Les grandes banques américaines baissent le taux directeur à 7,25 % après la baisse des taux d’intérêt de la Fed

Les grandes banques américaines ont abaissé leur taux directeur de prêt à 7,25 %, contre 7,50 %, après que la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base mercredi, le premier ajustement depuis décembre.

Le changement affecte directement les prêts aux consommateurs et aux entreprises à travers le pays. Selon Reuters, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo et Bank of America ont tous mis en œuvre le nouveau taux immédiatement après l’annonce de la Fed.

Le taux directeur est ce que les banques facturent à leurs emprunteurs les plus fiables, généralement de grandes entreprises. Mais c’est aussi la base de ce que tout le monde paie ; hypothèques, prêts aux petites entreprises, cartes de crédit et prêts personnels.

Avec cette baisse, l’emprunt devient légèrement moins cher dans l’ensemble. L’inflation n’est toujours pas maîtrisée. Elle est au-dessus de l’objectif de 2 %, et l’impact des tarifs douaniers du président Donald Trump reste incertain.

La Fed réagit aux préoccupations croissantes concernant le chômage

Richard Flynn, directeur général chez Charles Schwab UK, a déclaré que les demandes d’allocations chômage sont à leur plus haut niveau depuis près de quatre ans, malgré la planification initiale de la Fed pour maintenir les taux inchangés tout au long de l’été.

« Bien que l’été ait commencé avec des attentes de maintien des taux stables, le marché du travail a montré plus de signes de faiblesse que prévu », a déclaré Flynn .

L’embauche a ralenti en raison de l’incertitude autour de la politique commerciale de Trump. Les entreprises hésitent à ajouter du personnel, c’est pourquoi la croissance de l’emploi a presque stagné.

À mesure que moins de personnes sont embauchées, les dépenses commencent à diminuer. Et c’est là que les choses commencent à se défaire. C’est ce que la Fed essaie d’anticiper avec cette baisse des taux.

La baisse aide également directement les banques. Des taux plus bas signifient que plus de personnes pourraient à nouveau être éligibles pour des prêts. Lors des précédentes hausses de taux, les normes de prêt se sont durcies.

Maintenant, avec un crédit moins cher, les petites entreprises pourraient être approuvées à nouveau. Si les entreprises bien financées se sentent confiantes, elles pourraient embaucher à nouveau. Cela pourrait finalement aider le côté consommateur de l’économie à rebondir, mais c’est encore un grand « si ».

Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, n’est pas optimiste. La semaine dernière, il a déclaré que les véritables effets des tarifs douaniers, des politiques d’immigration et de la stratégie fiscale de Trump sont encore inconnus.

Les décisions fiscales et de dépenses prises sous l’administration de Trump pourraient avoir des conséquences inattendues. Dimon n’a rien dit de rassurant — il a simplement clarifié que la situation reste floue.

David Solomon, PDG de Goldman Sachs, a été d’accord. S’exprimant à CNBC, il a déclaré : « Je n’ai aucun doute que cela a un impact sur la croissance. » Il faisait référence aux tarifs douaniers, mais le message était plus large. Personne dirigeant une grande institution financière n’est confiant quant à la suite.

La Fed divisée tandis que les marchés restent froids

Le vote de la Fed pour baisser les taux était presque unanime. La seule opposition est venue de Stephen Miran, qui venait de rejoindre le conseil après avoir été choisi par Trump et confirmé plus tôt cette semaine.

Il voulait une baisse de demi-point, et non de quart de point. Avant la réunion, on spéculait que Michelle Bowman et Christopher Waller, tous deux également nommés par Trump, plaideraient également pour une baisse plus profonde. Mais ils ont fini par soutenir la mesure plus modeste.

Même si la plupart du conseil était sur la même longueur d’onde, les marchés n’ont pas beaucoup réagi. Les investisseurs attendaient de voir si la pression de Trump pour une baisse de 100 points de base serait répondue. Ce ne fut pas le cas. La Fed a choisi une approche plus prudente.

Le graphique des points de la Fed interne — qui montre où les membres du conseil voient les taux se diriger — révèle plus d’incertitude. La plupart d’entre eux n’attendent qu’une seule baisse de taux en 2026. Les traders pariaient sur davantage. Ce décalage explique la faible réaction du marché.

Jerome Powell, le président de la Fed, a qualifié la mesure de « gestion des risques ». Cela signifie que la Fed n’a pas agi parce que les choses sont déjà en train de s’effondrer, mais parce qu’elles pourraient bientôt l’être. Ce n’est pas de la confiance. C’est de la couverture.