한 미국 주권 신용등급 하향 조정과 글로벌 디플레이션 속도에 대한 불확실성 등 사건들에 영향을 받아 글로벌 금융 시장이 현재 위험 감수 성향이 낮아지고 있음을 인정했습니다.

이러한 상황 속에서 칠레 페소는 주로 외국 통화와의 금리 차이 변화와 국제 시장의 heightened 위험 회피 성향으로 인해 평가절하되었습니다. 동시에 장기 금리는 소폭 상승한 반면 단기 금리는 계속 하락했고, 은행 신용 접근성은 여전히 제한되어 있습니다.

이러한 도전에도 불구하고, 2분기 경제 활동은 예상된 패턴을 따랐으며, 주로 일시적 요인에 의해 7월에 더 긍정적인 전망을 보였습니다.

한편, 구리 가격은 시장 내에서 하락세를 유지하며 주를 마감했으며, 1월에 관찰된 파운드당 $4.27의 고점 대비 파운드당 $3.71로 하락했습니다. 중국에서의 구리 수요 악화라는 지속적인 낮은 구리 가치는 경제적인 어려움에 직면한 중국의 구리 수요 악화로 인해 더욱 악화됩니다. 이 상황은 세계 최대 구리 생산국인 칠레에 상당한 영향을 미치며, 중국 수요의 변동에 특히 민감합니다. 결과적으로 이 역동성은 칠레 페소(CLP)의 가치에 지속적으로 압박을 가하여 상대적으로 약한 상태를 유지시킵니다.

라틴아메리카 통화가 어려운 주를 향해

라틴아메리카 통화들은 최근 달러의 강세와 주요 원자재 소비국인 중국의 경제 성장에 대한 우려가 커짐에 따라 4주 만에 가장 어려운 주를 보내고 있습니다. MSCI 라틴아메리카 통화 지수는 0.2% 하락했으며, 이는 미국 금리 인상이 언제 끝날지에 대한 불확실성을 높인 일련의 강력한 경제 지표에 힘입어 달러가 9년 만에 가장 긴 주간 상승세를 기록하는 가운데 발생하고 있어 주간 1% 이상의 하락이 예상됩니다.

웰스 파고 시큐리티(Wells Fargo Securities)의 국제 경제학자이자 FX 전략가인 브렌던 맥케나(Brendan McKenna)는 칠레 정책 입안자들이 100bp 금리 인하를 고려할 가능성을 언급했습니다. 또한 칠레가 통화 정책 완화를 가장 빠르게 진행하는 중앙은행 중 하나가 되어 페소의 지속적인 약세에 기여할 수 있다고 언급했습니다.

브라질에서 레알화는 0.1% 하락했으며, 주가는 독립기념일 휴장으로 인해 목요일에 거래가 중단되었습니다. 한편, 콜롬비아의 통화는 원자재 가격 상승의 도움으로 0.1% 소폭 상승했습니다. 최근 데이터에 따르면 콜롬비아의 8월 소비자 물가는 0.7% 상승했으며, 이는 누적 12개월 물가 상승률을 11.43%로 이끌었습니다. 반면 멕시코 페소는 안정세를 유지했습니다. MSCI의 라틴아메리카 주식 지수는 0.5% 하락했으며, 주간 3% 이상의 하락이 예상됩니다.

아르헨티나로 눈을 돌리면, 8월 인플레이션 관련 향후 데이터와 임박한 금리 결정에 모든 관심이 집중되고 있습니다. 정부의 페소 평가절하로 가속화된 급격한 물가 상승은 소비자들에게 막대한 압박을 가하고 있으며, 이는 빈곤율 증가와 10월 선거를 앞둔 유권자들의 불만을 자극하고 있습니다. 인플레이션이 연말까지 거의 200%에 달할 것으로 예상됩니다.

긍정적인 발전으로, 엘살바도르와 현지 민간 은행 컨소시엄 간의 단기 부채 재구조화에 대한 합의는 해당 국가의 국제 채권에서 놀라운 급등을 이끌었습니다. 이 채권들은 올해 90% 이상의 수익률을 기록했습니다. 한편, 인플레이션이 거의 20년 만에 최저치로 하락함에 따라 우루과이 중앙은행은 10월에 예정된 다음 통화 정책 회의에서 기준 금리를 추가로 인하할 가능성이 있다고 디에고 라바트(Diego Labat) 총리는 밝혔습니다.

글로벌 금융과 관련하여, 디폴트 상태인 국가들의 재구조화 계획에 국내 부채를 포함시키는 논의가 9월 15일에 진행될 예정이며, 이는 수개월간의 지연 이후 진전을 의미합니다. 개최국 인도는 표명했습니다. G20 국가들이 주말 정상회의를 위한 선언문 마무리에 근접해 있으며, 이는 특히 우크라이나 상황과 관련하여 그룹 내 차이점을 해소하기 위해 협상가들이 상당한 진전을 이루었음을 시사합니다.