Comment le système de transactions Bitcoin est-il qualifié du point de vue de la finance islamique ?

Les transactions Internet reposent fortement sur des institutions financières agissant en tant que tiers de confiance pour traiter les paiements électroniques. Bien que ce système fonctionne pour la plupart des transactions, il présente des faiblesses inhérentes dues à sa dépendance à l'égard de la confiance. Des transactions totalement irréversibles ne sont pas réalisables, car les institutions financières doivent médier les litiges. La médiation augmente les coûts de transaction, limite la taille minimale des transactions et entrave les petites transactions occasionnelles. En Islam, les concepts de commerce électronique et de banque en ligne sont généralement considérés comme conformes à la Charia, car tout est considéré comme halal sauf interdiction explicite. Qu'en est-il de la confiance accordée au Bitcoin ?

Le besoin de confiance s'étend en raison de la possibilité de réversions, conduisant les commerçants à demander des informations clients plus que nécessaire. Bien qu'un certain niveau de fraude soit accepté comme inévitable, ces coûts et incertitudes de paiement peuvent être évités lors de l'utilisation de monnaie physique en personne. Cependant, aucun mécanisme n'existe pour effectuer des paiements sur un canal de communication sans partie de confiance. Du point de vue de la Charia, toute transaction, qu'elle soit physique ou virtuelle, est considérée comme un contrat, qui doit répondre à des exigences spécifiques stipulées par la Charia.

Pour remédier aux limites du modèle basé sur la confiance, une nouvelle forme de monnaie numérique a été introduite. Ce système de paiement électronique est basé sur une preuve cryptographique plutôt que sur la confiance, permettant à deux parties de transacter directement entre elles sans tiers de confiance. Des transactions qu'il est computationally impraticable d'inverser offrent une protection contre la fraude pour les vendeurs, et des mécanismes d'escrow courants peuvent être mis en œuvre pour protéger les acheteurs.

Ce guide vise à analyser le fonctionnement des systèmes de cryptomonnaies du point de vue de la finance islamique. Son objectif est d'évaluer comment le Bitcoin, les cryptomonnaies et les systèmes blockchain peuvent fournir des informations appropriées aux investisseurs soucieux de la finance islamique concernant leurs investissements potentiels dans le Bitcoin.

Intégration des technologies blockchain et DLT dans la finance islamique

La technologie blockchain est apparue comme une solution pour résoudre les problèmes de confiance dans les transactions financières. La finance islamique, qui promeut la transparence et l'honnêteté, peut bénéficier de l'utilisation de la blockchain et d'autres technologies de registre distribué (DLT). La blockchain est un registre décentralisé qui enregistre les transactions de manière transparente et sécurisée, rendant difficile la manipulation ou la tricherie du système.

Dans la finance islamique, la blockchain peut être intégrée à diverses autres technologies, telles que l'IA, l'apprentissage automatique et le traitement d'image. Cette intégration peut améliorer les systèmes de vérification et de surveillance, garantissant la transparence parmi toutes les parties impliquées, y compris les conseils de la Charia, les régulateurs et la direction.

Le crowdfunding, la microfinance et la gestion de la philanthropie islamique sont des domaines de la finance islamique qui peuvent bénéficier de systèmes basés sur la blockchain. La blockchain et les cryptomonnaies peuvent réduire les coûts de transaction, éliminer les limites transfrontalières et augmenter la confiance dans les institutions de collecte de fonds. De plus, la blockchain peut aider à détecter la fraude dans le crowdfunding et d'autres transactions bancaires, facilitant ainsi la surveillance et le respect de la conformité par les institutions réglementaires.

Les monnaies numériques, y compris les cryptomonnaies et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), jouent un rôle significatif dans la finance islamique. Elles permettent de réduire les coûts, d'augmenter la portée et l'inclusion, et s'alignent sur les objectifs de la Maqasid al-Shariah, en particulier dans la protection de la richesse. Cependant, il existe un débat continu parmi les savants islamiques concernant la licéité de certaines cryptomonnaies en raison de problèmes tels que la volatilité et l'absence de valeur intrinsèque.

Du point de vue de la Charia, les cryptomonnaies grand public sont souvent considérées comme ayant un élément de Gharar, indiquant une incertitude et un risque excessifs, ce qui est interdit dans les transactions islamiques. De plus, l'absence de valeur intrinsèque et la supervision de la banque centrale sur les cryptomonnaies soulèvent des préoccupations du point de vue de la justice sociale.

Néanmoins, certains soutiennent que les cryptomonnaies, y compris les cryptomonnaies grand public, peuvent être conformes à la Charia, et les arguments contre leur licéité peuvent ne pas avoir de base solide. Du point de vue de la Maslahah, les cryptomonnaies peuvent contribuer au développement de la société islamique et servir les objectifs de la Maqasid en augmentant la richesse globale. Le risque dans les investissements en cryptomonnaies peut être minimisé par des partenariats qui appliquent la structure de la Musharakah.

Dans le contexte des monnaies numériques, les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) émises par une banque centrale et adossées à un actif sous-jacent ayant une valeur intrinsèque pourraient répondre à beaucoup des préoccupations soulevées. Les CBDC permettent aux utilisateurs d'avoir des comptes directs auprès de la banque centrale, contournant ainsi le besoin d'intermédiaires. Cependant, la mise en œuvre d'une CBDC nécessite un investissement significatif et des protocoles de registre distribué, ce qui la rend moins attractive pour une adoption généralisée dans les économies. L'infrastructure conventionnelle des banques centrales reste préférée pour les conceptions de CBDC à réclamation directe, sauf dans les petites régions avec des volumes de transactions gérables.

La cryptomonnaie dans la perspective islamique

La question de la cryptomonnaie et de son statut d'argent est un sujet d'intérêt, en particulier du point de vue islamique. La cryptomonnaie fonctionne sur des principes cryptographiques au sein du système financier, et sa valeur est déterminée par des algorithmes dans un système blockchain. Bien que la cryptomonnaie possède certaines caractéristiques de l'argent, une exploration supplémentaire est nécessaire pour déterminer sa véritable nature. Généralement, trois groupes existent concernant la cryptomonnaie : le groupe contre, le groupe pour, et le groupe neutre.

Groupe contre

Selon Bakar et al. (2017), il y a trois conditions qui excluent la cryptomonnaie d'être catégorisée comme de l'argent. Premièrement, elle manque de valeur intrinsèque. Deuxièmement, les détenteurs de cryptomonnaie peuvent rester anonymes. Troisièmement, elle est considérée comme instable. Meera (2018) soutient également que l'argent « islamique » devrait être adossé à un actif tangible, ce que la cryptomonnaie ne parvient pas à fournir. Nurhisam (2017) soulève des préoccupations concernant le manque de réglementation gouvernementale du Bitcoin, ses risques associés et ses faiblesses inhérentes. Il souligne l'importance de l'émission de monnaie par les gouvernements et la nécessité de contrôle.

Groupe pour

Oziev et Yandiev (2018) affirment que le Bitcoin s'aligne sur les enseignements islamiques, car il ne dispose pas d'émetteur, de contrôle monétaire et de transparence. Certains savants islamiques partagent des opinions différentes sur cette question. Le Shariah Review Bureau (2018) considère que la cryptomonnaie et les jetons sont permis comme monnaie en raison de leur capacité à faciliter les transactions d'échange, tout en répondant à des exigences telles que la propriété (maal), l'usufruit (manfa’ah), les droits (haqq) et la dette (dayn). Amalin (2018) soutient que la cryptomonnaie remplit la fonction de moyen d'échange, offrant transparence et réglementations claires pour le trading. Elle évite également l'usure (riba), qui est interdite dans les enseignements islamiques. Zain (2018) reconnaît le potentiel du Bitcoin à être utilisé dans des transactions illicites en raison de son manque de réglementation par une banque centrale.

Groupe neutre

Azulbaidi et Abdullah (2017) suggèrent qu'une étude supplémentaire est nécessaire pour déterminer la compatibilité de l'argent numérique avec les enseignements islamiques. Asif (2018) déclare que le système n'est pas intrinsèquement contre les enseignements islamiques mais peut ne pas s'aligner sur les dérivés. Bangash (2017) met en évidence que les premiers savants islamiques n'ont pas largement discuté des exigences de l'argent, se concentrant plutôt sur le comportement des utilisateurs. Bien que l'Imam Ibn al-Qayyim ait mis en garde contre le trading de l'argent comme une marchandise pour éviter les crises, l'Imam Abu Hanifa et l'Imam Abu Yusuf ont permis de traiter l'argent comme une marchandise avec certaines restrictions. Bangash exprime également des préoccupations concernant la sécurité et la nature spéculative du Bitcoin. Adam (2017) identifie trois exigences pour l'argent : la richesse (māl), la valeur légale (taqawwum) et l'usage monétaire (thamaniyyah). Le Bitcoin peut répondre aux deux premiers critères en tant que réserve de valeur et être conforme aux enseignements islamiques. Cependant, il est insuffisant en termes d'usage monétaire en raison de la volatilité, des limitations de circulation et des problèmes de transparence. Adam (2018) ajoute que tous les types de pièces et de jetons de cryptomonnaie peuvent s'aligner sur les enseignements islamiques, à l'exception des jetons de rachat, qui nécessitent des contrats séparés.

Limitation de l'offre

Une autre considération notable est que la production de Bitcoin cessera après 2140 une fois que 21 millions de Bitcoins auront été créés (Koropenko, 2018). L'argent devrait avoir la capacité d'accommoder toute transaction, nécessitant sa disponibilité.

La perspective islamique sur la cryptomonnaie en tant que monnaie reste un sujet de discussion, avec diverses opinions émergeant de différents savants et chercheurs. Bien que certains considèrent la cryptomonnaie comme incompatible avec les enseignements islamiques en raison de son manque de valeur intrinsèque, d'anonymat et d'instabilité, d'autres soutiennent qu'elle se conforme à certaines exigences pour l'argent. Des études supplémentaires sont nécessaires pour déterminer l'adéquation des monnaies numériques dans le contexte de la finance islamique.

Système de transactions Bitcoin du point de vue de la finance islamique

Bitcoin, en tant que réseau de paiement pair-à-pair décentralisé, fonctionne sur un système qui soulève certaines préoccupations du point de vue de la finance islamique. En analysant les problèmes associés à Bitcoin, nous trouvons des éléments d'incertitude (gharar) qui peuvent contredire les principes financiers islamiques. Voici une évaluation du système de transactions Bitcoin basée sur les principes de la finance islamique :

1. Créateur inconnu : Bitcoin a été introduit en 2009 par une personne connue sous le nom de Satoshi Nakamoto, dont la véritable identité reste inconnue. Cette anonymat soulève des préoccupations d'incertitude (gharar) car il est associé à la nature inconnue et imprévisible du système.

2. Réseau décentralisé : Bitcoin fonctionne sans autorité centrale ni intermédiaires, s'appuyant sur ses utilisateurs pour valider les transactions. Sans autorité centrale supervisant le système, il existe un risque d'activités frauduleuses. Ce manque de supervision et de validation soulève des préoccupations d'incertitude (gharar).

3. Dépendance à la fonction de hachage cryptographique : Bitcoin utilise des fonctions de hachage cryptographiques à des fins de sécurité. Cependant, ce système est vulnérable aux piratages et aux violations de sécurité, ce qui introduit un élément d'incertitude (gharar) du point de vue de la finance islamique.

4. Absence de valeur intrinsèque : Bitcoin existe uniquement dans le réseau numérique et n'a pas de forme physique ni de valeur intrinsèque, telle que la possibilité d'être échangé contre un actif tangible comme l'or. Les principes de la finance islamique soulignent l'importance d'avoir des actifs sous-jacents ou de la valeur, ce qui manque à Bitcoin.

5. Absence de réglementation gouvernementale : Bitcoin fonctionne indépendamment des réglementations ou des lois gouvernementales. Ce manque de soutien réglementaire crée une incertitude (gharar) et soulève des préoccupations concernant la légitimité et la stabilité du système.

6. Forte volatilité : Bitcoin est connu pour sa forte volatilité, avec des fluctuations de prix significatives. Des facteurs tels que la presse négative, les violations de sécurité et les variations de perception contribuent à son instabilité. La nature imprévisible de la valeur de Bitcoin soulève des préoccupations d'incertitude (gharar) du point de vue de la finance islamique.

7. Absence de valeur d'option pour les grands détenteurs : L'adoption limitée du Bitcoin sur le marché et son volume de trading relativement faible rendent difficile pour les grands détenteurs de la devise de liquider leurs positions sans impacter significativement le marché. Ce manque de valeur d'option ajoute à l'incertitude (gharar) associée au système Bitcoin.

8. Transactions anonymes : Les achats de Bitcoin peuvent être effectués discrètement, sans être associés à l'identité d'un utilisateur. Cette anonymat rend difficile le traçage du titulaire réel du compte, pouvant potentiellement mener à des activités suspectes. Ce manque de transparence crée une incertitude (gharar) en termes de responsabilité et de conformité avec les principes de la finance islamique.

Le système de transaction Bitcoin soulève des préoccupations du point de vue de la finance islamique en raison d'éléments d'incertitude (gharar). Le créateur inconnu du système, sa nature décentralisée, sa vulnérabilité aux piratages, l'absence de valeur intrinsèque, l'absence de réglementation gouvernementale, la forte volatilité, la valeur d'option limitée pour les grands détenteurs et les transactions anonymes contribuent tous à cette incertitude. Les principes de la finance islamique mettent l'accent sur la stabilité, la transparence et la responsabilité, ce qui peut entrer en conflit avec certains aspects du système de transaction Bitcoin.

Conclusion

Nous avons mené une analyse complète des cadres de la cryptomonnaie, en mettant un accent particulier sur le système Bitcoin, du point de vue de la finance islamique. L'objectif était d'évaluer la compatibilité de ces cadres avec les principes de la finance islamique et de fournir des informations aux investisseurs soucieux de l'islam intéressés par le Bitcoin.

Les résultats de cette étude indiquent plusieurs aspects du système Bitcoin qui suscitent des préoccupations du point de vue de la finance islamique. Premièrement, la dépendance aux clés publiques et privées pour les transactions introduit une incertitude (gharar) due à l'absence d'autorité pour valider la légitimité des transactions. L'absence d'autorité de surveillance laisse place à une manipulation potentielle du système.

Deuxièmement, la vulnérabilité du système Bitcoin aux activités de piratage ajoute encore à l'élément d'incertitude (gharar). Les transactions, bien que non chiffrées, sont enregistrées dans des blocs et peuvent être consultées par quiconque. Cette vulnérabilité soulève des préoccupations en matière de sécurité et remet en question la notion de confiance dans le système.

De plus, l'absence de valeur intrinsèque du Bitcoin, qui n'existe que dans le réseau numérique et n'est pas échangeable contre des actifs tangibles comme l'or, soulève des questions sur sa compatibilité avec les principes de la finance islamique, qui soulignent l'importance des actifs sous-jacents ou de la valeur.

La forte volatilité du Bitcoin, alimentée par les grands détenteurs de la devise, pose un autre défi du point de vue de la finance islamique. Le manque d'adoption massive et la valeur d'option limitée pour les grands détenteurs contribuent à l'incertitude (gharar) au sein du cadre Bitcoin.

Malgré ces préoccupations, il convient de noter les avantages des frais de transaction faibles et l'absence d'interférence de tiers dans les transactions Bitcoin. Ces offres de fonctionnalités rentabilité et une liberté accrue par rapport aux systèmes financiers traditionnels.

En conclusion, bien que les cadres de la cryptomonnaie, y compris le Bitcoin, puissent offrir certains avantages, leur compatibilité avec les principes de la finance islamique reste un sujet de discussion. La présence d'éléments d'incertitude (gharar), de vulnérabilités et l'absence de valeur intrinsèque suscitent des préoccupations. Des recherches et des évaluations supplémentaires sont nécessaires pour déterminer dans quelle mesure les systèmes de cryptomonnaie peuvent s'aligner sur les principes de la finance islamique et garantir la conformité aux normes éthiques et réglementaires.

Les investisseurs soucieux de l'islam envisageant de s'impliquer dans les cryptomonnaies devraient les aborder avec prudence et chercher des conseils auprès de savants et d'experts compétents qui peuvent fournir des informations adaptées aux exigences et aux valeurs spécifiques de la finance islamique.