Чамат Палихапитья задается вопросом, кто на самом деле зарабатывает на буме ИИ

Чамат Палихапитья задается вопросом, окупаются ли деньги, вливаемые в искусственный интеллект, для кого-либо, кроме небольшой группы компаний, которые уже их собирают.

Основатель Social Capital в двух постах, опубликованных в X 17 и 18 июля, раскритиковал лаборатории ИИ за то, как они обучали свои собственные модели по сравнению с тем, как они относятся к другим, которые копируют их работу. Затем Чамат указал на то, что он заметил в модных словечках, доминирующих в отчетах SEC, и о том, как они имеют тенденцию угасать со временем, имея в виду текущий ажиотаж вокруг ИИ и агентных технологий.

Он написал, «Прямо сейчас все хватаются за ИИ, как за спасательный круг. Но эти же люди еще не продемонстрировали повторяемый, проверенный и верифицируемый ROI, даже несмотря на рост их капитальных и операционных расходов на фоне увеличения затрат на токены для всех ИИ-решений.»

Uber, Microsoft и Meta уже сокращают бюджеты на ИИ в ответ на результаты опроса McKinsey , в котором сообщалось, что большинство компаний не видят влияния генеративного ИИ на прибыль. Другие критики просто не видят будущего, где весь рынок не будет тянуть вниз один большой провал.

Следовали ли ИИ-лаборатории другим правилам?

Палихапития ударил по Anthropic и, соответственно, другим игрокам на рынке передовых моделей, таким как OpenAI, в пятницу, когда он опубликовал оценку модели Fable от Anthropic о дистилляции — практике использования выходов одной модели для обучения более дешевого конкурента.

Палихапития заявил, что моральная проблема дистилляции является предметом серьезных споров. Он отметил, что сами лаборатории построили свои системы на основе открытого интернета, включая защищенные авторским правом книги, статьи и код, среди прочего.

Теперь те же компании, которые полагались на эти ресурсы, собранные по всему миру для обучения своих передовых моделей, выступают против того, чтобы другие делали то же самое с ними.

Наконец-то сдерживаются ли бюджеты крупных технологических компаний?

Пена — это то, что сейчас пытаются слить крупные технологические компании. Бюджет Uber на ИИ на 2026 год был исчерпан примерно за четыре месяца. Компании пришлось ограничить использование инструментов для кодинга суммой $1 500 на сотрудника на инструмент, и, по сообщениям, это отслеживается на внутренней панели управления.

Microsoft выводит из эксплуатации лицензии Claude Code в своем подразделении Experiences and Devices. Теперь она рекомендует своим инженерам использовать GitHub Copilot CLI, шаг, который во внутреннем меморандуме был назван преднамеренным бенчмаркингом.

В меморандуме от апреля технический директор Meta Эндрю Босворт заявил: «Любое движение — не прогресс, а использование токенов само по себе не является мерой какого-либо воздействия».

Инициатива NANDA МТИ изучила корпоративные пилотные проекты ИИ в различных отраслях и обнаружила, что 95% из них не принесли никакого измеримого финансового возврата.

Не слишком ли концентрирована отрасль ИИ, чтобы безопасно терпеть крах?

Критик технологий Эд Зитрон предупредил на этой неделе, что OpenAI стала «одним из крупнейших обязательств в недавней экономической истории», заявив, что ее крах станет моментом «Лемана Бразерс» для эры ИИ.

По его подсчетам, OpenAI планирует потратить более 50 миллиардов долларов на вычисления в этом году, взяла на себя обязательства примерно на 748 миллиардов долларов перед Microsoft, Amazon и Oracle и зафиксировала чистый убыток в 38,5 миллиарда долларов в 2025 году при выручке в 13,07 миллиарда долларов.

Oracle, которая обязалась вложить более $340 миллиардов в строительство мощностей для OpenAI, увидела, как ее кредитный рейтинг был снижен до самого низкого инвестиционного уровня агентством S&P Global, при этом OpenAI названа ключевым риском.

Это и есть ситуация, которую подталкивает Палихапития. Несколько компаний находятся в центре триллионов долларов обязательных расходов; однако возврат инвестиций остается недоказанным для большинства покупателей.

Палихапития признал, что ИИ — это реальность, добавив, что «это определяющее изменение нашей жизни». Однако он хочет изменить то, что доходы должны начать поступать для большего числа компаний, а не только для нескольких, написав: «Мы находимся на ранней стадии, когда несколько компаний забирают все деньги от нашей щедрости. Это нужно исправить, чтобы все выиграли».