Крупные банки США снизили базовую ставку до 7,25% после снижения процентной ставки ФРС

Крупные банки США снизили свою базовую кредитную ставку до 7,25% с 7,50% после того, как Федеральная резервная система объявила о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов в среду, первом изменении с декабря.

Это изменение напрямую влияет на потребительские и бизнес-кредиты по всей стране. По данным Reuters, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo и Bank of America все внедрили новую ставку сразу после объявления ФРС.

Базовая ставка — это то, что банки взимают с своих самых надежных заемщиков, обычно крупных компаний. Но это также основа для того, что платят все остальные; ипотека, кредиты малому бизнесу, кредитные карты и личные кредиты.

С этим снижением заимствования становятся немного дешевле по всем направлениям. Инфляция все еще не под контролем. Она выше целевого уровня в 2%, и влияние тарифов президента Дональда Трампа остается неопределенным.

ФРС реагирует на растущие опасения по поводу безработицы

Ричард Флинн, управляющий директор Charles Schwab UK, заявил, что заявки на пособие по безработице достигли самого высокого уровня почти за четыре года, несмотря на первоначальные планы ФРС сохранить ставки неизменными в течение лета.

«Хотя лето началось с ожиданий сохранения процентных ставок на прежнем уровне, рынок труда показал больше признаков слабости, чем ожидалось», — сказал Флинн .

Наем замедлился из-за неопределенности вокруг торговой политики Трампа. Компании колеблются с добавлением персонала, поэтому рост рабочих мест почти остановился.

Когда нанимается меньше людей, расходы начинают сокращаться. И тогда все начинает распадаться. Именно этого ФРС пытается избежать с помощью этого снижения ставки.

Снижение также напрямую помогает банкам. Более низкие ставки означают, что больше людей могут снова соответствовать требованиям для получения кредита. Во время предыдущих повышений ставок стандарты кредитования ужесточились.

Теперь, с более дешевым кредитом, малый бизнес может снова получить одобрение. Если хорошо финансируемые компании почувствуют уверенность, они могут снова начать нанимать персонал. Это в конечном итоге может помочь потребительской стороне экономики восстановиться, но это все еще большое «если».

Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan Chase, не оптимистичен. На прошлой неделе он сказал, что истинные последствия тарифов, иммиграционной политики и фискальной стратегии Трампа все еще неизвестны.

Решения о налогах и расходах, принятые в администрации Трампа, могут привести к неожиданным последствиям. Даймон ничего утешительного не сказал — он просто дал понять, что ситуация все еще туманна.

Дэвид Соломон, генеральный директор Goldman Sachs, согласился. Выступая в CNBC, он сказал: «У меня нет никаких сомнений в том, что это оказывает влияние на рост». Он говорил о тарифах, но сообщение было шире. Никто, управляющий крупной финансовой институцией, не уверен в том, что будет дальше.

Раскол в совете ФРС, рынки остаются холодными

Голосование ФРС за снижение ставок было почти единодушным. Единственное возражение выразил Стивен Мирен, который только что присоединился к совету после того, как был выбран Трампом и подтвержден ранее в ту же неделю.

Он хотел снижения на полпроцента, а не на четверть. Перед встречей ходили спекуляции, что Мишель Боуман и Кристофер Уоллер, оба также назначенные Трампом, будут выступать за более глубокое снижение. Но в итоге они поддержали меньшее движение.

Даже большинство совета было на одной волне, рынки отреагировали слабо. Инвесторы ждали, ответит ли давление Трампа на снижение на 100 базисных пунктов. Не ответила. ФРС выбрала более осторожный подход.

Внутренний точечный график ФРС, который показывает, куда, по мнению членов совета, будут двигаться ставки, выявил большую неопределенность. Большинство из них ожидают только одно снижение ставки в 2026 году. Трейдеры ставили на большее. Это несоответствие объясняет слабую реакцию рынка.

Джером Пауэлл, председатель ФРС, назвал это действие «управлением рисками». Это означает, что ФРС действовала не потому, что все уже рушится, а потому, что это может скоро произойти. Это не уверенность. Это хеджирование.