美国大银行在美联储降息后将优惠利率降至 7.25%

在美联储于周三宣布降息 25 个基点，这是自 12 月以来的首次调整后，美国大银行已将优惠贷款利率从 7.50% 降至 7.25%。

这一变化直接影响全国范围内的消费者和企业贷款。据路透社报道，摩根大通、花旗集团、富国银行和美国银行都在美联储宣布后立即实施了新利率。

优惠利率是银行向其最值得信赖的借款人（通常是大型公司）收取的费用。但它也是其他人支付的基础；抵押贷款、小企业贷款、信用卡和个人贷款。

此次降息使借贷成本在全范围内略有下降。然而，通胀仍未受控，高于2%的目标，且唐纳德·特朗普总统关税的影响仍不确定。

美联储应对失业率上升的担忧

嘉信理财英国公司（Charles Schwab UK）的董事总经理理查德·弗林（Richard Flynn）表示，尽管美联储最初计划将利率维持整个夏季不变，但失业救济申请人数已升至近四年来的最高水平。

“虽然夏天开始时有维持利率稳定的预期，但劳动力市场显示出比预期更多的疲软迹象，”Flynn 表示。

由于对特朗普贸易政策的不确定性，招聘活动放缓。企业犹豫是否增加员工，导致就业增长几乎停滞。

随着招聘人数减少，消费开始萎缩。局势由此开始恶化。美联储正是希望通过此次降息来抢占先机，避免这种情况发生。

此次降息也直接惠及银行。利率降低意味着更多人可能再次符合贷款资格。在之前的加息周期中，贷款标准曾变得更为严格。

现在，随着 更便宜的信贷，小企业可能会再次获得批准。如果资金充足的企业感到自信，他们可能会再次招聘。这最终可能有助于经济消费者方面的反弹，但这仍然是一个很大的假设。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）对此并不乐观。上周他表示，关税、移民政策以及特朗普财政策略的真实影响仍然未知。

特朗普政府做出的税收和支出决策可能会带来意想不到的后果。戴蒙并未给出任何令人安心的言论——他只是明确表示局势依然不明朗。

高盛首席执行官 David Solomon 表示同意。在接受 CNBC 采访时，他 表示：“毫无疑问，这对增长产生了影响。”他指的是关税，但信息更广泛。没有一家主要金融机构的负责人对下一步感到自信。

美联储内部出现分歧，市场反应冷淡

美联储降息投票几乎是一致通过的。唯一的反对票来自斯蒂芬·米伦（Stephen Miran），他刚在特朗普提名并经本周早些时候确认后加入美联储理事会。

他主张降息50个基点，而非25个基点。会议前，市场曾猜测同样由特朗普任命的米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）和克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）也会呼吁更大幅度的降息。但他们最终支持了较小的降息幅度。

尽管理事会大多数成员意见一致，但市场反应平淡。投资者一直在等待特朗普要求降息100个基点的施压是否会得到回应。结果并未如愿。美联储选择了更为谨慎的做法。

美联储内部的经济预测点阵图（显示理事们认为利率将走向何方）揭示了更多的不确定性。大多数理事预计2026年只会降息一次。而交易员们押注会有更多次降息。这种预期错配解释了市场反应的疲软。

杰罗姆·鲍威尔，美联储主席，称此举为“风险管理”。这意味着美联储行动不是因为事情已经崩溃，而是因为事情可能很快会崩溃。这不是自信。这是对冲。