Децентрализованные финансы на базе Bitcoin: ключевое инновационное событие на пути эволюции Bitcoin

Отсутствие программируемости блокчейна Bitcoin долгое время препятствовало легкому использованию самого известного криптовалютного актива в децентрализованных финансах, но появление новаторских сетей второго уровня, таких как Stacks и Rootstock, быстро меняет это положение. 

Эти сети второго уровня, использующие фундаментальную безопасность Bitcoin, порождают все более живую новую экосистему DeFi, позволяющую держателям BTC применять свой капитал без опасений за доверенных лиц. 

Рост Bitcoin DeFi должен стать самым масштабным событием в истории этого оригинального цифрового актива, расширяя его полезность за рамки простого средства сбережения стоимости или механизма платежей. Наконец, держатели Bitcoin могут взаимодействовать с рядом приложений, обеспечивающих децентрализованное заимствование и кредитование, стейкинг и другие сложные операции, генерирующие доход. 

Истоки Bitcoin DeFi

Несмотря на отсутствие смарт-контрактов, статус Bitcoin как оригинальной криптовалюты помог обеспечить ему положение самого ценного цифрового актива в мире, что стимулировало многочисленные усилия сообщества по повышению его совместимости с DeFi. 

Некоторые из самых ранних попыток преодолеть разрыв между Bitcoin и его фундаментальной простотой со сложностью DeFi были крайне инновационными, однако они столкнулись со значительными трудностями, которые помешали им полностью набрать обороты. 

Возможно, первой реальной попыткой был Colored Coins, который представлял собой попытку вывести токенизированные реальные активы на блокчейн Bitcoin. Идея была довольно простой и заключалась в «раскраске» отдельных биткоинов метаданными, чтобы они могли представлять реальные активы (RWA), которые можно было бы передавать между людьми децентрализованным образом. Colored Coins впервые появились в 2012 году и использовались для представления таких активов, как недвижимость и акции, но проект столкнулся с серьезными проблемами в отношении реализации и масштабируемости, что помешало его широкому внедрению.

Однако то, что сделали Colored Coins, — это вдохновило других последовать их примеру и попытаться добавить больше полезности биткоину. Counterparty стал первым, кто внедрил невзаимозаменяемые токены (NFT), живущие на Bitcoin, продемонстрировав его потенциал для предоставления более сложных финансовых инструментов. В 2014 году это привело к созданию коллекции NFT Rare Pepes, которая использовала растущую популярность цифровых коллекционных предметов, но внедрение было затруднено медленной скоростью транзакций сети и высокими затратами.

Colored Coins и Counterparty не смогли полностью реализовать свои первоначальные грандиозные амбиции, но они стали ступеньками, которые определили ряд важных разработок, проложивших путь для Bitcoin DeFi. Столкнувшиеся с ними проблемы подчеркнули необходимость более эффективной и сложной инфраструктуры, и впоследствии мы увидели дебют в 2015 году Lightning Network, первого L2 на Bitcoin.

Lightning Network ввела концепцию платежных каналов, обеспечив более быстрые, дешевые и сложные финансовые взаимодействия на Bitcoin, за которой последовали «сайчейны», такие как Rootstock (2017) и Liquid Network (2018), которые поддерживали выпуск новых цифровых активов, связанных с Bitcoin, и некоторые простые приложения, похожие на DeFi.

Наконец, в 2021 году мы увидели появление обновления Taproot, которое улучшило возможности смарт-контрактов Bitcoin с помощью техники, известной как Merklized Alternative Script Trees (MAST), которая сжимает транзакции BTC в один хеш, уменьшая использование памяти. Хотя это не полное решение для DeFi, Taproot облегчил разработчикам реализацию более сложных транзакций BTC.

sBTC приносит полную функциональность Bitcoin

Прежде всего, обновление Taproot помогло ускорить развитие сложных сетей второго уровня на базе Bitcoin, способных поддерживать сложные программируемые смарт-контракты, существующие в таких сетях, как Ethereum и Solana. 

Сети, такие как Stacks, Merlin Chain, Rootstock и Build on Bitcoin, тесно интегрированы с Bitcoin и предоставляют высоко масштабируемые и программируемые среды, поддерживающие высоко сложные приложения DeFi. Что привлекательно в этих L2-сетях, так это то, что они могут использовать основные преимущества Bitcoin, такие как его децентрализация, безопасность и ликвидность, что делает их идеальными для нативного кредитования, заимствования, стейкинга, фарминга доходности и многого другого на базе BTC.

Stacks, например, создал инновационный цифровой актив под названием sBTC, который позволяет пользователям легко переносить свои активы BTC в растущую экосистему приложений DeFi, чтобы использовать этот капитал для попыток получения пассивного дохода.

sBTC был запущен в конце 2024 года в рамках выпуска Nakamoto от Stacks. Это программируемый биткоин-актив с обеспечением 1:1, живущий на слое Stacks, и он полностью обеспечен депозитами Bitcoin. По сути, для создания sBTC пользователям требуется сначала внести токены BTC в смарт-контракт, но нет зависимости от кастодианов, как в случае с другими «упакованными» биткоин-активами, такими как wBTC. Вместо упаковки sBTC использует безопасность блокчейна Bitcoin с помощью смарт-контрактов, которые реализуют строгие правила относительно того, как заблокированный BTC может быть разблокирован. Единственный способ сделать это — сжечь sBTC, устраняя роль кастодианов.

«На самом деле он обеспечен консенсусом [блокчейна Bitcoin]», — сказал сооснователь Stacks Мунед Али в интервью с DL News.

sBTC дополнительно защищен с помощью его новаторского механизма консенсуса Proof-of-Transfer. Это многоуровневый подход, который значительно повышает его безопасность. Даже если все валидаторы Stacks решат действовать совместно, они не смогут обмануть кого-либо и завладеть его средствами. 

Одним из первых проектов, внедривших sBTC, стал Zest Protocol, который создал децентрализованное приложение для кредитования и денежный рынок для биткоина на Stacks. Его цель — сделать участие в ончейн-рынках кредитования простым для каждого держателя биткоина. Он использует новаторский механизм привязки sBTC, позволяющий пользователям вносить стандартные токены BTC и немедленно получать sBTC на свой счет Zest. После обмена BTC на sBTC они могут участвовать в ряде кредитных операций и операций по генерации доходности внутри приложения.

Созревание Bitcoin DeFi

Stacks не единственная платформа, добавляющая возможности DeFi в экосистему Bitcoin. На самом деле, есть очень перспективные и инновационные проекты на каждом L2 Bitcoin. Например, Sovryn — это платформа децентрализованной биржи, размещенная на сетях Rootstock и Build on Bitcoin, которая предоставляет широкий спектр услуг DeFi.

С помощью Sovryn пользователи могут вносить BTC и участвовать в торговле, обмене, предоставлении ликвидности, стейкинге и кредитовании. Платформа также поддерживает активы на базе Bitcoin, такие как Runes и Ordinals. Ее фокус на интеграции с несколькими блокчейнами выделяет ее среди других участников экосистемы DeFi Bitcoin, а поддержку обеспечивает собственный токен SOV, используемый для вознаграждения поставщиков ликвидности и других участников, а также для поддержки децентрализованного управления. 

Еще одним привлекательным проектом является Babylon Labs, протокол, который стремится повысить безопасность блокчейнов с доказательством доли владения (PoS), обеспечивая их BTC. С Babylon держатели биткоина могут стейкать свои нативные BTC для обеспечения безопасности цепей PoS и получать доходность.

Она использует три ключевые характеристики Bitcoin для обеспечения безопасности других сетей, включая свою собственную службу отметки времени, блок-пространство и саму стоимость BTC. Эти три элемента составляют основу инновационного протокола безопасности Babylon. Они позволяют пользователям блокировать свой BTC в смарт-контрактах, размещенных в сети Bitcoin, чтобы капитал мог использоваться для обеспечения экономической безопасности партнерских сетей PoS, включая Polygon, Cosmos и ряд сетей второго уровня Bitcoin. 

Будущее Bitcoin

Невероятные инновации, продемонстрированные вышеупомянутыми проектами, подчеркивают, что сети второго уровня Bitcoin готовы процветать на фоне взрывного роста DeFi, и некоторые аналитики ожидают, что они принесут огромную ценность экосистеме Bitcoin.  

Например, исследователи Messari оценили, что если нативный Bitcoin DeFi сможет достичь того же уровня внедрения, что и wBTC сегодня, используя 2,87% своего потенциального рынка, его стоимость может взлететь до $47 млрд. Таким образом, даже относительно низкий уровень внедрения окажет трансформирующее воздействие. В таком масштабе он станет одним из десяти крупнейших проектов DeFi во всей криптоиндустрии по рыночной капитализации.

Именно поэтому сети второго уровня Bitcoin должны стать самыми ключевыми инновациями в эволюции Bitcoin, трансформируя его полезность и добавляя ценность каждому держателю BTC.