Le grandi banche statunitensi riducono il tasso preferenziale al 7,25% dopo il taglio dei tassi d'interesse della Fed

Le grandi banche USA hanno abbassato il loro tasso di prestito preferenziale al 7,25%, dal 7,50%, dopo che la Federal Reserve ha annunciato un taglio dei tassi di 25 punti base mercoledì, il primo aggiustamento da dicembre.

Il cambiamento influisce direttamente sui prestiti ai consumatori e alle imprese in tutto il paese. Secondo Reuters, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo e Bank of America hanno tutti implementato il nuovo tasso immediatamente dopo l'annuncio della Fed.

Il tasso preferenziale è ciò che le banche addebitano ai loro mutuatari più fidati, di solito grandi aziende. Ma è anche la base per ciò che pagano tutti gli altri; mutui, prestiti per piccole imprese, carte di credito e prestiti personali.

Con questo taglio, il borrowing diventa leggermente più economico in generale. L'inflazione non è ancora sotto controllo. È sopra l'obiettivo del 2% e l'impatto dei dazi del presidente Donald Trump rimane incerto.

La Fed reagisce alle crescenti preoccupazioni sulla disoccupazione

Richard Flynn, managing director di Charles Schwab UK, ha dichiarato che le richieste di disoccupazione sono ai massimi di quasi quattro anni, nonostante la Fed avesse originariamente pianificato di mantenere i tassi invariati per tutta l'estate.

“Sebbene l'estate sia iniziata con le aspettative di mantenere i tassi invariati, il mercato del lavoro ha mostrato più segni di debolezza del previsto,” ha detto Flynn .

Le assunzioni sono rallentate a causa dell'incertezza sulla politica commerciale di Trump. Le aziende esitano ad aggiungere personale, motivo per cui la crescita dell'occupazione si è quasi arrestata.

Meno persone vengono assunte e la spesa inizia a contrarsi. Ed è quando le cose iniziano a disintegrarsi. È questo che la Fed sta cercando di prevenire con questo taglio dei tassi.

Il taglio aiuta anche direttamente le banche. Tassi più bassi significano che più persone potrebbero qualificarsi nuovamente per i prestiti. Durante i precedenti aumenti dei tassi, gli standard di prestito si sono induriti.

Ora, con credito più economico, le piccole imprese potrebbero ottenere nuovamente l'approvazione. Se le aziende ben finanziate si sentono fiduciose, potrebbero riassumere. Questo potrebbe alla fine aiutare il lato consumer dell'economia a riprendersi, ma è ancora un grande 'se'.

Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, non è ottimista. La scorsa settimana ha detto che gli effetti veri dei dazi, delle politiche sull'immigrazione e della strategia fiscale di Trump sono ancora sconosciuti.

Le decisioni su tasse e spesa prese sotto l'amministrazione di Trump potrebbero portare conseguenze impreviste. Dimon non ha detto nulla di rassicurante, ha solo chiarito che la situazione è ancora nebbiosa.

David Solomon, CEO di Goldman Sachs, ha concordato. Parlando a CNBC, ha detto : “Non c'è dubbio nella mia mente che stia avendo un impatto sulla crescita”. Si riferiva ai dazi, ma il messaggio era più ampio. Nessuno che gestisce una grande istituzione finanziaria è fiducioso su cosa succederà dopo.

La divisione della Fed mentre i mercati rimangono freddi

Il voto della Fed per il taglio dei tassi è stato quasi all'unanimità. L'unica opposizione è venuta da Stephen Miran, che si era appena unito al consiglio dopo essere stato scelto da Trump e confermato quella stessa settimana.

Voleva un taglio di mezzo punto, non di un quarto di punto. Prima della riunione, si era speculato che Michelle Bowman e Christopher Waller, entrambi anche nominati da Trump, avrebbero sostenuto un taglio più profondo. Ma alla fine hanno appoggiato la mossa più piccola.

Anche se la maggior parte del consiglio era sulla stessa lunghezza d'onda, i mercati non hanno risposto molto. Gli investitori stavano aspettando di vedere se la pressione di Trump per un taglio di 100 punti base sarebbe stata esaudita. Non lo è stata. La Fed ha scelto un approccio più cauto.

Il grafico a punti interno della Fed, che mostra dove i membri del consiglio vedono la direzione dei tassi, rivela maggiore incertezza. La maggior parte di loro prevede solo un taglio dei tassi nel 2026. I trader puntavano su di più. Questo disallineamento spiega la debole reazione del mercato.

Jerome Powell, il presidente della Fed, ha definito la mossa “gestione del rischio”. Questo significa che la Fed non ha agito perché le cose stanno già crollando, ma perché potrebbero farlo presto. Questa non è fiducia. È copertura.