- チャマス・パリハピティヤは、AIへの支出が一部の企業群を超えて収益を生み出しているかどうかを疑問視している。
- パリハピティヤは、自らのモデルを訓練するためにインターネット全体をスクレイピングしながら、蒸留（ディスティレーション）に反対するラボを批判した。
- 批評家は、業界が危険なほど集中していると警告し、エド・ジトロンはOpenAIの破綻がAIにとっての「リーマン・ブラザーズ・モーメント」になりうると比較している。
Chamath Palihapitiyaは、人工知能に注がれている金が、すでにそれを集めている少数の企業以外の人々に利益をもたらしているかどうかを問いかけている。
Social Capitalの創設者は、7月17日と18日にXで投稿した2つの投稿で、AIラボが自らのモデルを訓練する方法と、その作業を模倣する他者を扱う方法の違いを指摘した。Chamathは、SEC提出書類を支配する流行語が時間の経過とともにどのように縮小していくか、現在のAIおよびエージェント技術への熱狂への言及として、彼が気づいたことを指摘した。
彼は、「現在、誰もが救命具のようにAIに飛びついている。しかし、これらの同じ人々は、AI関連のすべてのもののトークンコストが増加する中で、繰り返し可能で監査可能、検証可能なROIを示していない。
Uber、Microsoft、Metaはすでに AI予算を抑制している 、これは McKinseyの調査 の結果に対応するもので、調査では生成AIが収益に与える影響をほとんどの企業が認識していないと報告されている。他の批評家は、市場全体が1つの大きな失敗によって引きずり下げられる未来を全く見ていない。
AIラボは異なるルールでプレイしたのか？
Palihapitiyaは金曜日、AnthropicのFableモデルによる蒸留（distillation、1つのモデルの出力を使用してより安価な競合他社を訓練する実践）に関する評価を投稿し、Anthropic、そしてOpenAIのようなフロンティアモデル空間の他のプレイヤーにけんかを売った。
Palihapitiyaは、蒸留 が道徳的な問題として実際に争われていることを指摘した。彼は、ラボ自体が、著作権で保護された書籍、記事、コードなどを含むオープンインターネット上でシステムを構築したことを指摘した。
現在、フロンティアモデルを訓練するために世界中からこれらのリソースをスクレイピングしたのと同じ企業が、他者が自分たちに対して同じことをするのを阻止している。
大規模テック企業の予算はついに抑制され始めたのか？
泡のような過熱状態は、現在、大規模なテック企業が排除しようとしているものだ。Uberの2026年のAI予算は約4ヶ月で使い果たされた。同社は従業員1人あたりのツールのコストを1,500ドルに制限せざるを得ず、内部ダッシュボードで追跡されていると報じられている。
Microsoftは、Experiences and Devices部門でのClaude Codeライセンスの廃止を進めている。現在、エンジニアにGitHub Copilot CLIの使用を促しており、これは内部メモで意図的なベンチマーキングと呼ばれている。
4月のメモで、MetaのCTOであるAndrew Bosworth氏は、「すべての動きが進歩ではなく、トークン使用量自体がいかなる種類の影響の尺度ではない」と述べた。
MITのNANDAイニシアチブ は、業界全体のエンタープライズAIパイロットを調査し、その95%が測定可能な財務リターンを生み出していないことを発見した。
AI業界は、安全に失敗するには集中しすぎているのか？
テクノロジー批評家のEd Zitronは今週、OpenAIが「最近の経済史において最大の負債の一つ」になったと警告し、その破綻はAI時代のリーマン・ブラザーズ・ショックになると述べた。
彼の計算によると、OpenAIは今年、計算リソースに500億ドル以上を費やす計画であり、Microsoft、Amazon、Oracleに対して約7,480億ドルの義務を負い、2025年には130億7,000万ドルの収益に対して385億ドルの純損失を計上した。
OracleはOpenAIの容量構築に3,400億ドル以上をコミットしたが、S&P Globalによって信用格付けが投資適格格付けの最低ランクに引き下げられ、OpenAIが主要なリスクとして名指しされた。
これがPalihapitiyaが指摘している状況だ。数社が数兆ドルのコミットメントされた支出の中心に座っているが、ほとんどの購入者にとってリターンは未証明のままだ。
PalihapitiyaはAIが現実であることを認め、「それは私たちの人生の定義となる変化だ」と付け加えた。しかし、彼が変えたいのは、リターンが数社だけでなく、より多くの企業にもたらされるようになることだ。彼は、「私たちは、数社が私たちの寛容さからすべての金を作っている初期段階にいる。誰もが勝つためにこれをリセットする必要がある」と書いた。
これをお読みいただいているあなたは、すでに一歩先を行っています。当社のニュースレターでその先を行ってください。
よくある質問
今週、チャマス・パリハピティヤはAIについて何と言ったのか？
X（旧Twitter）での2つの投稿で、彼はAnthropicのFableモデルが蒸留の倫理を「本質的に争われている」と呼び、ラボが著作権で保護された素材を学習していたことを指摘した上で、SEC提出書類における流行語の使用が価値の減退を示唆すると主張した。
UberやMicrosoftのような企業がなぜAI支出を削減しているのか？
Uberは2026年度のAI予算を4ヶ月間で使い果たし、ツールごとに月1,500ドルの上限を設定した。一方、Microsoftはある部門でClaude Codeのライセンスを段階的に廃止しており、これらは無制限な利用から測定可能なリターンへ向かうシフトを反映している。
OpenAIの財務状況に関する懸念とは何か？
批評家のエド・ジトロン氏は、OpenAIの崩壊がリーマン・ブラザーズに匹敵する可能性があると指摘し、今年だけで500億ドル以上のコンピューティング費用を費やす計画、約7480億ドルの債務負担、そして130億7000万ドルの収益に対して2025年に385億ドルの純損失を計上する見込みであることを挙げている。
ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
