¿Cómo se califica el sistema de transacciones Bitcoin desde una perspectiva de finanzas islámicas?

Las transacciones por internet dependen en gran medida de que las instituciones financieras actúen como terceros de confianza para procesar los pagostron. Si bien este sistema funciona para la mayoría de las transacciones, presenta debilidades inherentes debido a su dependencia de la confianza. Las transacciones completamente irreversibles no son viables, ya que las instituciones financieras deben mediar en las disputas. La mediación aumenta los costos de transacción, limita los montos mínimos de transacción y dificulta las pequeñas transacciones informales. En el islam, conceptos de comercio electrónico como el comercio electrónico y la banca electrónica se aceptan generalmente como conformes con la Sharia, ya que todo se considera halal a menos que esté explícitamente prohibido. ¿Qué tal confiar en Bitcoin?

La necesidad de confianza se extiende debido a la posibilidad de reversiones, lo que lleva a los comerciantes a solicitar información del cliente más de lo necesario. Si bien se acepta cierto nivel de fraude como inevitable, estos costos e incertidumbres en los pagos pueden evitarse al usar moneda física en persona. Sin embargo, no existe ningún mecanismo para realizar pagos a través de un canal de comunicación sin una parte de confianza. Desde la perspectiva de la Sharia, toda transacción, ya sea física o virtual, se considera untracque debe cumplir con los requisitos específicos estipulados por la Sharia.

Para abordar las limitaciones del modelo basado en la confianza, se ha introducido una nueva forma de moneda digital. Este sistema de pagotronse basa en pruebas criptográficas en lugar de confianza, lo que permite que dos partes realicen transacciones directamente entre sí sin un tercero de confianza. Las transacciones cuya reversión resulta computacionalmente impráctica ofrecen protección contra el fraude a los vendedores, y se pueden implementar mecanismos rutinarios de depósito en garantía para proteger a los compradores.

Esta guía analiza el funcionamiento de los sistemas de criptomonedas desde la perspectiva de las finanzas islámicas. Su propósito es evaluar cómo Bitcoin, las criptomonedas y los sistemas blockchain pueden proporcionar información adecuada a los inversores con mentalidad islámica sobre sus posibles inversiones en Bitcoin.

Integración de tecnologías blockchain y DLT en las finanzas islámicas

La tecnología blockchain ha emergido como una solución para abordar los problemas de confianza en las transacciones financieras. Las finanzas islámicas, que promueven la transparencia y la honestidad, pueden beneficiarse del uso de blockchain y otras tecnologías de registro distribuido (DLT). Blockchain es un registro descentralizado que registra las transacciones de forma transparente y segura, lo que dificulta la manipulación o el fraude del sistema.

En las finanzas islámicas, la cadena de bloques puede integrarse con diversas tecnologías, como la inteligencia artificial, el aprendizaje automático y el procesamiento de imágenes. Esta integración puede optimizar los sistemas de auditoría y supervisión, garantizando la transparencia entre todas las partes involucradas, incluidas las juntas de la Sharia, los organismos reguladores y la administración.

El crowdfunding, las microfinanzas y la gestión de la filantropía islámica son áreas dentro de las finanzas islámicas que pueden beneficiarse de los sistemas basados ​​en blockchain. Blockchain y las criptomonedas pueden reducir los costos de transacción, eliminar las limitaciones transfronterizas y aumentar la confianza en las instituciones de recaudación de fondos. Además, blockchain puede ayudar a detectar el fraude en el crowdfunding y otras transacciones bancarias, facilitando a las instituciones reguladoras la supervisión y el cumplimiento normativo.

Las monedas digitales, incluidas las criptomonedas y las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC), desempeñan un papel fundamental en las finanzas islámicas. Permiten la reducción de costos, aumentan la accesibilidad y la inclusión, y se alinean con los objetivos de la Maqasid al-Shariah, en particular la protección del patrimonio. Sin embargo, existe un debate continuo entre los eruditos islámicos sobre la permisibilidad de ciertas criptomonedas debido a problemas como la volatilidad y la falta de valor intrínseco.

Desde la perspectiva de la sharia, se suele considerar que las criptomonedas convencionales tienen un componente gharar, lo que indica una incertidumbre y un riesgo excesivos, lo cual está prohibido en las transacciones islámicas. Además, la falta de valor intrínseco y la supervisión de los bancos centrales sobre las criptomonedas plantean inquietudes desde una perspectiva de justicia social.

Sin embargo, algunos argumentan que las criptomonedas, incluidas las tradicionales, pueden cumplir con la Sharia, y los argumentos en contra de su permisibilidad podrían no tener una basetron. Desde la perspectiva de la Maslahah, las criptomonedas pueden contribuir al desarrollo de la sociedad islámica y contribuir a los objetivos del Maqasid al aumentar la riqueza general. El riesgo en las inversiones en criptomonedas puede minimizarse mediante asociaciones que apliquen la estructura de la Musharakah.

En el contexto de las monedas digitales, las monedas digitales de banco central (CBDC), emitidas por un banco central y respaldadas por un activo subyacente con valor intrínseco, podrían abordar muchas de las preocupaciones planteadas. Las CBDC permiten a los usuarios tener cuentas directas con el banco central, evitando la necesidad de intermediarios. Sin embargo, la implementación de una CBDC requiere una inversión significativa y protocolos de registro distribuido, lo que la hace menostracpara su adopción generalizada en las economías. La infraestructura convencional de banco central sigue siendo la preferida para los diseños de CBDC de reclamación directa, excepto en regiones más pequeñas con volúmenes de transacciones manejables.

La criptomoneda desde la perspectiva islámica

La cuestión de las criptomonedas y su estatus como dinero es un tema de interés, especialmente desde una perspectiva islámica. Las criptomonedas operan según principios criptográficos dentro del sistema financiero, y su valor se determina mediante algoritmos en un sistema blockchain. Si bien las criptomonedas poseen algunas características del dinero, se requiere mayor investigación para determinar su verdadera naturaleza. Generalmente, existen tres grupos en cuanto a las criptomonedas: el grupo de los desfavorecidos, el grupo de los pros y el grupo neutral.

Grupo de contras

Según Bakar et al. (2017), existen tres condiciones que excluyen que las criptomonedas se clasifiquen como dinero. En primer lugar, carecen de valor intrínseco. En segundo lugar, quienes poseen criptomonedas pueden permanecer en el anonimato. En tercer lugar, se consideran inestables. Meera (2018) también argumenta que el dinero "islámico" debería estar respaldado por un activo tangible, algo que las criptomonedas no ofrecen. Nurhisam (2017) plantea inquietudes sobre la falta de regulación gubernamental de Bitcoin, sus riesgos asociados y sus debilidades inherentes. Enfatiza la importancia de la emisión de dinero por parte de los gobiernos y la necesidad de control.

Grupo de profesionales

Oziev y Yandiev (2018) afirman que Bitcoin se alinea con las enseñanzas islámicas, ya que carece de emisor, control monetario y transparencia. Algunos académicos islámicos comparten opiniones diferentes al respecto. The Shariah Review Bereau (2018) considera que las criptomonedas y los tokens son permisibles como dinero debido a su capacidad para facilitar las transacciones de intercambio, al tiempo que cumplen requisitos como propiedad (maal), usufructo (manfa'ah), derechos (haqq) y responsabilidad (dayn). Amalin (2018) argumenta que las criptomonedas cumplen la función de medio de intercambio, ofreciendo transparencia y regulaciones claras para el comercio. También evitan la usura (riba), prohibida en las enseñanzas islámicas. Zain (2018) reconoce el potencial de que Bitcoin se utilice en transacciones ilícitas debido a su falta de regulación por parte de un banco central.

Grupo neutral

Azulbaidi y Abdullah (2017) sugieren que es necesario realizar más estudios para determinar la compatibilidad del dinero digital con las enseñanzas islámicas. Asif (2018) afirma que el sistema no es inherentemente contrario a las enseñanzas islámicas, pero puede no alinearse con los derivados. Bangash (2017) destaca que los primeros eruditos islámicos no discutieron extensamente los requisitos del dinero, centrándose en cambio en el comportamiento del usuario. Mientras que el imán Ibn al-Qayyim advirtió contra el comercio de dinero como una mercancía para evitar crisis, el imán Abu Hanifa y el imán Abu Yusuf permitieron tratar el dinero como una mercancía con ciertas restricciones. Bangash también expresa preocupación por la seguridad y la naturaleza especulativa de Bitcoin. Adam (2017)denttres requisitos para el dinero: riqueza (māl), valor legal (taqawwum) y uso monetario (thamaniyyah). Bitcoin puede cumplir los dos primeros criterios como reserva de valor y legal según las enseñanzas islámicas. Sin embargo, se queda corto en términos de uso monetario debido a la volatilidad, las limitaciones de circulación y los problemas de transparencia. Adam (2018) agrega que todos los tipos de monedas y tokens de criptomonedas pueden alinearse con las enseñanzas islámicas, excepto los tokens de recompra, que requierentracseparados.

Limitación de la oferta

Otra consideración importante es que la producción Bitcoin cesará después de 2140, una vez creados 21 millones Bitcoin(Koropenko, 2018). El dinero debería tener la capacidad de gestionar cualquier transacción, lo que requiere su disponibilidad.

La perspectiva islámica sobre las criptomonedas como dinero sigue siendo tema de debate, con diversas opiniones de académicos e investigadores. Mientras que algunos consideran que las criptomonedas son incompatibles con las enseñanzas islámicas debido a su falta de valor intrínseco, anonimato e inestabilidad, otros argumentan que cumplen ciertos requisitos monetarios. Se requieren más estudios para determinar la idoneidad de las monedas digitales en el contexto de las finanzas islámicas.

El sistema de transacciones Bitcoin desde una perspectiva de las finanzas islámicas

Bitcoin, como red descentralizada de pagos entre pares, opera en un sistema que plantea ciertas inquietudes desde la perspectiva de las finanzas islámicas. Al analizar los problemas asociados con Bitcoin, encontramos elementos de incertidumbre (gharar) que podrían contradecir los principios financieros islámicos. A continuación, se presenta una evaluación del sistema de transacciones Bitcoin basado en los principios financieros islámicos:

1. Creador desconocido: Bitcoin fue introducido en 2009 por un individuo conocido como Satoshi Nakamoto, cuya verdaderadentpermanece en el anonimato. Este anonimato genera incertidumbre (gharar), ya que está asociado con la naturaleza desconocida e impredecible del sistema.

2. Red descentralizada: Bitcoin funciona sin una autoridad central ni intermediarios, y depende de sus usuarios para validar las transacciones. Sin una autoridad central que supervise el sistema, existe la posibilidad de actividades fraudulentas. Esta falta de supervisión y validación genera incertidumbre (gharar).

3. Dependencia de la función hash criptográfica: Bitcoin emplea funciones hash criptográficas por motivos de seguridad. Sin embargo, este sistema es vulnerable a la piratería informática y a las brechas de seguridad, lo que introduce un elemento de incertidumbre (gharar) desde la perspectiva de las finanzas islámicas.

4. Falta de valor intrínseco: Bitcoin existe únicamente en la red digital y no tiene forma física ni valor intrínseco, como ser canjeable por un activo tangible como el oro. Los principios financieros islámicos enfatizan la importancia de tener activos subyacentes o valor, algo de lo que Bitcoin carece.

5. Ausencia de regulación gubernamental: Bitcoin opera condentde las regulaciones o leyes gubernamentales. Esta falta de apoyo regulatorio genera incertidumbre (gharar) y genera inquietud sobre la legitimidad y estabilidad del sistema.

6. Alta volatilidad: Bitcoin es conocido por su alta volatilidad, con fluctuaciones significativas en su precio. Factores como la prensa negativa, las brechas de seguridad y las variaciones en la percepción contribuyen a su inestabilidad. La naturaleza impredecible del valor de Bitcoingenera incertidumbre (gharar) desde la perspectiva de las finanzas islámicas.

7. Falta de valor de opción para grandes tenedores: La limitada adopción de Bitcoinen el mercado y su volumen de negociación relativamente bajo dificultan que los grandes tenedores de la moneda liquiden sus posiciones sin afectar significativamente el mercado. Esta falta de valor de opción aumenta la incertidumbre (gharar) asociada al sistema Bitcoin .

8. Transacciones anónimas: Las compras Bitcoin pueden realizarse discretamente, sin que se asocien con ladentdel usuario. Este anonimato dificulta la tracdel titular real de la cuenta, lo que podría dar lugar a posibles actividades sospechosas. Esta falta de transparencia genera incertidumbre (gharar) en cuanto a la rendición de cuentas y el cumplimiento de los principios financieros islámicos.

El sistema de transacciones Bitcoin genera inquietud desde la perspectiva de las finanzas islámicas debido a la incertidumbre (gharar). El creador desconocido del sistema, su naturaleza descentralizada, la vulnerabilidad a la piratería informática, la falta de valor intrínseco, la ausencia de regulación gubernamental, la alta volatilidad, el valor limitado de las opciones para los grandes tenedores y las transacciones anónimas contribuyen a esta incertidumbre. Los principios de las finanzas islámicas priorizan la estabilidad, la transparencia y la rendición de cuentas, lo cual puede entrar en conflicto con ciertos aspectos del sistema de transacciones Bitcoin .

Conclusión

Hemos realizado un análisis exhaustivo de los marcos de criptomonedas, con especial atención al sistema Bitcoin , desde la perspectiva de las finanzas islámicas. El objetivo era evaluar la compatibilidad de estos marcos con los principios financieros islámicos y ofrecer información a los inversores con mentalidad islámica interesados ​​en Bitcoin.

Los hallazgos de este estudio indican varios aspectos del sistema Bitcoin que suscitan inquietud desde la perspectiva de las finanzas islámicas. En primer lugar, la dependencia de claves públicas y privadas para las transacciones genera incertidumbre (gharar) debido a la falta de una entidad autorizada que valide la legitimidad de las transacciones. La ausencia de una autoridad supervisora ​​abre la puerta a la posible manipulación del sistema.

En segundo lugar, la vulnerabilidad del sistema Bitcoin a las actividades de piratería aumenta aún más la incertidumbre (gharar). Las transacciones, aunque no están cifradas, se registran en bloques y cualquier persona puede verlas. Esta vulnerabilidad plantea problemas de seguridad y pone en entredicho la noción de confianza en el sistema.

Además, la falta de valor intrínseco de Bitcoin, ya que solo existe en la red digital y no se puede canjear por activos tangibles como el oro, plantea dudas sobre su compatibilidad con los principios financieros islámicos, que enfatizan la importancia de los activos subyacentes o el valor.

La alta volatilidad de Bitcoin, impulsada por los grandes tenedores de la moneda, plantea otro desafío desde la perspectiva de las finanzas islámicas. La falta de adopción masiva y el limitado valor de las opciones para los grandes tenedores contribuyen a la incertidumbre (gharar) dentro del marco Bitcoin .

A pesar de estas preocupaciones, cabe destacar las ventajas de las bajas comisiones por transacción y la ausencia de interferencia de terceros en las transacciones Bitcoin . Estas características ofrecen rentabilidad y mayor libertad en comparación con los sistemas financieros tradicionales.

En conclusión, si bien los marcos de criptomonedas, incluyendo Bitcoin, pueden ofrecer ciertas ventajas, su compatibilidad con los principios de las finanzas islámicas sigue siendo tema de debate. La presencia de elementos de incertidumbre (gharar), vulnerabilidades y la ausencia de valor intrínseco plantean inquietudes. Se requieren más investigaciones y evaluaciones para determinar en qué medida los sistemas de criptomonedas pueden alinearse con los principios de las finanzas islámicas y garantizar el cumplimiento de las normas éticas y regulatorias.

Los inversores de mentalidad islámica que estén considerando involucrarse en criptomonedas deben acercarse a ellas con cautela y buscar la orientación de académicos y expertos con conocimientos que puedan brindar información adaptada a los requisitos y valores específicos de las finanzas islámicas.