이슬람 금융 관점에서 비트코인 거래 시스템은 어떻게 평가되는가?

인터넷 거래는 전자 결제를 처리하기 위해 신뢰할 수 있는 제3자 역할을 하는 금융 기관에 크게 의존합니다. 이 시스템은 대부분의 거래에서 작동하지만, 신뢰에 의존한다는 inherent한 약점을 지니고 있습니다. 완전히 되돌릴 수 없는 거래는 금융 기관이 분쟁을 중재해야 하므로 실현 불가능합니다. 중재는 거래 비용을 증가시키고, 최소 거래 규모를 제한하며, 소규모 일상적인 거래를 방해합니다. 이슬람에서 전자상거래 및 전자은행과 같은 전자 비즈니스 개념은 명시적으로 금지되지 않는 한 할랄(허용)으로 간주되므로 일반적으로 샤리아(이슬람 법) 준수 사항으로 받아들여집니다. 비트코인에 대한 신뢰는 어떨까요?

거스름돈 가능성으로 인해 신뢰에 대한 필요성이 확산되면서, 상인들은 필요 이상으로 고객 정보를 요청하게 됩니다. 일정 수준의 사기를 불가피하게 받아들이더라도, 직접 현금으로 결제할 때는 이러한 비용과 결제 불확실성을 피할 수 있습니다. 그러나 신뢰할 수 있는 제3자 없이 통신 채널을 통해 결제를 수행할 수 있는 메커니즘은 존재하지 않습니다. 샤리아 관점에서 물리적 또는 가상적 여하를 막론하고 모든 거래는 계약으로 간주되며, 이는 샤리아가 정한 특정 요건을 충족해야 합니다.

신뢰 기반 모델의 한계를 해결하기 위해 새로운 형태의 디지털 화폐가 도입되었습니다. 이 전자 결제 시스템은 신뢰 대신 암호학적 증명을 기반으로 하며, 신뢰할 수 있는 제3자 없이 두 당사자가 직접 거래할 수 있게 합니다. 계산적으로 되돌리기 어려운 거래는 판매자에게 사기로부터의 보호를 제공하며, 구매자를 보호하기 위해 정기적인 에스크로 메커니즘을 구현할 수 있습니다.

이 가이드는 이슬람 금융의 관점에서 암호화폐 시스템의 운영을 분석하는 것을 목표로 합니다. 그 목적은 비트코인, 암호화폐 및 블록체인 시스템이 이슬람 성향 투자자들에게 비트코인 잠재 투자에 대한 적절한 정보를 제공할 수 있는지를 평가하는 것입니다.

이슬람 금융에서의 블록체인 및 DLT 기술 통합

블록체인 기술은 금융 거래의 신뢰 문제를 해결하기 위한 솔루션으로 부상했습니다. 투명성과 정직성을 장려하는 이슬람 금융은 블록체인 및 기타 분산 원장 기술(DLTs)의 사용으로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 블록체인은 거래를 투명하고 안전하게 기록하는 탈중앙화 원장으로, 시스템을 조작하거나 사기하는 것을 어렵게 만듭니다.

이슬람 금융에서 블록체인은 AI, 머신러닝 및 이미지 처리와 같은 다양한 다른 기술과 통합될 수 있습니다. 이러한 통합은 샤리아 이사회, 규제 기관 및 관리자를 포함한 모든 관련 당사자 간 투명성을 보장하는 감사 및 모니터링 시스템을 강화할 수 있습니다.

크라우드 펀딩, 마이크로파이낸스 및 이슬람 자선 관리 이슬람 금융의 영역은 블록체인 기반 시스템으로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 블록체인과 암호화폐는 거래 비용을 줄이고, 국경 간 제한을 제거하며, 자금 조달 기관에 대한 신뢰를 높일 수 있습니다. 또한, 블록체인은 크라우드 펀딩 및 기타 은행 거래에서 사기를 감지하는 데 도움이 되어 규제 기관이 모니터링과 규정 준수를 용이하게 합니다.

암호화폐와 중앙은행 디지털 화폐(CBDCs)를 포함한 디지털 화폐는 이슬마 금융에서 중요한 역할을 합니다. 이들은 비용 절감, 접근성 및 포용성 증대, 특히 재산 보호와 관련된 마카시드 알 샤리아(Maqasid al-Shariah)의 목표와 일치합니다. 그러나 변동성과 내재적 가치 부재와 같은 문제로 인해 특정 암호화폐의 허용 가능성에 대해 이슬람 학자들 사이에서 논쟁이 계속되고 있습니다.

샤리아 관점에서 주요 암호화폐는 종종 과잉된 불확실성과 위험을 나타내는 가라르(Gharar) 요소를 가지고 있어 이슬람 거래에서 금지됩니다. 또한, 암호화폐의 내재적 가치 부재와 중앙은행의 감독 부재는 사회적 정의 관점에서 우려를 제기합니다.

그럼에도 불구하고, 일부는 주요 암호화폐를 포함한 암호화폐가 샤리아 준수 가능성이 있으며, 그 허용성에 대한 반대 논거는 강력한 근거가 없다고 주장합니다. 마슬라하(Maslahah) 관점에서 암호화폐는 이슬람 사회의 발전에 기여하고 전체 재산을 증가시킴으로써 마카시드의 목표를 달성하는 데 기여할 수 있습니다. 무샤라카(Musharakah) 구조를 적용하는 파트너십을 통해 암호화폐 투자 위험을 최소화할 수 있습니다.

디지털 화폐의 맥락에서, 내재적 가치가 있는 기초 자산으로 뒷받침되는 중앙은행이 발행하는 중앙은행 디지털 화폐(CBDCs)는 제기된 많은 우려를 해결할 수 있습니다. CBDCs는 사용자가 중개자 없이 중앙은행과 직접 계정을 가질 수 있게 합니다. 그러나 CBDC 구현에는 상당한 투자와 분산 원장 프로토콜이 필요하여 경제 전반의 광범위한 채택에는 덜 매력적입니다. 거래량이 manageable한 소규모 지역을 제외하고는, 직접 청구되는 CBDC 설계에는 기존 중앙은행 인프라가 여전히 선호됩니다.

이슬람 관점에서의 암호화폐

암호화폐와 그 화폐로서의 지위에 대한 문제는 특히 이슬람 관점에서 흥미로운 주제입니다. 암호화폐는 금융 시스템 내에서 암호학적 원리에 따라 작동하며, 그 가치는 블록체인 시스템의 알고리즘에 의해 결정됩니다. 암호화폐는 화폐의 일부 특성을 지니고 있지만, 그 진정한 본질을 확인하기 위해서는 더 많은 탐구가 필요합니다. 일반적으로 암호화폐에 대해 세 가지 그룹이 존재합니다: 반대 그룹, 찬성 그룹 및 중립 그룹입니다.

반대 그룹

Bakar 등(2017)에 따르면, 암호화폐를 화폐로 분류하는 것을 배제하는 세 가지 조건이 있습니다. 첫째, 내재적 가치가 없습니다. 둘째, 암호화폐 보유자는 익명으로 남을 수 있습니다. 셋째, 불안정하다고 간주됩니다. Meera(2018) 또한 이슬람 화폐는 유형 자산으로 뒷받침되어야 하며, 암호화폐는 이를 제공하지 못한다고 주장합니다. Nurhisam(2017)은 비트코인의 정부 규제 부재, 관련 위험 및 내재적 약점에 대해 우려를 제기합니다. 그는 정부에 의한 화폐 발행의 중요성과 통제의 필요성을 강조합니다.

찬성 그룹

Oziev 및 Yandiev(2018)는 비트코인이 발행자, 통화 통제 및 투명성이 부족하여 이슬람 가르침과 일치한다고 주장합니다. 일부 이슬람 학자들은 이 문제에 대해 다른 의견을 공유합니다. 샤리아 리뷰 국(Shariah Review Bureau, 2018)은 암호화폐와 토큰이 교환 거래를 촉진할 수 있는 능력과 재산(maal), 용익권(manfa’ah), 권리(haqq), 채무(dayn)와 같은 요건을 충족하므로 화폐로서 허용된다고 간주합니다. Amalin(2018)은 암호화폐가 교환의 매개체 기능을 충족하며, 거래에 대한 투명성과 명확한 규제를 제공한다고 주장합니다. 또한 이슬람 가르침에서 금지된 이자(riba)를 피합니다. Zain(2018)은 중앙은행의 규제 부재로 인해 비트코인이 불법 거래에 사용될 잠재력이 있음을 인정합니다.

중립 그룹

Azulbaidi 및 Abdullah(2017)는 디지털 화폐가 이슬람 가르침과 호환되는지 여부를 결정하기 위해 추가 연구가 필요하다고 제안합니다. Asif(2018)는 시스템이 본질적으로 이슬람 가르침에 반대되지는 않지만 파생상품과는 일치하지 않을 수 있다고 말합니다. Bangash(2017)는 초기 이슬람 학자들이 화폐의 요구사항을 광범위하게 논의하기보다는 사용자 행동에 초점을 맞췄다고 강조합니다. 이븐 알 카이임(Imam Ibn al-Qayyim)은 위기를 피하기 위해 상품을처럼 돈을 거래하는 것을 경고한 반면, 아부 하니파(Imam Abu Hanifa)와 아부 유수프(Imam Abu Yusuf)는 특정 제한 사항이 있는 한 돈을 상품으로 취급하는 것을 허용했습니다. Bangash는 또한 비트코인의 안전성과 투기적 성격에 대해 우려를 표명합니다. Adam(2017)은 화폐에 대한 세 가지 요구사항을 식별합니다: 재산(māl), 법적 가치(taqawwum), 및 화폐적 사용(thamaniyyah). 비트코인은 가치 저장 수단으로서 첫 두 기준을 충족하고 이슬람 가르침에 따라 합법적일 수 있습니다. 그러나 변동성, 유통 제한 및 투명성 문제로 인해 화폐적 사용 측면에서는 부족합니다. Adam(2018)은 모든 유형의 암호화폐 코인 및 토큰이 바이백 토큰을 제외하고 이슬람 가르침과 일치할 수 있다고 덧붙이며, 바이백 토큰은 별도의 계약이 필요하다고 말합니다.

공급 제한

또 다른 주목할 만한 고려사항은 2,100만 비트코인이 생성된 후 2140년까지 비트코인 생산이 중단된다는 것입니다(Koropenko, 2018). 화폐는 모든 거래를 수용할 수 있는 능력을 가져야 하며, 이를 위해서는 화폐의 가용성이 필요합니다.

화폐로서의 암호화폐에 대한 이슬람 관점은 다양한 학자와 연구자들로부터 다양한 의견이 나오는 주제이며 여전히 논의 중입니다. 내재적 가치, 익명성 및 불안정성으로 인해 이슬람 가르침과 호환되지 않는다고 보는 반면, 일부는 화폐에 대한 특정 요구사항을 충족한다고 주장합니다. 이슬람 금융의 맥락에서 디지털 화폐의 적합성을 결정하기 위해서는 추가 연구가 필요합니다.

이슬람 금융 관점에서의 비트코인 거래 시스템

비트코인은 탈중앙화 피어-투-피어(P2P) 결제 네트워크로서 이슬람 금융 관점에서 일부 우려를 제기하는 시스템에서 작동합니다. 비트코인과 관련된 문제를 분석하면 이슬람 금융 원칙과 모순될 수 있는 불확실성(gharar) 요소를 발견합니다. 다음은 이슬람 금융 원칙에 기반한 비트코인 거래 시스템에 대한 평가입니다:

1. 알 수 없는 창립자: 비트코인은 2009년 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)라는 개인에 의해 도입되었으며, 그의 실제 신원은 아직 공개되지 않았습니다. 이 익명성은 알 수 없고 예측 불가능한 시스템의 성격과 관련되어 불확실성(gharar) 우려를 제기합니다.

2. 탈중앙화 네트워크: 비트코인은 중앙 권한이나 중개자 없이 작동하며, 사용자들이 거래를 검증하는 데 의존합니다. 시스템을 감독하는 중앙 권한이 없으면 사기 활동이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 감독과 검증의 부재는 불확실성(gharar) 우려를 제기합니다.

3. 암호학적 해시 함수에 대한 의존: 비트코인은 보안 목적으로 암호학적 해시 함수를 사용합니다. 그러나 이 시스템은 해킹 및 보안 침해에 취약하며, 이는 이슬람 금융 관점에서 불확실성(gharar) 요소를 도입합니다.

4. 내재적 가치 부재: 비트코인은 디지털 네트워크에만 존재하며 금과 같은 유형 자산으로 교환 가능한 물리적 형태나 내재적 가치가 없습니다. 이슬람 금융 원칙은 기초 자산이나 가치의 중요성을 강조하며, 비트코인은 이를 결여하고 있습니다.

5. 정부 규제의 부재: 비트코인은 정부 규제나 법률과 독립적으로 작동합니다. 이러한 규제 지원의 부재는 불확실성(gharar)을 생성하고 시스템의 정당성과 안정성에 대한 우려를 제기합니다.

6. 높은 변동성: 비트코인은 상당한 가격 변동으로 인해 높은 변동성으로 알려져 있습니다. 부정적인 보도, 보안 침해 및 인식의 차이와 같은 요인이 불안정성에 기여합니다. 비트코인 가치의 예측 불가능한 성격은 이슬람 금융 관점에서 불확실성(gharar) 우려를 제기합니다.

7. 대규모 보유자를 위한 옵션 가치 부재: 비트코인의 제한된 시장 채택과 상대적으로 낮은 거래량은 대규모 보유자가 시장에significant한 영향을 미치지 않고 포지션을 청산하는 것을 어렵게 만듭니다. 이러한 옵션 가치의 부재는 비트코인 시스템과 관련된 불확실성(gharar)을 증가시킵니다.

8. 익명 거래: 비트코인 구매는 사용자의 신원과 연관되지 않고 은밀하게 이루어질 수 있습니다. 이러한 익명성은 실제 계정 소유자를 추적하기 어렵게 만들어 잠재적으로 의심스러운 활동으로 이어질 수 있습니다. 이러한 투명성의 부재는 이슬람 금융 원칙에 대한 책임과 준수 측면에서 불확실성(gharar)을 생성합니다.

비트코인 거래 시스템은 불확실성(gharar) 요소로 인해 이슬람 금융 관점에서 우려를 제기합니다. 시스템의 알 수 없는 창립자, 탈중앙화 특성, 해킹에 대한 취약성, 내재적 가치 부재, 정부 규제 부재, 높은 변동성, 대규모 보유자를 위한 제한된 옵션 가치 및 익명 거래는 모두 이러한 불확실성에 기여합니다. 이슬람 금융 원칙은 안정성, 투명성 및 책임감을 강조하며, 이는 비트코인 거래 시스템의 특정 측면과 충돌할 수 있습니다.

결론

우리는 이슬람 금융의 관점에서 비트코인 시스템을 특정 초점으로 하여 암호화폐 프레임워크에 대한 포괄적인 분석을 수행했습니다. 그 목적은 이러한 프레임워크가 이슬람 금융 원칙과 호환되는지를 평가하고 비트코인에 관심 있는 이슬람 성향 투자자에게 통찰력을 제공하는 것이었습니다.

이 연구의 발견은 이슬람 금융 관점에서 우려를 제기하는 비트코인 시스템의 여러 측면을 나타냅니다. 첫째, 거래를 위한 공개 및 개인 키에 대한 의존은 거래의 적법성을 검증할 권위 있는 실체의 부재로 인해 불확실성(gharar)을 도입합니다. 모니터링 기관의 부재는 시스템의 잠재적 조작의 여지를 남깁니다.

둘째, 비트코인 시스템의 해킹 활동에 대한 취약성은 불확실성(gharar) 요소를 더욱 증가시킵니다. 거래는 암호화되지 않았지만 블록에 기록되며 누구나 볼 수 있습니다. 이러한 취약성은 보안 우려를 제기하고 시스템에 대한 신뢰 개념에 도전합니다.

추가로, 비트코인의 내재적 가치 부재(금과 같은 유형 자산으로 교환 가능한 디지털 네트워크에만 존재함)는 이슬람 금융 원칙과의 호환성에 의문을 제기하며, 이 원칙들은 기초 자산이나 가치의 중요성을 강조합니다.

대규모 보유자에 의해 주도되는 비트코인의 높은 변동성은 이슬람 금융 관점에서 또 다른 도전을 제시합니다. 대중 시장 채택의 부재와 대규모 보유자를 위한 제한된 옵션 가치는 비트코인 프레임워크 내에서 불확실성(gharar)에 기여합니다.

이러한 우려에도 불구하고, 낮은 거래 수수료와 비트코인 거래에서 제3자의 간섭 부재라는 장점을 주목할 가치가 있습니다. 이러한 기능은 전통적인 금융 시스템에 비해 비용 효율성과 증가된 자유를 제공합니다.

결론적으로, 비트코인을 포함한 암호화폐 프레임워크는 특정 이점을 제공할 수 있지만, 이슬람 금융 원칙과의 호환성은 여전히 논의의 주제입니다. 불확실성(gharar) 요소, 취약성 및 내재적 가치의 부재는 우려를 제기합니다. 암호화폐 시스템이 이슬람 금융 원칙과 얼마나 일치할 수 있으며 윤리적 및 규제 기준을 준수할 수 있는지 결정하기 위해서는 추가 연구와 평가가 필요합니다.

암호화폐 참여를 고려하는 이슬람 성향 투자자들은 신중하게 접근하고, 이슬람 금융의 특정 요구사항과 가치에 맞춘 통찰력을 제공할 수 있는 지식 있는 학자와 전문가의 조언을 구해야 합니다.