Bitcoin не удалось удержать новый исторический максимум в 109 857 долларов на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций

В среду Bitcoin достиг нового рекордного уровня в 109 857 долларов, но спустя несколько часов резко упал, почти мгновенно опустившись до 106 678 долларов и нивелировав большую часть дневного роста. Падение произошло на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций, что привело к снижению цен на акции по всем направлениям.

В начале дня цена Bitcoinвыросла почти на 3%, но затем развернулась, поскольку трейдеры облигаций отреагировали на признаки увеличения государственных расходов в США.

Криптовалюта росла весь месяц, и только за май ее курс вырос на 13%. После падения ниже 75 000 долларов в апреле, на этой неделе она наконец-то совершила прорыв благодаря тому, что трейдеры называют «идеальным сочетанием» макроэкономических изменений.

Антони Тренчев, соучредитель криптовалютной биржи Nexo, заявил , что «Bitcoinбыл достигнут благодаря целому ряду благоприятных макроэкономических факторов, а именно: снижению инфляции в США, деэскалации торговой войны между США и Китаем и понижению рейтинга суверенного долга США агентством Moody's, что привлекло внимание к альтернативным средствам сохранения стоимости, таким как bitcoin».

Но эта комбинация быстро обернулась неприятностями. Резкий рост доходности облигаций изменил настроения инвесторов на рынках, что привело к падению Bitcoin и акций. Антони добавил:

«Мы попали в совершенно иную вселенную, нежели в начале апреля, когда глобальные макроэкономические опасения достигли своего пика, а bitcoin упал до 74 000 долларов. Возможно, открылось трехмесячное окно для роста рисковых активов по мере того, как будет достигнуто более широкое соглашение между США и Китаем»

Доходность облигаций резко выросла, акции упали, а криптовалюты понесли потери

Резкое падение цен произошло после того, как инвесторы отреагировали на новые признаки того, что законопроект о бюджете США близится к принятию. По мере продвижения переговоров трейдеры не видели признаков финансовой дисциплины. Доходность 30-летних казначейских облигаций подскочила до 5,08%, самого высокого уровня с октября 2023 года, а доходность 10-летних облигаций подскочила до 4,59%.

Фондовый рынок также не избежал последствий. Индекс Доу-Джонса снизился на 732 пункта, или на 1,7%, а индексы S&P 500 и Nasdaq Composite потеряли 1,3% и 1,1% соответственно. Это давление отразилось и на криптовалютном рынке, что привело к падению Bitcoin и подорвало уверенность в дальнейшем росте.

Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research, заявил, что именно фискальные перспективы оказывают существенное влияние на доходность облигаций. «Сейчас вопрос в том, как будет выглядеть налоговый законопроект с фискальной точки зрения, и не сведет ли он на нет всю недавнюю экономию за счет простого увеличения уровня долга более медленными темпами? Поэтому я думаю, что именно поэтому доходность 10-летних облигаций растет — потому что инвесторы обеспокоены тем, что мы на самом деле ничего не делаем для замедления темпов инфляции и сокращения долга», — сказал он CNBC.

Он добавил: «Теперь, похоже, вероятность принятия законопроекта о налогах возросла, и это может в конечном итоге просто привести к дальнейшему росту общего уровня долга»

Приток средств в ETF, регулирование стейблкоинов и корпоративные покупки поддерживают баланс давления

Хотя день заканчивается в минусе, общая картина не совсем медвежья. Трейдеры вкладывают деньги в Bitcoin ETF, которые, по данным SoSoValue, привлекли уже более 40 миллиардов долларов, при этом отток средств наблюдался всего два дня в этом месяце.

Анализ потоков показывает, что спрос на инвестиции остаетсяtron, даже несмотря на краткосрочную нестабильность цены. Сигналы в блокчейне также указывают на рост. Данные CryptoQuant показывают снижение давления со стороны продавцов: на биржи поступает меньше монет.

В то же время на торговых платформах находится рекордное количество Tether (USDT), что свидетельствует о том, что покупатели ждут подходящего момента для совершения сделки. Такого уровня ликвидности не наблюдалось уже несколько месяцев.

Корпоративные казначейства продолжают накапливать биткоины. С января компании, владеющие Bitcoin , увеличили свои запасы на 31%, и теперь их совокупная сумма составляет около 349 миллиардов долларов, что примерно равно 15% от всего Bitcoin , согласно данным Bitcoin Treasuries.

Что касается регулирования, Конгресс наконец-то предпринимает действия. На этой неделе Сенат проголосовал за продвижение законопроекта, который создаст национальную основу для стейблкоинов — области, которая годами оставалась нерешенной.

dent Дональд Трамп заявил, что хочет утвердить регулирование криптовалют к августу, как раз перед каникулами в Конгрессе.