イスラム金融の観点から、ビットコインの取引システムはどのように評価されるか？

インターネット取引は、電子決済を処理するために信頼できる第三者である金融機関に大きく依存しています。このシステムはほとんどの取引で機能しますが、信頼への依存により本質的な弱点を抱えています。金融機関が紛争を仲介しなければならないため、完全に不可逆的な取引は実現不可能です。仲介は取引コストを増加させ、最小取引サイズを制限し、小規模なカジュアルな取引を阻害します。イスラム教では、電子商取引や電子銀行などのeビジネス概念は、明示的に禁止されていない限りハラル（許可）とみなされるため、シャリアに準拠していると一般的に受け入れられています。では、ビットコインを信頼することはどうでしょうか？

取り消しの可能性により信頼の必要性が広がり、商人は必要以上に顧客情報を要求しています。ある程度の詐欺は避けられないと受け入れつつも、対面での現金使用時には、これらのコストや支払いの不確実性を回避できます。しかし、信頼できる当事者なしに通信チャネルを介して支払いを行うメカニズムは存在しません。シャリアの観点からは、物理的または仮想を問わず、すべての取引は契約とみなされ、シャリアが定める特定の要件を満たさなければなりません。

信頼ベースのモデルの限界に対処するため、新しい形態のデジタル通貨が導入されました。この電子決済システムは、信頼ではなく暗号化証明に基づいており、信頼できる第三者なしに2つの当事者が直接取引できるようにします。計算上、取り消しが不可能な取引は売り手に対する詐欺からの保護を提供し、ルーチンなエスクロー・メカニズムを実装することで買い手を保護できます。

このガイドは、イスラム金融の観点から暗号通貨システムの運用を分析することを目的としています。その目的は、ビットコイン、暗号通貨、ブロックチェーンシステムが、イスラム教徒の投資家に対して、ビットコインへの潜在的な投資に関する適切な情報をどのように提供できるかを評価することです。

イスラム金融におけるブロックチェーンおよびDLT技術の統合

ブロックチェーン技術は、金融取引における信頼の問題に対処する解決策として浮上しています。透明性と誠実さを促進するイスラム金融は、ブロックチェーンやその他の分散型台帳技術（DLT）の使用から恩恵を受けることができます。ブロックチェーンは、取引を透明かつ安全な方法で記録する分散型台帳であり、システムを操作したりだましたりすることを困難にします。

イスラム金融において、ブロックチェーンはAI、機械学習、画像処理などの他の技術と統合できます。この統合により、監査および監視システムが強化され、シャリア委員会、規制当局、経営陣を含むすべての関係者間の透明性が確保されます。

クラウドファンディング、マイクロファイナンス、イスラム慈善事業の管理は、ブロックチェーンベースのシステムから恩恵を受けるイスラム金融の分野です。ブロックチェーンと暗号通貨は、取引コストを削減し、国境を越えた制限を排除し、資金調達機関への信頼を高めることができます。さらに、ブロックチェーンはクラウドファンディングやその他の銀行取引における詐欺を検出し、規制機関が監視やコンプライアンスの執行を容易にします。

暗号通貨や中央銀行デジタル通貨（CBDCs）を含むデジタル通貨は、イスラム金融において重要な役割を果たしています。これらはコスト削減、到達可能性と包摂性の向上、そして特に富の保護に関連するマカシド・アル・シャリアの目標と一致します。しかし、ボラティリティや内在的価値の欠如などの問題により、特定の暗号通貨の許可可能性についてはイスラム学者の間で議論が続いています。

シャリアの観点からは、主流の暗号通貨には、イスラムの取引で禁止されている過度の不確実性とリスクを示すグララール（不確実性）の要素が含まれているとみなされることが多いです。さらに、暗号通貨に内在的価値がなく、中央銀行の監督がないことは、社会的公正の観点から懸念を引き起こします。

それでもなお、主流の暗号通貨を含む暗号通貨はシャリアに準拠可能であり、その許可可能性に対する反対論は強力な根拠を持たないという主張もあります。マスラハ（公益）の観点からは、暗号通貨はイスラム社会の発展に貢献し、全体の富を増やすことでマカシドの目標に貢献し得ます。暗号通貨投資におけるリスクは、ムシャラクァ（共同出資）の構造を適用するパートナーシップを通じて最小限に抑えることができます。

デジタル通貨の文脈では、中央銀行が発行し、内在的価値を持つ基盤資産で裏付けられた中央銀行デジタル通貨（CBDCs）は、提起された懸念の多くに対処できる可能性があります。CBDCsにより、ユーザーは仲介者を介さずに中央銀行と直接アカウントを持つことができます。しかし、CBDCの実装には多額の投資と分散型台帳プロトコルが必要であり、経済全体での広範な採用には魅力的でない可能性があります。取引量が管理可能な小規模な地域を除き、従来の中央銀行インフラストラクチャが、直接請求されるCBDC設計において依然として好まれています。

イスラムの視点における暗号通貨

暗号通貨とその通貨としての地位は、特にイスラムの視点から関心の高いトピックです。暗号通貨は金融システム内で暗号化の原理に基づいて動作し、その価値はブロックチェーンシステム内のアルゴリズムによって決定されます。暗号通貨は貨幣のいくつかの特性を備えていますが、その真の本性を確定するためにはさらなる探求が必要です。一般的に、暗号通貨については、反対派、賛成派、中立派の3つのグループが存在します。

反対派

Bakarら（2017）によれば、暗号通貨を通貨として分類することを除外する3つの条件がある。第一に、内在的価値がない。第二に、暗号通貨の保有者は匿名でいられる。第三に、不安定であると見なされる。Meera（2018）もまた、「イスラム的」な通貨は実体資産によって裏付けられるべきであり、暗号通貨はそれを提供できないと主張している。Nurhisam（2017）は、ビットコインの政府規制の欠如、関連するリスク、そして内在的な弱点について懸念を表明している。彼は、政府による通貨発行の重要性と、管理の必要性を強調している。

賛成派

OzievとYandiev（2018）は、ビットコインにはエミッター（発行主体）、通貨管理、透明性がないため、イスラムの教えに適合すると主張している。この問題については、イスラムの学者の間でも異なる意見が存在する。Shariah Review Bureau（2018）は、交換取引を促進する能力と、財産（maal）、収益権（manfa’ah）、権利（haqq）、債務（dayn）などの要件を満たすため、暗号通貨とトークンを通貨として許可可能と見なしている。Amalin（2018）は、暗号通貨が透明性と明確な取引規制を提供し、交換媒体としての機能を満たしていると主張している。また、イスラムの教えで禁止されている利息（リバー）を回避する。Zain（2018）は、中央銀行による規制の欠如により、ビットコインが違法な取引に使用される可能性を認めている。

中立派

AzulbaidiとAbdullah（2017）は、デジタル通貨がイスラムの教えと適合するかを決定するために、さらなる研究が必要であると示唆している。Asif（2018）は、このシステムは本質的にイスラムの教えに反するものではないが、デリバティブとは適合しない可能性があると言っている。Bangash（2017）は、初期のイスラムの学者は通貨の要件について十分に議論しておらず、むしろユーザーの行動に焦点を当てていたことを指摘している。Imam Ibn al-Qayyimは、危機を避けるために通貨を商品のように取引することを警告したが、Imam Abu HanifaとImam Abu Yusufは、特定の制限付きで通貨を商品として扱うことを許可した。Bangashはまた、ビットコインの安全性と投機的な性質について懸念を表明している。Adam（2017）は、通貨に必要な3つの要件を特定している：富（māl）、法的価値（taqawwum）、および貨幣的用途（thamaniyyah）。ビットコインは価値の保存手段として最初の2つの基準を満たし、イスラムの教えに従法である可能性がある。しかし、ボラティリティ、流通制限、透明性の問題のため、貨幣的用途の点では不十分である。Adam（2018）は、買い戻しトークンを除くすべての種類の暗号通貨コインとトークンはイスラムの教えと適合する可能性があるが、買い戻しトークンは別途契約が必要であると付け加えている。

供給量の制限

もう一つの注目すべき考慮点は、2,100万ビットコインが作成された後、2140年までにビットコインの生産が終了することである（Koropenko, 2018）。通貨はあらゆる取引に対応できる能力を持つ必要があり、その利用可能性が求められる。

イスラムの観点から見た暗号通貨を通貨と見なすことは議論の的であり、さまざまな学者や研究者から異なる意見が出ている。内在的価値の欠如、匿名性、不安定性のためイスラムの教えと適合しないと見なす人もいれば、通貨の特定の要件に適合すると主張する人もいる。イスラム金融の文脈においてデジタル通貨の適合性を決定するためには、さらなる研究が必要である。

イスラム金融の観点からのビットコイン取引システム

ビットコインは分散型ピアツーピアの決済ネットワークとして、イスラム金融の観点からいくつかの懸念を提起するシステム上で動作している。ビットコインに関連する問題を分析すると、イスラムの金融原則に反する可能性がある不確実性（グラル）の要素が見つかる。以下は、イスラム金融の原則に基づいたビットコイン取引システムの評価である：

1. 不明な作成者：ビットコインは2009年にサトシ・ナカモトという個人によって導入されたが、その正体は未だに明らかにされていない。この匿名性は、不明で予測不可能な性質に関連するため、不確実性（グラル）の懸念を提起する。

2. 分散型ネットワーク：ビットコインは中央当局や仲介者なしで機能し、そのユーザーが取引を検証する。システムを監督する中央当局がないため、不正行為の可能性が生じる。この監督と検証の欠如は、不確実性（グラル）の懸念を提起する。

3. 暗号化ハッシュ関数への依存：ビットコインはセキュリティ目的のために暗号化ハッシュ関数を採用している。しかし、このシステムはハッキングやセキュリティ侵害に脆弱であり、イスラム金融の観点から不確実性（グラル）の要素を導入する。

4. 内在的価値の欠如：ビットコインはデジタルネットワーク上にのみ存在し、物理的な形態や、金などの実体資産と交換可能な内在的価値を持たない。イスラム金融の原則は、基礎となる資産や価値の重要性を強調しており、ビットコインはそれを欠いている。

5. 政府規制の欠如：ビットコインは政府の規制や法律とは無関係に動作する。この規制支援の欠如は不確実性（グラル）を生み、システムの正当性と安定性に関する懸念を提起する。

6. 高いボラティリティ：ビットコインはその高いボラティリティ、つまり大きな価格変動で知られている。否定的な報道、セキュリティ侵害、認識の相違などの要因がその不安定性に寄与している。ビットコインの価値の予測不可能な性質は、イスラム金融の観点から不確実性（グラル）の懸念を提起する。

7. 大口保有者に対するオプション価値の欠如：ビットコインの限られた市場採用率と相対的に低い取引量は、大口保有者が市場に大きな影響を与えずにポジションを清算することを困難にする。このオプション価値の欠如は、ビットコインシステムに関連する不確実性（グラル）を増幅させる。

8. 匿名の取引：ビットコインの購入は、ユーザーの識別子と関連付けずに discreetly（ discreetly は文脈により「密かに」または「匿名で」）行うことができる。この匿名性は、実際のアカウント保有者を追跡することを困難にし、潜在的に不審な活動につながる可能性がある。この透明性の欠如は、説明責任とイスラム金融の原則への準拠の観点から不確実性（グラル）を生む。

ビットコイン取引システムは、不確実性（グラル）の要素により、イスラム金融の観点から懸念を提起する。システムの不明な作成者、分散型の性質、ハッキングへの脆弱性、内在的価値の欠如、政府規制の欠如、高いボラティリティ、大口保有者に対する限られたオプション価値、および匿名の取引はすべて、この不確実性に寄与している。イスラム金融の原則は、安定性、透明性、説明責任を強調しており、これらはビットコイン取引システムの特定の側面と衝突する可能性がある。

結論

私たちは、イスラム金融の観点から、特にビットコインシステムに焦点を当てて、暗号通貨のフレームワークの包括的な分析を行った。その目的は、これらのフレームワークがイスラム金融の原則と適合するかを評価し、ビットコインに興味を持つイスラム志向の投資家への洞察を提供することであった。

本研究の発見は、イスラム金融の観点から懸念を提起するビットコインシステムのいくつかの側面を示している。第一に、取引における公開鍵と秘密鍵への依存は、取引の正当性を検証する権威ある実体の欠如により不確実性（グラル）を導入する。監視当局の欠如は、システム操作の可能性を残す。

第二に、ハッキング活動に対するビットコインシステムの脆弱性は、さらに不確実性（グラル）の要素を追加する。取引は暗号化されていないが、ブロックに記録され、誰でも閲覧可能である。この脆弱性はセキュリティ上の懸念を提起し、システムへの信頼という概念に挑戦する。

さらに、ビットコインはデジタルネットワーク上にのみ存在し、金などの実体資産と交換可能ではないため、内在的価値の欠如は、基礎となる資産や価値の重要性を強調するイスラム金融の原則との適合性について疑問を提起する。

通貨の大口保有者によって駆動されるビットコインの高いボラティリティは、イスラム金融の観点から別の課題を提示する。大衆市場での採用の欠如と、大口保有者に対する限られたオプション価値は、ビットコインのフレームワーク内での不確実性（グラル）に寄与する。

これらの懸念にもかかわらず、低い取引手数料とビットコイン取引における第三者の干渉の欠如という利点に言及する価値がある。これらの特徴は、従来の金融システムと比較して費用対効果と増加した自由を提供する。

結論として、ビットコインを含む暗号通貨のフレームワークは特定の利点を提供する可能性があるが、イスラム金融の原則との適合性は議論の的である。不確実性（グラル）の要素、脆弱性、および内在的価値の欠如は懸念を提起する。暗号通貨システムがイスラム金融の原則とどの程度適合し、倫理的および規制基準への準拠を確保できるかを決定するためには、さらなる研究と評価が必要である。

暗号通貨への関与を検討しているイスラム志向の投資家は、注意深くアプローチし、イスラム金融の特定の要件と価値観に合わせた洞察を提供できる、知識豊富な学者や専門家の助言を求めるべきである。