Как система транзакций Bitcoin квалифицируется с точки зрения исламских финансов?

Интернет-транзакции сильно зависят от финансовых учреждений, выступающих в качестве доверенных третьих сторон для обработки электронных платежей. Хотя эта система работает для большинства транзакций, она имеет внутренние недостатки из-за своей зависимости от доверия. Полностью необратимые транзакции невозможны, поскольку финансовые учреждения должны посредничать в разрешении споров. Посредничество увеличивает транзакционные издержки, ограничивает минимальные размеры транзакций и затрудняет мелкие случайные транзакции. В исламе концепции электронного бизнеса, такие как электронная коммерция и электронное банкинг, как правило, принимаются как соответствующие шариату, поскольку все считается халяль, если явно не запрещено. А как насчет доверия к биткоину?

Потребность в доверии распространяется из-за возможности отмены транзакций, что заставляет торговцев запрашивать информацию о клиентах больше, чем это необходимо. Несмотря на принятие определенного уровня мошенничества как неизбежного, эти издержки и неопределенность платежей можно избежать при использовании наличных денег лично. Однако не существует механизма для осуществления платежей через канал связи без доверенной стороны. С точки зрения шариата, каждая транзакция, будь то физическая или виртуальная, считается контрактом, который должен соответствовать определенным требованиям, установленным шариатом.

Чтобы устранить ограничения модели, основанной на доверии, была введена новая форма цифровой валюты. Эта система электронных платежей основана на криптографическом доказательстве, а не на доверии, что позволяет двум сторонам совершать транзакции напрямую друг с другом без доверенной третьей стороны. Транзакции, которые вычислительно непрактично отменить, обеспечивают защиту от мошенничества для продавцов, а для защиты покупателей могут быть реализованы обычные механизмы эскроу.

Это руководство направлено на анализ работы систем криптовалюты с точки зрения исламских финансов. Его цель — оценить, как биткоин, криптовалюты и системы блокчейн могут предоставить соответствующую информацию инвесторам, придерживающимся исламских принципов, относительно их потенциальных инвестиций в биткоин.

Интеграция технологий блокчейна и DLT в исламские финансы

Технология блокчейна стала решением для устранения проблем доверия в финансовых транзакциях. Исламские финансы, пропагандирующие прозрачность и честность, могут извлечь выгоду из использования блокчейна и других технологий распределенного реестра (DLT). Блокчейн представляет собой децентрализованный реестр, который фиксирует транзакции прозрачным и безопасным образом, что затрудняет манипуляции или обман системы.

В исламских финансах блокчейн может интегрироваться с различными другими технологиями, такими как искусственный интеллект, машинное обучение и обработка изображений. Эта интеграция может улучшить системы аудита и мониторинга, обеспечивая прозрачность для всех вовлеченных сторон, включая советы по шариату, регулирующие органы и руководство.

Краудфандинг, микрофинансирование и управление исламской благотворительностью — это области исламских финансов, которые могут получить выгоду от систем на базе блокчейна. Блокчейн и криптовалюты могут снизить транзакционные издержки, устранить трансграничные ограничения и повысить доверие к организациям, занимающимся сбором средств. Кроме того, блокчейн может помочь выявлять мошенничество в краудфандинге и других банковских транзакциях, облегчая регулирующим органам мониторинг и обеспечение соблюдения нормативных требований.

Цифровые валюты, включая криптовалюты и цифровые валюты центральных банков (CBDC), играют значительную роль в исламских финансах. Они обеспечивают снижение затрат, увеличивают доступность и инклюзивность, а также соответствуют целям Макасим аш-Шариата, особенно в защите богатства. Однако среди исламских ученых продолжаются дискуссии о допустимости определенных криптовалют из-за таких проблем, как волатильность и отсутствие внутренней стоимости.

С точки зрения шариата, основные криптовалюты часто считаются содержащими элемент Гара́р (Gharar), указывающий на чрезмерную неопределенность и риск, что запрещено в исламских сделках. Кроме того, отсутствие внутренней стоимости и надзор центральных банков за криптовалютами вызывают опасения с точки зрения социальной справедливости.

Тем не менее, некоторые утверждают, что криптовалюты, включая основные, могут соответствовать шариату, и аргументы против их допустимости могут не иметь прочной основы. С точки зрения Маслаха, криптовалюты могут способствовать развитию исламского общества и служить целям Макасим, увеличивая общее богатство. Риск при инвестициях в криптовалюты можно минимизировать через партнерства, применяющие структуру Муджараба (Musharakah).

В контексте цифровых валют цифровые валюты центральных банков (CBDC), выпускаемые центральным банком и обеспеченные базовым активом с внутренней стоимостью, могут решить многие из поднятых вопросов. CBDC позволяют пользователям иметь прямые счета в центральном банке, минуя необходимость в посредниках. Однако внедрение CBDC требует значительных инвестиций и протоколов распределенного реестра, что делает их менее привлекательными для широкого внедрения в экономиках. Конвенциональная инфраструктура центральных банков по-прежнему предпочтительна для дизайнов CBDC с прямым требованием, за исключением небольших регионов с управляемым объемом транзакций.

Криптовалюта с исламской точки зрения

Вопрос о криптовалюте и ее статусе как денег является предметом интереса, особенно с исламской точки зрения. Криптовалюта работает на основе криптографических принципов в финансовой системе, а ее стоимость определяется алгоритмами в системе блокчейн. Хотя криптовалюта обладает некоторыми характеристиками денег, необходимо дальнейшее изучение, чтобы определить ее истинную природу. В целом, существуют три группы по отношению к криптовалюте: противники, сторонники и нейтральная группа.

Группа противников

Согласно Бакару и др. (2017), существуют три условия, которые исключают криптовалюту из категории денег. Во-первых, она не имеет внутренней стоимости. Во-вторых, держатели криптовалюты могут оставаться анонимными. В-третьих, она считается нестабильной. Мира (2018) также утверждает, что «исламские» деньги должны быть обеспечены осязаемым активом, чего криптовалюта не предоставляет. Нурхисам (2017) выражает обеспокоенность отсутствием государственного регулирования биткоина, связанными с ним рисками и присущими ему слабостями. Он подчеркивает важность выпуска денег правительствами и необходимость контроля.

Группа сторонников

Озиев и Яндиев (2018) утверждают, что биткоин соответствует исламским учениям, так как у него нет эмитента, монетарного контроля и он прозрачен. Некоторые исламские ученые придерживаются разных мнений по этому вопросу. Шариатский обзорный бюро (2018) считает криптовалюту и токены допустимыми в качестве денег из-за их способности облегчать расчетные операции, а также соответствовать требованиям собственности (maal), пользования (manfa’ah), прав (haqq) и обязательств (dayn). Амалин (2018) утверждает, что криптовалюта выполняет функцию средства обмена, обеспечивая прозрачность и четкие правила торговли. Она также избегает ростовщичества (риба), которое запрещено в исламских учениях. Зайн (2018) признает потенциал биткоина для использования в незаконных транзакциях из-за отсутствия регулирования со стороны центрального банка.

Нейтральная группа

Азулбайди и Абдулла (2017) предлагают провести дальнейшие исследования, чтобы определить совместимость цифровых денег с исламскими учениями. Асиф (2018) заявляет, что система сама по себе не противоречит исламским учениям, но может не соответствовать деривативам. Бангаш (2017) отмечает, что ранние исламские ученые не обсуждали требования к деньгам в подробностях, сосредоточившись вместо этого на поведении пользователей. Хотя имам Ибн аль-Каййим предостерегал от торговли деньгами как товаром, чтобы избежать кризисов, имам Абу Ханифа и имам Абу Юсуф разрешали рассматривать деньги как товар с определенными ограничениями. Бангаш также выражает обеспокоенность безопасностью и спекулятивным характером биткоина. Адам (2017) выделяет три требования к деньгам: богатство (māl), правовая стоимость (taqawwum) и монетарное использование (thamaniyyah). Биткоин может соответствовать первым двум критериям как средство сбережения стоимости и быть законным согласно исламским учениям. Однако он не соответствует требованиям монетарного использования из-за волатильности, ограничений в обращении и проблем с прозрачностью. Адам (2018) добавляет, что все типы криптовалютных монет и токенов могут соответствовать исламским учениям, за исключением токенов обратного выкупа, которые требуют отдельных контрактов.

Ограничение предложения

Еще одним примечательным аспектом является то, что производство биткоина прекратится после 2140 года, когда будет создано 21 миллион биткоинов (Коропенко, 2018). Деньги должны иметь способность обслуживать любые транзакции, что требует их доступности.

Исламская точка зрения на криптовалюту как на деньги остается предметом дискуссий, среди ученых и исследователей возникают различные мнения. Хотя некоторые считают криптовалюту несовместимой с исламскими учениями из-за отсутствия внутренней стоимости, анонимности и нестабильности, другие утверждают, что она соответствует определенным требованиям к деньгам. Необходимы дальнейшие исследования, чтобы определить пригодность цифровых валют в контексте исламских финансов.

Система транзакций биткоина с точки зрения исламских финансов

Биткоин, как децентрализованная одноранговая платежная сеть, работает на системе, которая вызывает определенные опасения с точки зрения исламских финансов. Анализируя проблемы, связанные с биткоином, мы находим элементы неопределенности (гара́р), которые могут противоречить исламским финансовым принципам. Вот оценка системы транзакций биткоина на основе принципов исламских финансов:

1. Неизвестный создатель: Биткоин был представлен в 2009 году лицом, известным как Сатоши Накамото, чья истинная личность остается неизвестной. Эта анонимность вызывает опасения по поводу неопределенности (гара́р), так как связана с неизвестной и непредсказуемой природой системы.

2. Децентрализованная сеть: Биткоин функционирует без центрального органа или посредников, полагаясь на своих пользователей для проверки транзакций. Без центрального органа, контролирующего систему, существует возможность мошеннической деятельности. Это отсутствие надзора и проверки вызывает опасения по поводу неопределенности (гара́р).

3. Опора на криптографическую хэш-функцию: Биткоин использует криптографические хэш-функции для целей безопасности. Однако эта система уязвима для взлома и нарушений безопасности, что вносит элемент неопределенности (гара́р) с точки зрения исламских финансов.

4. Отсутствие внутренней стоимости: Биткоин существует исключительно в цифровой сети и не имеет физической формы или внутренней стоимости, такой как возможность обмена на осязаемый актив, например, золото. Принципы исламских финансов подчеркивают важность наличия базовых активов или стоимости, чего у биткоина нет.

5. Отсутствие государственного регулирования: Биткоин работает независимо от государственного регулирования или законов. Это отсутствие регуляторной поддержки создает неопределенность (гара́р) и вызывает опасения относительно законности и стабильности системы.

6. Высокая волатильность: Биткоин известен своей высокой волатильностью с значительными колебаниями цен. Такие факторы, как негативные новости, нарушения безопасности и различия в восприятии, способствуют его нестабильности. Непредсказуемая природа стоимости биткоина вызывает опасения по поводу неопределенности (гара́р) с точки зрения исламских финансов.

7. Отсутствие опционной стоимости для крупных держателей: Ограниченное внедрение биткоина на рынке и относительно низкий объем торгов делают сложной для крупных держателей валюты ликвидацию их позиций без значительного влияния на рынок. Это отсутствие опционной стоимости добавляет неопределенности (гара́р), связанной с системой биткоина.

8. Анонимные транзакции: Покупки биткоина могут быть совершены скрытно, без привязки к личности пользователя. Эта анонимность затрудняет отслеживание реального владельца счета, что потенциально может привести к подозрительной деятельности. Это отсутствие прозрачности создает неопределенность (гара́р) в вопросах подотчетности и соблюдения принципов исламских финансов.

Система транзакций биткоина вызывает опасения с точки зрения исламских финансов из-за элементов неопределенности (гара́р). Неизвестный создатель системы, децентрализованная природа, уязвимость к взлому, отсутствие внутренней стоимости, отсутствие государственного регулирования, высокая волатильность, ограниченная опционная стоимость для крупных держателей и анонимные транзакции все это способствует этой неопределенности. Принципы исламских финансов подчеркивают стабильность, прозрачность и подотчетность, которые могут вступать в конфликт с некоторыми аспектами системы транзакций биткоина.

Заключение

Мы провели всесторонний анализ фреймворков криптовалют, с особым акцентом на систему биткоина, с точки зрения исламских финансов. Целью было оценить совместимость этих фреймворков с принципами исламских финансов и предоставить информацию инвесторам, придерживающимся исламских ценностей, заинтересованным в биткоине.

Результаты этого исследования указывают на несколько аспектов системы биткоина, которые вызывают опасения с точки зрения исламских финансов. Во-первых, опора на открытые и закрытые ключи для транзакций вносит неопределенность (гара́р) из-за отсутствия авторитетной сущности для проверки законности транзакций. Отсутствие контролирующего органа оставляет пространство для потенциальных манипуляций системой.

Во-вторых, уязвимость системы биткоина к взлому дополнительно усиливает элемент неопределенности (гара́р). Транзакции, хотя и не зашифрованы, записываются в блоки и могут быть просмотрены кем угодно. Эта уязвимость вызывает опасения по безопасности и ставит под сомнение доверие к системе.

Кроме того, отсутствие внутренней стоимости у биткоина, так как он существует только в цифровой сети и не может быть обменен на осязаемые активы, такие как золото, ставит под вопрос его совместимость с принципами исламских финансов, которые подчеркивают важность базовых активов или стоимости.

Высокая волатильность биткоина, обусловленная крупными держателями валюты, представляет еще одну проблему с точки зрения исламских финансов. Отсутствие массового внедрения на рынке и ограниченная опционная стоимость для крупных держателей способствуют неопределенности (гара́р) в рамках биткоина.

Несмотря на эти опасения, стоит отметить преимущества низких транзакционных комиссий и отсутствия вмешательства третьих лиц в транзакции биткоина. Эти функции обеспечивают экономическую эффективность и большую свободу по сравнению с традиционными финансовыми системами.

В заключение, хотя фреймворки криптовалют, включая биткоин, могут предлагать определенные преимущества, их совместимость с принципами исламских финансов остается предметом дискуссий. Наличие элементов неопределенности (гара́р), уязвимостей и отсутствие внутренней стоимости вызывают опасения. Необходимы дальнейшие исследования и оценка, чтобы определить, в какой степени системы криптовалют могут соответствовать принципам исламских финансов и обеспечивать соблюдение этических и нормативных стандартов.

Инвесторы, придерживающиеся исламских ценностей, рассматривающие возможность участия в криптовалютах, должны подходить к ним с осторожностью и искать рекомендации у знающих ученых и экспертов, которые могут предоставить информацию, адаптированную к конкретным требованиям и ценностям исламских финансов.