국채 수익률 급등으로 비트코인, 새로운 사상 최고가 109,857달러 유지 실패

비트코인은 수요일 오전 새로운 기록인 109,857달러를 기록했지만 몇 시간 후 급락하여 거의 즉시 106,678달러로 떨어지며 당일 수익의 대부분을 날려버렸습니다. 이 하락은 국채 수익률이 급등하면서 전 종목에 걸쳐 주가가 하락하는 계기가 되었습니다.

비트코인 가격은 당일 초반 약 3% 상승했으나, 미국 정부의 더 큰 지출 징후에 대해 채권 트레이더들이 반응하면서 반전되었습니다.

이 암호화폐는 한 달 내내 상승세를 타왔으며, 5월 한 달 만에 13% 상승했습니다. 4월 75,000달러 아래로 하락하다가 이번 주 트레이더들이 ‘완벽한 조합’이라고 부르는 거시적 변화 덕분에 마침내 돌파했습니다.

암호화폐 거래소 Nexo의 공동 창립자 Antoni Trenchev은 말했습니다 “비트코인의 새로운 고점은 거시적 냄비에서 다양한 유리한 재료, 즉 완화된 미국 인플레이션 수치, 미중 무역 전쟁의 긴장 완화, 그리고 비트코인 같은 대체 가치 저장 수단에게 spotlight을 비추고 있는 무디스의 미국 주권 신용등급 강하가 혼합되어 만들어졌습니다.”

하지만 그 조합은 빠르게 악화되었습니다. 채권 수익률이 급등하면서 시장 전반의 위험 감수 성향이 전환되어 비트코인과 주가가 적자로 전환되었습니다. Antoni는 추가적으로 말했습니다.

“우리는 전 세계적 거시적 우려가 정점에 달했고 비트코인이 74,000달러로 하락했던 4월 초와는 매우 다른 대체 우주에 진입했습니다. 미국과 중국 간의 더 광범위한 합의가 타결되는 동안 위험 자산이 번성할 수 있는 3개월의 창이 열렸을 가능성이 있습니다.”

수익률 급등, 주가 침체, 암호화폐 타격

갑작스러운 매도 물량은 미국 예산 법안이 통과될 것이라는 새로운 징후에 투자자들이 반응한 후 발생했습니다. 협상이 진행됨에 따라 트레이더들은 재정 규율의 징후를 발견하지 못했습니다. 30년물 국채 수익률은 2023년 10월 이후 최고 수준인 5.08%로 급등했으며, 10년물 수익률은 4.59%로 뛰었습니다.

주식도 이 폭풍에서 벗어날 수 없었습니다. 다우존스 산업평균지수는 732포인트(1.7%) 하락했으며, S&P 500과 나스닥 종합지수는 각각 1.3%, 1.1% 하락했습니다. 이러한 압력은 암호화폐로 퍼져 비트코인을 하락세로 몰아넣고 랠리에 대한 신뢰를 흔들었습니다.

CFRA Research의 수석 투자 전략가 Sam Stovall은 재정 전망이 수익률을 움직이는 핵심 요인이라고 말했습니다. “지금의 질문은 재정적 관점에서 세금 법안이 어떻게 될 것이며, 단순히 부채 수준을 더 느린 속도로 증가시킴으로써 최근의 재정 절약 노력이 무효화될 것인가 하는 것입니다. 그래서 저는 10년물 수익률이 상승하는 이유가 투자자들이 인플레이션 속도를 늦추고 부채를 줄이기 위해 실제로 아무것도 하고 있지 않다는 것을 우려하고 있기 때문이라고 생각합니다,”라고 그는 CNBC에 말했습니다.

그는 추가적으로 “지금으로서는 세금 법안이 통과될 가능성이 더 커 보이며, 이는 결국 전체 부채 수준을 계속 상승시키는 결과를 초래할 수 있습니다,”라고 덧붙였습니다.

ETF 유입, 스테이블코인 규제, 기업 매수가 압력을 균형 있게 유지

당일은 적자로 마감되었지만, 더 큰 그림은 완전히 비관적이지는 않습니다. 트레이더들은 비트코인 ETF에 자금을 투입해 왔으며, SoSoValue에 따르면 이번 달 유출이 단 이틀에 그치는 동안 ETF는 400억 달러 이상을 끌어모았습니다.

이 흐름은 단기적으로 가격이 불안정하더라도 노출에 대한 수요가 여전히 강함을 보여줍니다. 온체인 신호 또한 강세를 나타냅니다. CryptoQuant의 데이터는 매도 압력 감소, 즉 거래소로 이동하는 코인의 수 감소를 보여줍니다.

동시에 기록적인 양의 테더(USDT)가 거래 플랫폼에 쌓여 있어, 구매자들이 적절한 시점을 기다리고 있음을 시사합니다. 이러한 유동성 수준은 몇 달 만에 처음입니다.

기업 재무는 여전히 비트코인을 축적하고 있습니다. 1월부터 비트코인을 보유하는 기업들은 보유량을 31% 증가시켰으며, 현재 비트코인 공급량의 약 15%에 해당하는 약 3,490억 달러의 총액을 보유하고 있습니다. 이는 Bitcoin Treasuries의 수치에 기반한 것입니다.

규제 측면에서, 의회가 마침내 행동을 취하고 있습니다. 상원은 이번 주 스테이블코인에 대한 국가적 프레임워크를 구축할 법안을 진행시키기 위해 표결했습니다. 이 분야는 수년간 방치되어 왔습니다.

도널드 트럼프 대통령은 의회 휴회 직전인 8월까지 암호화폐 규제에 서명하기를 원한다고 말했습니다.