Bitcoin no logra mantener su nuevo máximo histórico de $109,857 mientras aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro

Bitcoin alcanzó un nuevo récord de $109,857 el miércoles, antes de desplomarse horas después, cayendo casi instantáneamente a $106,678, borrando la mayor parte de las ganancias del día. La caída se produjo cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron bruscamente, lo que provocó una caída generalizada de las acciones.

El precio de Bitcoinhabía subido casi un 3% más temprano en el día, solo para revertirse cuando los operadores de bonos respondieron a señales de un mayor gasto gubernamental en los EE. UU.

La criptomoneda ha estado subiendo durante todo el mes, y ha subido un 13 % solo en mayo. Tras caer por debajo de los $75,000 en abril, finalmente estalló al alza esta semana gracias a lo que los operadores llaman una "combinación perfecta" de cambios macroeconómicos.

Antoni Trenchev, cofundador del exchange de criptomonedas Nexo, afirmó que "Bitcoinse ha gestado gracias a una serie de factores macroeconómicos favorables, como la menor inflación en Estados Unidos, la desescalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y la rebaja de la calificación crediticia de la deuda soberana estadounidense por parte de Moody's, lo que ha puesto el foco en activos alternativos como bitcoin".

Pero esa combinación se deterioró rápidamente. A medida que los rendimientos de los bonos se disparaban, cambió el sentimiento de riesgo en los mercados, llevando Bitcoin y a las acciones a números rojos. Antoni añadió:

Hemos entrado en un universo alternativo muy diferente al de principios de abril, cuando las preocupaciones macroeconómicas globales estaban en su apogeo y bitcoin se desplomó hasta los 74.000 dólares. Es posible que se haya abierto una ventana de tres meses para que los activos de riesgo prosperen mientras se negocia un acuerdo más amplio entre EE. UU. y China

Los rendimientos suben, las acciones se hunden y las criptomonedas sufren un golpe

La repentina ola de ventas se produjo después de que los inversores reaccionaran a nuevas señales de que el proyecto de ley de presupuesto estadounidense se encaminaba hacia su aprobación. A medida que avanzaban las negociaciones, los operadores no observaron señales de disciplina fiscal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó al 5,08%, su nivel más alto desde octubre de 2023, mientras que el rendimiento a 10 años se disparó al 4,59%.

Las acciones no escaparon de la tormenta. El Promedio Industrial Dow Jones perdió 732 puntos, un 1,7%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite perdieron un 1,3% y un 1,1%, respectivamente. Esa presión se extendió a las criptomonedas, haciendo caer Bitcoin y socavando la confianza en el repunte.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research, afirmó que las perspectivas fiscales son lo que realmente está impulsando los rendimientos. "La pregunta ahora es, desde una perspectiva fiscal, ¿cómo será la reforma fiscal? ¿Acaso anulará la reciente frugalidad fiscal simplemente aumentando el nivel de deuda a un ritmo más lento? Creo que esa es la razón por la que el rendimiento a 10 años está subiendo: porque a los inversores les preocupa que no estemos haciendo nada para frenar la inflación y reducir la deuda", declaró a la CNBC.

Agregó: “Ahora parece que hay una mayor probabilidad de que se apruebe el proyecto de ley fiscal, y eso podría terminar simplemente aumentando el nivel general de deuda”

Las entradas de ETF, la regulación de las monedas estables y las compras corporativas mantienen la presión equilibrada

Aunque el día termina en números rojos, el panorama general no es del todo pesimista. Los operadores han estado invirtiendo en ETFs Bitcoin , que ya han recaudado más de 40 000 millones de dólares, con solo dos días de salidas este mes, según SoSoValue.

Los flujos muestran que la demanda de exposición se mantienetron, incluso si el precio se muestra inestable a corto plazo. Las señales en cadena también apuntan a una fortaleza. Los datos de CryptoQuant muestran una disminución en la presión de venta, con menos monedas moviéndose a las plataformas de intercambio.

Al mismo tiempo, una cantidad récord de Tether (USDT) se encuentra en las plataformas de negociación, lo que indica que los compradores están esperando el momento oportuno para actuar. Este nivel de liquidez no se ha visto en meses.

Las tesorerías corporativas siguen acumulándose. Desde enero, las empresas que poseen Bitcoin han aumentado sus tenencias un 31%, alcanzando actualmente un total combinado de aproximadamente 349 000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 15% del suministro total Bitcoin , según cifras de Bitcoin Treasuries.

En cuanto a la regulación, el Congreso finalmente está tomando medidas. El Senado votó esta semana a favor de impulsar una legislación que crearía un marco nacional para las monedas estables, un área que ha estado abierta durante años.

Eldent Donald Trump ha dicho que quiere aprobar la regulación de las criptomonedas en agosto, justo antes del receso del Congreso.