Come viene qualificato il sistema di transazioni Bitcoin da una prospettiva di finanza islamica?

Le transazioni internet si affidano pesantemente alle istituzioni finanziarie che agiscono come terze parti fidate per elaborare i pagamenti elettronici. Sebbene questo sistema funzioni per la maggior parte delle transazioni, presenta debolezze intrinseche dovute alla sua dipendenza dalla fiducia. Transazioni completamente irreversibili non sono fattibili, poiché le istituzioni finanziarie devono mediare le dispute. La mediazione aumenta i costi di transazione, limita le dimensioni minime delle transazioni e ostacola le piccole transazioni casuali. In Islam, i concetti di e-business come l'e-commerce e l'e-banking sono generalmente accettati come conformi alla Shariah, poiché tutto è considerato halal a meno che non sia esplicitamente proibito. E per quanto riguarda la fiducia in Bitcoin?

La necessità di fiducia si diffonde a causa della possibilità di reversibilità, portando i commercianti a richiedere informazioni sui clienti più del necessario. Nonostante accettino un certo livello di frode come inevitabile, questi costi e le incertezze sui pagamenti possono essere evitati utilizzando valuta fisica di persona. Tuttavia, non esiste alcun meccanismo per effettuare pagamenti su un canale di comunicazione senza una parte fidata. Da una prospettiva Shariah, ogni transazione, sia fisica che virtuale, è considerata un contratto, che deve soddisfare requisiti specifici stabiliti dalla Shariah.

Per affrontare le limitazioni del modello basato sulla fiducia, è stata introdotta una nuova forma di valuta digitale. Questo sistema di pagamento elettronico si basa sulla prova crittografica invece che sulla fiducia, consentendo a due parti di transare direttamente l'una con l'altra senza una terza parte fidata. Le transazioni che sono computazionalmente impraticabili da invertire forniscono protezione contro le frodi per i venditori, e possono essere implementati meccanismi di escrow di routine per proteggere gli acquirenti.

Questa guida mira ad analizzare il funzionamento dei sistemi di criptovaluta dalla prospettiva della finanza islamica. Il suo scopo è valutare come Bitcoin, le criptovalute e i sistemi blockchain possano fornire informazioni adeguate agli investitori orientati alla Shariah riguardo ai loro potenziali investimenti in Bitcoin.

Integrazione delle tecnologie blockchain e DLT nella finanza islamica

La tecnologia blockchain è emersa come soluzione per affrontare i problemi di fiducia nelle transazioni finanziarie. La finanza islamica, che promuove trasparenza e onestà, può beneficiare dell'uso di blockchain e altre tecnologie di registro distribuito (DLT). La blockchain è un registro decentralizzato che registra le transazioni in modo trasparente e sicuro, rendendo difficile manipolare o imbrogliare il sistema.

Nella finanza islamica, la blockchain può essere integrata con varie altre tecnologie, come AI, machine learning e elaborazione delle immagini. Questa integrazione può migliorare i sistemi di audit e monitoraggio, garantendo la trasparenza tra tutte le parti coinvolte, inclusi i consigli Shariah, i regolatori e la direzione.

Il crowdfunding, il microcredito e la gestione della filantropia islamica sono ambiti della finanza islamica che possono beneficiare di sistemi basati su blockchain. Blockchain e criptovalute possono ridurre i costi di transazione, eliminare le limitazioni transfrontaliere e aumentare la fiducia nelle istituzioni di raccolta fondi. Inoltre, la blockchain può aiutare a rilevare le frodi nel crowdfunding e in altre transazioni bancarie, rendendo più facile per le istituzioni regolatorie monitorare e far rispettare la conformità.

Le valute digitali, incluse le criptovalute e le valute digitali delle banche centrali (CBDC), svolgono un ruolo significativo nella finanza islamica. Consentono la riduzione dei costi, aumentano la raggiungibilità e l'inclusione e si allineano con gli obiettivi della Maqasid al-Shariah, in particolare nella protezione della ricchezza. Tuttavia, c'è un dibattito in corso tra gli studiosi islamici sulla liceità di alcune criptovalute a causa di problemi come la volatilità e la mancanza di valore intrinseco.

Da una prospettiva Shariah, le criptovalute mainstream sono spesso considerate avere un elemento di Gharar, che indica un'eccessiva incertezza e rischio, proibiti nelle transazioni islamiche. Inoltre, la mancanza di valore intrinseco e la supervisione della banca centrale sulle criptovalute sollevano preoccupazioni da una prospettiva di giustizia sociale.

Tuttavia, alcuni sostengono che le criptovalute, incluse quelle mainstream, possano essere conformi alla Shariah, e gli argomenti contro la loro liceità potrebbero non avere una base solida. Da una prospettiva Maslahah, le criptovalute possono contribuire allo sviluppo della società islamica e servire gli obiettivi della Maqasid aumentando la ricchezza complessiva. Il rischio negli investimenti in criptovalute può essere minimizzato attraverso partnership che applicano la struttura della Musharakah.

Nel contesto delle valute digitali, le valute digitali delle banche centrali (CBDC) emesse da una banca centrale e garantite da un'attività sottostante con valore intrinseco potrebbero affrontare molte delle preoccupazioni sollevate. Le CBDC permettono agli utenti di avere conti diretti con la banca centrale, bypassando la necessità di intermediari. Tuttavia, l'implementazione di una CBDC richiede investimenti significativi e protocolli di registro distribuito, rendendola meno attraente per un'adozione diffusa nelle economie. L'infrastruttura convenzionale delle banche centrali è ancora preferita per i progetti CBDC direttamente rivendicati, tranne che in regioni più piccole con volumi di transazioni gestibili.

Criptovaluta nella prospettiva islamica

La questione della criptovaluta e del suo status come denaro è un argomento di interesse, in particolare da una prospettiva islamica. La criptovaluta opera sui principi crittografici all'interno del sistema finanziario, e il suo valore è determinato da algoritmi in un sistema blockchain. Sebbene la criptovaluta possieda alcune caratteristiche del denaro, è necessaria un'ulteriore esplorazione per accertarne la vera natura. In generale, esistono tre gruppi riguardo alla criptovaluta: il gruppo contro, il gruppo favorevole e il gruppo neutrale.

Grup favorevoli

Secondo Bakar et al. (2017), esistono tre condizioni che escludono le criptovalute dalla categorizzazione come denaro. In primo luogo, manca di valore intrinseco. In secondo luogo, i detentori di criptovalute possono rimanere anonimi. In terzo luogo, sono considerate instabili. Meera (2018) sostiene inoltre che il denaro "islamico" dovrebbe essere garantito da un bene tangibile, cosa che le criptovalute non forniscono. Nurhisam (2017) solleva preoccupazioni riguardo alla mancanza di regolamentazione governativa del Bitcoin, ai rischi associati e alle sue debolezze intrinseche. Sottolinea l'importanza dell'emissione di denaro da parte dei governi e la necessità di controllo.

Gruppo favorevole

Oziev e Yandiev (2018) affermano che il Bitcoin si allinea agli insegnamenti islamici, poiché manca di un emittente, di controllo monetario e di trasparenza. Alcuni studiosi islamici hanno opinioni diverse su questa questione. La Shariah Review Bureau (2018) considera le criptovalute e i token come denaro lecito, grazie alla loro capacità di facilitare le transazioni di scambio, soddisfacendo requisiti quali proprietà (maal), usufrutto (manfa’ah), diritti (haqq) e passività (dayn). Amalin (2018) sostiene che le criptovalute soddisfano la funzione di mezzo di scambio, offrendo trasparenza e regolamentazioni chiare per il trading. Evitano inoltre l'usura (riba), proibita negli insegnamenti islamici. Zain (2018) riconosce il potenziale del Bitcoin per essere utilizzato in transazioni illecite a causa della mancanza di regolamentazione da parte di una banca centrale.

Gruppo neutrale

Azulbaidi e Abdullah (2017) suggeriscono che siano necessari ulteriori studi per determinare la compatibilità del denaro digitale con gli insegnamenti islamici. Asif (2018) afferma che il sistema non è intrinsecamente contrario agli insegnamenti islamici, ma potrebbe non allinearsi con i derivati. Bangash (2017) evidenzia che i primi studiosi islamici non hanno discusso approfonditamente i requisiti del denaro, concentrandosi invece sul comportamento degli utenti. Sebbene l'Imam Ibn al-Qayyim abbia messo in guardia contro il commercio del denaro come merce per evitare crisi, l'Imam Abu Hanifa e l'Imam Abu Yusuf hanno permesso di trattare il denaro come una merce con determinate restrizioni. Bangash esprime anche preoccupazioni per la sicurezza e la natura speculativa del Bitcoin. Adam (2017) identifica tre requisiti per il denaro: ricchezza (māl), valore legale (taqawwum) e uso monetario (thamaniyyah). Il Bitcoin potrebbe soddisfare i primi due criteri come riserva di valore ed essere lecito secondo gli insegnamenti islamici. Tuttavia, risulta carente per quanto riguarda l'uso monetario a causa della volatilità, delle limitazioni alla circolazione e dei problemi di trasparenza. Adam (2018) aggiunge che tutti i tipi di monete e token criptati potrebbero allinearsi agli insegnamenti islamici, ad eccezione dei token di riacquisto, che richiedono contratti separati.

Limitazione dell'offerta

Un altro aspetto degno di nota è che la produzione di Bitcoin cesserà dopo il 2140, una volta creati 21 milioni di Bitcoin (Koropenko, 2018). Il denaro dovrebbe avere la capacità di accomodare qualsiasi transazione, rendendo necessaria la sua disponibilità.

La prospettiva islamica sulle criptovalute come denaro rimane un argomento di discussione, con diverse opinioni emerse da vari studiosi e ricercatori. Sebbene alcuni considerino le criptovalute incompatibili con gli insegnamenti islamici a causa della mancanza di valore intrinseco, anonimato e instabilità, altri sostengono che si conformino a determinati requisiti per il denaro. Sono necessari ulteriori studi per determinare l'idoneità delle valute digitali nel contesto della finanza islamica.

Il sistema di transazioni Bitcoin da una prospettiva di finanza islamica

Bitcoin, come rete di pagamento peer-to-peer decentralizzata, opera su un sistema che solleva alcune preoccupazioni da una prospettiva di finanza islamica. Analizzando le problematiche associate a Bitcoin, troviamo elementi di incertezza (gharar) che potrebbero contraddire i principi finanziari islamici. Ecco una valutazione del sistema di transazioni Bitcoin basata sui principi della finanza islamica:

1. Creatore sconosciuto: Bitcoin è stato introdotto nel 2009 da un individuo noto come Satoshi Nakamoto, la cui vera identità rimane non divulgata. Questo anonimato solleva preoccupazioni di incertezza (gharar) poiché è associato alla natura sconosciuta e imprevedibile del sistema.

2. Rete decentralizzata: Bitcoin funziona senza un'autorità centrale o intermediari, affidandosi agli utenti per convalidare le transazioni. Senza un'autorità centrale che supervisioni il sistema, esiste la possibilità di attività fraudolente. Questa mancanza di supervisione e convalida solleva preoccupazioni di incertezza (gharar).

3. Affidamento sulla funzione hash crittografica: Bitcoin impiega funzioni hash crittografiche per scopi di sicurezza. Tuttavia, questo sistema è vulnerabile ad attacchi informatici e violazioni della sicurezza, il che introduce un elemento di incertezza (gharar) da una prospettiva di finanza islamica.

4. Mancanza di valore intrinseco: Bitcoin esiste esclusivamente nella rete digitale e non ha forma fisica o valore intrinseco, come la possibilità di essere riscattato con un bene tangibile come l'oro. I principi della finanza islamica sottolineano l'importanza di avere attività sottostanti o valore, che il Bitcoin non possiede.

5. Assenza di regolamentazione governativa: Bitcoin opera indipendentemente dalle regolamentazioni o leggi governative. Questa mancanza di supporto normativo crea incertezza (gharar) e solleva preoccupazioni sulla legittimità e stabilità del sistema.

6. Alta volatilità: Bitcoin è noto per la sua alta volatilità, con significative fluttuazioni dei prezzi. Fattori come la stampa negativa, le violazioni della sicurezza e le variazioni nelle percezioni contribuiscono alla sua instabilità. La natura imprevedibile del valore del Bitcoin solleva preoccupazioni di incertezza (gharar) da una prospettiva di finanza islamica.

7. Mancanza di valore di opzione per i grandi detentori: La limitata adozione di mercato e il volume di trading relativamente basso del Bitcoin rendono difficile per i grandi detentori della valuta liquidare le proprie posizioni senza impattare significativamente il mercato. Questa mancanza di valore di opzione aumenta l'incertezza (gharar) associata al sistema Bitcoin.

8. Transazioni anonime: Gli acquisti di Bitcoin possono essere effettuati in modo discreto, senza essere associati all'identità di un utente. Questo anonimato rende difficile tracciare il titolare reale del conto, potenzialmente portando ad attività sospette. Questa mancanza di trasparenza crea incertezza (gharar) in termini di responsabilità e conformità ai principi della finanza islamica.

Il sistema di transazioni Bitcoin solleva preoccupazioni da una prospettiva di finanza islamica a causa di elementi di incertezza (gharar). Il creatore sconosciuto del sistema, la natura decentralizzata, la vulnerabilità agli attacchi informatici, la mancanza di valore intrinseco, l'assenza di regolamentazione governativa, l'alta volatilità, il limitato valore di opzione per i grandi detentori e le transazioni anonime contribuiscono tutti a questa incertezza. I principi della finanza islamica sottolineano stabilità, trasparenza e responsabilità, che potrebbero entrare in conflitto con alcuni aspetti del sistema di transazioni Bitcoin.

Conclusione

Abbiamo condotto un'analisi completa dei quadri delle criptovalute, con un focus specifico sul sistema Bitcoin, da una prospettiva di finanza islamica. Lo scopo era valutare la compatibilità di questi quadri con i principi della finanza islamica e fornire approfondimenti per gli investitori attenti all'Islam interessati al Bitcoin.

I risultati di questo studio indicano diversi aspetti del sistema Bitcoin che sollevano preoccupazioni da una prospettiva di finanza islamica. In primo luogo, l'affidamento su chiavi pubbliche e private per le transazioni introduce incertezza (gharar) a causa della mancanza di un'entità autorevole per convalidare la legittimità delle transazioni. L'assenza di un'autorità di monitoraggio lascia spazio a potenziali manipolazioni del sistema.

In secondo luogo, la vulnerabilità del sistema Bitcoin alle attività di hacking aggiunge ulteriormente l'elemento di incertezza (gharar). Le transazioni, sebbene non crittografate, sono registrate in blocchi e possono essere visualizzate da chiunque. Questa vulnerabilità solleva preoccupazioni per la sicurezza e mette in discussione la nozione di fiducia nel sistema.

Inoltre, la mancanza di valore intrinseco del Bitcoin, poiché esiste solo nella rete digitale e non è riscattabile con beni tangibili come l'oro, solleva dubbi sulla sua compatibilità con i principi della finanza islamica, che sottolineano l'importanza di attività sottostanti o valore.

L'alta volatilità del Bitcoin, guidata dai grandi detentori della valuta, rappresenta un'altra sfida da una prospettiva di finanza islamica. La mancanza di adozione di massa e il limitato valore di opzione per i grandi detentori contribuiscono all'incertezza (gharar) all'interno del quadro Bitcoin.

Nonostante queste preoccupazioni, vale la pena notare i vantaggi delle basse commissioni di transazione e l'assenza di interferenze di terze parti nelle transazioni Bitcoin. Queste caratteristiche offrono economicità e maggiore libertà rispetto ai sistemi finanziari tradizionali.

In conclusione, sebbene i quadri delle criptovalute, incluso il Bitcoin, possano offrire determinati vantaggi, la loro compatibilità con i principi della finanza islamica rimane un argomento di discussione. La presenza di elementi di incertezza (gharar), vulnerabilità e l'assenza di valore intrinseco sollevano preoccupazioni. Sono necessarie ulteriori ricerche e valutazioni per determinare in che misura i sistemi di criptovaluta possono allinearsi ai principi della finanza islamica e garantire la conformità agli standard etici e normativi.

Gli investitori attenti all'Islam che considerano di coinvolgersi nelle criptovalute dovrebbero approcciarle con cautela e cercare la guida di studiosi ed esperti competenti che possano fornire approfondimenti adattati ai requisiti e ai valori specifici della finanza islamica.