Chamath Palihapitiya cuestiona quién está ganando realmente dinero con el auge de la IA

Chamath Palihapitiya está preguntando si el dinero que se está vertiendo en inteligencia artificial está rindiendo frutos para alguien más allá del pequeño grupo de empresas que ya lo están cobrando.

El fundador de Social Capital, en dos publicaciones realizadas en X el 17 y 18 de julio, señaló a los laboratorios de IA por cómo entrenaron sus propios modelos versus cómo tratan a otros que copian su trabajo. Chamath luego señaló lo que notó sobre las palabras de moda que dominan los presentaciones a la SEC y cómo tienden a desinflarse con el tiempo, una referencia al auge actual de la IA y las tecnologías agénticas.

Él escribió, “Ahora mismo todos se aferran a la IA como si fuera un salvavidas. Pero estas mismas personas aún no han mostrado un ROI repetible, auditado y verificable, incluso mientras su CapEx y OpEx aumentan con los costos de tokens en todo lo relacionado con la IA”.

Uber, Microsoft y Meta ya están restringiendo los presupuestos de IA en respuesta a los hallazgos de una encuesta de McKinsey que informó de que la mayoría de las empresas no ven ningún impacto en las ganancias de la IA generativa. Otros críticos simplemente no ven un futuro donde todo el mercado no sea arrastrado hacia abajo por un gran tropiezo.

¿Jugaron los laboratorios de IA con reglas diferentes?

Palihapitiya lanzó un golpe a Anthropic y, por extensión, a otros jugadores en el espacio de modelos de frontera, como OpenAI, el viernes cuando publicó una evaluación del modelo Fable de Anthropic sobre la destilación, la práctica de usar las salidas de un modelo para entrenar a un rival más barato.

Palihapitiya declaró que la destilación como un problema moral genuinamente controvertido. Señaló que los propios laboratorios construyeron sus sistemas en internet abierto, incluyendo libros con derechos de autor, artículos y código, entre otros.

Ahora, las mismas empresas que dependían de estos recursos los extrajeron de todo el mundo para entrenar sus modelos de vanguardia, pero ahora se oponen a que otros hagan lo mismo con ellas.

¿Se están conteniendo finalmente los presupuestos de las grandes tecnológicas?

La espuma es lo que las grandes empresas tecnológicas están intentando ahora drenar. El presupuesto de IA de Uber para 2026 se agotó en aproximadamente cuatro meses. La compañía tuvo que limitar las herramientas de codificación a 1.500 dólares por empleado por herramienta, y se informa que se rastrea en un panel interno.

Microsoft está eliminando las licencias de Claude Code en su división Experiences and Devices. Ahora está fomentando que sus ingenieros utilicen GitHub Copilot CLI, un movimiento que un memorándum interno denominó como un «benchmarking deliberado».

En un memorándum de abril, el CTO de Meta, Andrew Bosworth, dijo: «Todo movimiento no es progreso y el uso de tokens por sí solo no es una medida de impacto de ningún tipo».

La iniciativa NANDA del MIT analizó pilotos de IA empresarial en diversas industrias y descubrió que el 95% de ellos no producían ningún retorno financiero medible.

¿Es la industria de la IA demasiado concentrada para fallar de manera segura?

El crítico tecnológico Ed Zitron advirtió esta semana que OpenAI se ha convertido en «una de las mayores pasivos en la historia económica reciente», afirmando que su fracaso sería el momento Lehman Brothers de la era de la IA.

Según sus cálculos, OpenAI planea gastar más de 50.000 millones de dólares en capacidad de cómputo este año, ha asumido alrededor de 748.000 millones de dólares en obligaciones con Microsoft, Amazon y Oracle, y registró una pérdida neta de 38.500 millones de dólares en 2025 sobre unos ingresos de 13.070 millones de dólares.

Oracle, que ha comprometido más de 340.000 millones de dólares para construir capacidad para OpenAI, vio su calificación crediticia recortada al escalón más bajo de grado de inversión por S&P Global, con OpenAI nombrada como un riesgo clave.

Esa es la situación que Palihapitiya está señalando. Unas pocas empresas se encuentran en el centro de billones de dólares en gastos comprometidos; sin embargo, los retornos siguen sin estar demostrados para la mayoría de los compradores.

Palihapitiya reconoció que la IA es real, añadiendo que «es el cambio definitorio de nuestra vida». Sin embargo, lo que quiere cambiar es que los retornos comiencen a llegar para más empresas que solo unas pocas, escribiendo: «Estamos en la fase inicial donde unas pocas empresas están ganando todo el dinero de nuestra generosidad. Esto necesita ser reajustado para que todos ganen».