In che modo il sistema di transazioni Bitcoin viene qualificato da una prospettiva di finanza islamica?

Le transazioni online si basano in larga misura su istituti finanziari che agiscono come terze parti fidate per l'elaborazione dei pagamentitron. Sebbene questo sistema funzioni per la maggior parte delle transazioni, presenta debolezze intrinseche dovute alla fiducia. Le transazioni completamente irreversibili non sono fattibili, poiché gli istituti finanziari devono mediare le controversie. La mediazione aumenta i costi di transazione, limita le dimensioni minime delle transazioni e ostacola le piccole transazioni occasionali. Nell'Islam, concetti di e-business come l'e-commerce e l'e-banking sono generalmente accettati come conformi alla Sharia, poiché tutto è considerato halal a meno che non sia esplicitamente proibito. Che ne dite di fidarvi di Bitcoin?

Il bisogno di fiducia si diffonde a causa della possibilità di inversioni, portando i commercianti a richiedere informazioni sui clienti più del necessario. Pur accettando un certo livello di frode come inevitabile, questi costi e incertezze nei pagamenti possono essere evitati utilizzando valuta fisica di persona. Tuttavia, non esiste alcun meccanismo per effettuare pagamenti tramite un canale di comunicazione senza una controparte fidata. Dal punto di vista della Sharia, ogni transazione, fisica o virtuale, è considerata untrac, che deve soddisfare requisiti specifici stabiliti dalla Sharia.

Per affrontare i limiti del modello basato sulla fiducia, è stata introdotta una nuova forma di valuta digitale. Questo sistema di pagamentotronsi basa sulla prova crittografica anziché sulla fiducia, consentendo a due parti di effettuare transazioni direttamente tra loro senza ricorrere a una terza parte fidata. Le transazioni che sono computazionalmente difficili da annullare forniscono protezione contro le frodi per i venditori e possono essere implementati meccanismi di deposito a garanzia di routine per tutelare gli acquirenti.

Questa guida si propone di analizzare il funzionamento dei sistemi di criptovaluta dal punto di vista della finanza islamica. Il suo scopo è valutare come Bitcoin, le criptovalute e i sistemi blockchain possano fornire informazioni adeguate agli investitori di orientamento islamico in merito ai loro potenziali investimenti in Bitcoin.

Integrazione delle tecnologie blockchain e DLT nella finanza islamica

La tecnologia blockchain si è affermata come soluzione per affrontare i problemi di fiducia nelle transazioni finanziarie. La finanza islamica, che promuove trasparenza e onestà, può trarre vantaggio dall'uso della blockchain e di altre tecnologie di contabilità distribuita (DLT). La blockchain è un registro decentralizzato che registra le transazioni in modo trasparente e sicuro, rendendo difficile manipolare o imbrogliare il sistema.

Nella finanza islamica, la blockchain può essere integrata con diverse altre tecnologie, come l'intelligenza artificiale, l'apprendimento automatico e l'elaborazione delle immagini. Questa integrazione può migliorare i sistemi di audit e monitoraggio, garantendo la trasparenza tra tutte le parti coinvolte, inclusi i consigli di amministrazione della Sharia, gli enti regolatori e il management.

Crowdfunding, microfinanza e gestione della filantropia islamica sono ambiti della finanza islamica che possono trarre vantaggio dai sistemi basati sulla blockchain. Blockchain e criptovalute possono ridurre i costi di transazione, eliminare le limitazioni transfrontaliere e aumentare la fiducia nelle istituzioni di raccolta fondi. Inoltre, la blockchain può aiutare a rilevare le frodi nel crowdfunding e in altre transazioni bancarie, facilitando il monitoraggio e l'applicazione della conformità da parte delle istituzioni di regolamentazione.

Le valute digitali, comprese le criptovalute e le valute digitali delle banche centrali (CBDC), svolgono un ruolo significativo nella finanza islamica. Consentono di ridurre i costi, aumentare la raggiungibilità e l'inclusione e sono in linea con gli obiettivi della Maqasid al-Shariah, in particolare nella protezione della ricchezza. Tuttavia, è in corso un dibattito tra gli studiosi islamici in merito all'ammissibilità di alcune criptovalute a causa di problemi come la volatilità e la mancanza di valore intrinseco.

Dal punto di vista della Sharia, le criptovalute tradizionali sono spesso considerate dotate di un elemento Gharar, che indica un'eccessiva incertezza e rischio, proibito nelle transazioni islamiche. Inoltre, la mancanza di valore intrinseco e la mancanza di supervisione da parte delle banche centrali sulle criptovalute sollevano preoccupazioni dal punto di vista della giustizia sociale.

Tuttavia, alcuni sostengono che le criptovalute, comprese quelle più diffuse, possano essere conformi alla Sharia, e le argomentazioni contro la loro ammissibilità potrebbero non averetron. Da una prospettiva Maslahah, le criptovalute possono contribuire allo sviluppo della società islamica e servire gli obiettivi del Maqasid aumentando la ricchezza complessiva. Il rischio negli investimenti in criptovalute può essere ridotto al minimo attraverso partnership che applicano la struttura di Musharakah.

Nel contesto delle valute digitali, le valute digitali di banca centrale (CBDC), emesse da una banca centrale e garantite da un asset sottostante con valore intrinseco, potrebbero rispondere a molte delle preoccupazioni sollevate. Le CBDC consentono agli utenti di avere conti diretti presso la banca centrale, aggirando la necessità di intermediari. Tuttavia, l'implementazione di una CBDC richiede investimenti significativi e protocolli di contabilità distribuita, rendendola menotracper un'adozione diffusa nelle economie. L'infrastruttura convenzionale delle banche centrali è ancora preferita per i progetti di CBDC a richiesta diretta, tranne che nelle regioni più piccole con volumi di transazioni gestibili.

La criptovaluta nella prospettiva islamica

La questione delle criptovalute e del loro status di moneta è un argomento di interesse, in particolare da una prospettiva islamica. Le criptovalute operano secondo principi crittografici all'interno del sistema finanziario e il loro valore è determinato da algoritmi in un sistema blockchain. Sebbene le criptovalute possiedano alcune caratteristiche del denaro, sono necessari ulteriori approfondimenti per accertarne la vera natura. In generale, si distinguono tre gruppi riguardo alle criptovalute: il gruppo dei contro, il gruppo dei pro e il gruppo dei neutrali.

Gruppo contro

Secondo Bakar et al. (2017), ci sono tre condizioni che escludono la criptovaluta dall'essere classificata come denaro. In primo luogo, non ha valore intrinseco. In secondo luogo, i possessori di criptovaluta possono rimanere anonimi. In terzo luogo, è considerata instabile. Meera (2018) sostiene inoltre che la moneta "islamica" dovrebbe essere supportata da un bene tangibile, cosa che la criptovaluta non riesce a fornire. Nurhisam (2017) solleva preoccupazioni circa la mancanza di regolamentazione governativa di Bitcoin, i rischi associati e le debolezze intrinseche. Sottolinea l'importanza dell'emissione di moneta da parte dei governi e la necessità di controllo.

Gruppo Pro

Oziev e Yandiev (2018) affermano che Bitcoin è in linea con gli insegnamenti islamici, in quanto privo di un emittente, di controllo monetario e di trasparenza. Alcuni studiosi islamici condividono opinioni diverse su questo argomento. La Shariah Review Bereau (2018) considera le criptovalute e i token ammissibili come denaro grazie alla loro capacità di facilitare le transazioni di scambio, soddisfacendo al contempo requisiti quali proprietà (maal), usufrutto (manfa'ah), diritti (haqq) e responsabilità (dayn). Amalin (2018) sostiene che la criptovaluta svolga la funzione di mezzo di scambio, offrendo trasparenza e normative chiare per il trading. Evita inoltre l'usura (riba), proibita dagli insegnamenti islamici. Zain (2018) riconosce il potenziale utilizzo di Bitcoin in transazioni illecite a causa della sua mancanza di regolamentazione da parte di una banca centrale.

Gruppo neutro

Azulbaidi e Abdullah (2017) suggeriscono che siano necessari ulteriori studi per determinare la compatibilità del denaro digitale con gli insegnamenti islamici. Asif (2018) afferma che il sistema non è intrinsecamente contrario agli insegnamenti islamici, ma potrebbe non essere in linea con i derivati. Bangash (2017) sottolinea che i primi studiosi islamici non hanno discusso ampiamente i requisiti del denaro, concentrandosi invece sul comportamento degli utenti. Mentre l'Imam Ibn al-Qayyim metteva in guardia dal commerciare denaro come una merce per evitare crisi, l'Imam Abu Hanifa e l'Imam Abu Yusuf hanno permesso di trattare il denaro come una merce con alcune restrizioni. Bangash esprime anche preoccupazioni circa la sicurezza e la natura speculativa di Bitcoin. Adam (2017)denttre requisiti per il denaro: ricchezza (māl), valore legale (taqawwum) e utilizzo monetario (thamaniyyah). Bitcoin potrebbe soddisfare i primi due criteri come riserva di valore e lecito secondo gli insegnamenti islamici. Tuttavia, risulta carente in termini di utilizzo monetario a causa della volatilità, delle limitazioni di circolazione e dei problemi di trasparenza. Adam (2018) aggiunge che tutti i tipi di monete e token di criptovaluta possono essere conformi agli insegnamenti islamici, ad eccezione dei token di riacquisto, che richiedonotracseparati.

Limitazione della fornitura

Un'altra considerazione degna di nota è che la produzione Bitcoin cesserà dopo il 2140, una volta creati 21 milioni Bitcoin(Koropenko, 2018). Il denaro dovrebbe avere la capacità di gestire qualsiasi transazione, il che richiede la sua disponibilità.

La prospettiva islamica sulla criptovaluta come moneta rimane un argomento di discussione, con diverse opinioni emerse da diversi studiosi e ricercatori. Mentre alcuni considerano la criptovaluta incompatibile con gli insegnamenti islamici a causa della sua mancanza di valore intrinseco, dell'anonimato e dell'instabilità, altri sostengono che sia conforme a determinati requisiti per la moneta. Sono necessari ulteriori studi per determinare l'idoneità delle valute digitali nel contesto della finanza islamica.

Il sistema di transazione Bitcoin da una prospettiva della finanza islamica

Bitcoin, in quanto rete di pagamento peer-to-peer decentralizzata, opera su un sistema che solleva alcune preoccupazioni dal punto di vista della finanza islamica. Analizzando le problematiche associate a Bitcoin, riscontriamo elementi di incertezza (gharar) che potrebbero contraddire i principi della finanza islamica. Ecco una valutazione del sistema di transazione Bitcoin basato sui principi della finanza islamica:

1. Creatore sconosciuto: Bitcoin è stato introdotto nel 2009 da un individuo noto come Satoshi Nakamoto, la cui veradentrimane segreta. Questo anonimato solleva preoccupazioni di incertezza (gharar) in quanto è associato alla natura sconosciuta e imprevedibile del sistema.

2. Rete decentralizzata: Bitcoin funziona senza un'autorità centrale o intermediari, affidandosi ai suoi utenti per convalidare le transazioni. Senza un'autorità centrale che supervisioni il sistema, sussiste il rischio di attività fraudolente. Questa mancanza di supervisione e convalida solleva preoccupazioni di incertezza (gharar).

3. Affidamento alla funzione hash crittografica: Bitcoin utilizza funzioni hash crittografiche per motivi di sicurezza. Tuttavia, questo sistema è vulnerabile ad attacchi informatici e violazioni della sicurezza, il che introduce un elemento di incertezza (gharar) dal punto di vista della finanza islamica.

4. Mancanza di valore intrinseco: Bitcoin esiste esclusivamente nella rete digitale e non ha forma fisica o valore intrinseco, come ad esempio la possibilità di essere scambiato con un bene tangibile come l'oro. I principi della finanza islamica sottolineano l'importanza di avere beni o valore sottostanti, cosa che Bitcoin non ha.

5. Assenza di regolamentazione governativa: Bitcoin operadentda normative o leggi governative. Questa mancanza di supporto normativo crea incertezza (gharar) e solleva preoccupazioni sulla legittimità e la stabilità del sistema.

6. Elevata volatilità: Bitcoin è noto per la sua elevata volatilità, con significative fluttuazioni di prezzo. Fattori come la stampa negativa, le violazioni della sicurezza e le variazioni nelle percezioni contribuiscono alla sua instabilità. La natura imprevedibile del valore di Bitcoinsolleva preoccupazioni di incertezza (gharar) dal punto di vista della finanza islamica.

7. Mancanza di valore opzionale per i grandi detentori: la limitata adozione di Bitcoinsul mercato e il volume di scambi relativamente basso rendono difficile per i grandi detentori della valuta liquidare le proprie posizioni senza avere un impatto significativo sul mercato. Questa mancanza di valore opzionale si aggiunge all'incertezza (gharar) associata al sistema Bitcoin .

8. Transazioni anonime: gli acquisti Bitcoin possono essere effettuati in modo discreto, senza essere associatidentdell'utente. Questo anonimato rende difficile tracil reale titolare del conto, il che potrebbe portare a potenziali attività sospette. Questa mancanza di trasparenza crea incertezza (gharar) in termini di responsabilità e conformità ai principi della finanza islamica.

Il sistema di transazioni Bitcoin solleva preoccupazioni dal punto di vista della finanza islamica a causa di elementi di incertezza (gharar). Il creatore sconosciuto del sistema, la natura decentralizzata, la vulnerabilità agli attacchi informatici, la mancanza di valore intrinseco, l'assenza di regolamentazione governativa, l'elevata volatilità, il valore di opzione limitato per i grandi detentori e le transazioni anonime contribuiscono a questa incertezza. I principi della finanza islamica enfatizzano stabilità, trasparenza e responsabilità, che potrebbero entrare in conflitto con alcuni aspetti del sistema di transazioni Bitcoin .

Conclusione

Abbiamo condotto un'analisi completa dei framework delle criptovalute, con particolare attenzione al sistema Bitcoin , dal punto di vista della finanza islamica. L'obiettivo era valutare la compatibilità di questi framework con i principi della finanza islamica e fornire spunti di riflessione per gli investitori di fede islamica interessati a Bitcoin.

I risultati di questo studio evidenziano diversi aspetti del sistema Bitcoin che sollevano preoccupazioni dal punto di vista della finanza islamica. In primo luogo, il ricorso a chiavi pubbliche e private per le transazioni introduce incertezza (gharar) dovuta alla mancanza di un'autorità di controllo che convalidi la legittimità delle transazioni. L'assenza di un'autorità di controllo lascia spazio a potenziali manipolazioni del sistema.

In secondo luogo, la vulnerabilità del sistema Bitcoin alle attività di hacking contribuisce ulteriormente all'elemento di incertezza (gharar). Le transazioni, sebbene non crittografate, vengono registrate in blocchi e possono essere visualizzate da chiunque. Questa vulnerabilità solleva problemi di sicurezza e mette in discussione il concetto di fiducia nel sistema.

Inoltre, la mancanza di valore intrinseco di Bitcoin, poiché esiste solo nella rete digitale e non è convertibile in beni tangibili come l'oro, solleva interrogativi sulla sua compatibilità con i principi della finanza islamica, che sottolineano l'importanza dei beni o del valore sottostanti.

L'elevata volatilità di Bitcoin, alimentata dai grandi detentori della valuta, pone un'ulteriore sfida dal punto di vista della finanza islamica. La mancanza di adozione di massa e il limitato valore di opzione per i grandi detentori contribuiscono all'incertezza (gharar) all'interno del contesto Bitcoin .

Nonostante queste preoccupazioni, vale la pena sottolineare i vantaggi delle basse commissioni di transazione e dell'assenza di interferenze di terze parti nelle transazioni Bitcoin . Queste caratteristiche offrono convenienza e maggiore libertà rispetto ai sistemi finanziari tradizionali.

In conclusione, sebbene i sistemi di criptovaluta, incluso Bitcoin, possano offrire alcuni vantaggi, la loro compatibilità con i principi della finanza islamica rimane un argomento di discussione. La presenza di elementi di incertezza (gharar), vulnerabilità e l'assenza di valore intrinseco sollevano preoccupazioni. Sono necessarie ulteriori ricerche e valutazioni per determinare in che misura i sistemi di criptovaluta possano allinearsi ai principi della finanza islamica e garantire la conformità agli standard etici e normativi.

Gli investitori di orientamento islamico che stanno valutando l'investimento nelle criptovalute dovrebbero avvicinarsi a queste ultime con cautela e cercare la guida di studiosi ed esperti competenti, in grado di fornire spunti personalizzati in base ai requisiti e ai valori specifici della finanza islamica.