Одержимость Big Tech искусственным интеллектом стоит 200 миллиардов долларов в 2024 году — и это только начало

Три месяца назад Уолл-стрит жестко раскритиковала Big Tech за безрассудную трату средств на искусственный интеллект. Миллиарды были вложены в разработку при минимальной отдаче. Не впечатленные инвесторы ответили ударом.

Ответ от Кремниевой долины? Тратить еще больше. Только в этом году крупнейшие технологические компании (вы знаете, Amazon, Microsoft, Meta и Alphabet) потратят коллективно более 200 миллиардов долларов на ИИ. И это только разгоняется. Каждый генеральный директор четко дал понять: бюджет на ИИ в следующем году будет еще выше. 

Эта безжалостная гонка обходится недешево. Компании спешат захватить дефицитные чипы высокого класса и построить массивные центры обработки данных для питания этой технологии. Они заключают сделки с поставщиками энергии, чтобы держать эти центры в рабочем состоянии, даже открывая ядерную электростанцию для поддержки своих амбиций в области ИИ.

Для этих гигантов цель — убедить Уолл-стрит, что эти инвестиции приведут к большей прибыли, заменив их текущие потоки доходов от рекламы, цифровых продуктов и программного обеспечения.

Ставка Amazon на ИИ в размере $75 миллиарда

Amazon возглавляет эту гонку. Генеральный директор Энди Джесси назвал ИИ “возможностью раз в жизни” и прогнозирует, что Amazon потратит рекордные 75 миллиардов долларов на него в 2024 году.

“Наши клиенты, бизнес и наши акционеры будут довольны этим в долгосрочной перспективе,” — заявил он. Аналитики MoffettNathanson разделяют это мнение, называя расходы Amazon “поистине ошеломляющими.” 

Meta следует сразу за Amazon, с генеральным директором Марком Цукербергом пообещав проводящим масштабное увеличение инвестиций в ИИ. Цукерберг видит языковые модели ИИ и связанные с ними проекты как критически важные для будущего Meta, подталкивая капитальные расходы компании до 40 миллиардов долларов в этом году.

Для Цукерберга эти инструменты ИИ улучшат рекламный бизнес Meta на Facebook и Instagram. Но инвесторы не все убеждены, особенно учитывая, что подразделение Meta по дополненной реальности, Reality Labs, сообщило о убытке в 4,4 миллиарда долларов на этой неделе.

Дефицит центров обработки данных Microsoft и стратегия ИИ Alphabet

Microsoft сталкивается с собственным набором проблем. Расходы компании в размере 14,9 миллиардов долларов за квартал стали самыми высокими за последние годы, что на 50% больше. Но Microsoft уперлась в стену в этом квартале, не успев удовлетворить спрос из-за нехватки мощностей.

Генеральный директор Сатья Наделла объяснил инвесторам, что “центры обработки данных не строятся за одну ночь”. Финансовый директор Эми Худ заверила инвесторов, что они работают над решением этой проблемы с мощностями и балансом предложения.

Тем временем Alphabet превзошел ожидания Уолл-стрит по своему бюджету капитальных расходов. Финансовый директор Анат Ашкенази предсказала дальнейшее повышение в 2025 году, сосредоточившись на построении инфраструктуры ИИ и облачных систем. 

Генеральный директор Сундар Пичай также подчеркнул, что полный стек продуктов ИИ компании уже работает в масштабе, подчеркивая план Alphabet использовать свои технологии ИИ в поиске Google, облачных и рекламных продуктах.

Alphabet и Amazon, однако, выиграли от последнего раунда отчетности, оба сообщили о росте благодаря сильному росту облачных доходов. Alphabet показал увеличение на 35%, в то время как Amazon увидел рост облачных доходов на 19%.

Напротив, Microsoft разочаровала своим более медленным ростом облачных услуг, отчасти из-за узкого места в поставках. Планы расходов Meta также вызвали тревогу у инвесторов, некоторые выразили сомнения в способности компании сбалансировать рекламные доходы и инвестиции в ИИ.

Расходы на ИИ по-прежнему делят Уолл-стрит

Уолл-стрит внимательно следит за расходами Big Tech на ИИ. Для некоторых огромная инвестиция Microsoft в OpenAI и ее продолжающиеся предприятия в области ИИ показывают потенциал, даже если ее облачное расширение временно замедлено проблемами с поставками.

Аналитики JPMorgan описали инвестиции Microsoft в ИИ как “посев долгосрочных семян успеха”, хотя неясно, как скоро эти семена дадут урожай. Но по мере того как Microsoft работает над смягчением проблем с поставками, неопределенность стала причиной для беспокойства.

Убытки Reality Labs Meta, однако, выделились как явный недостаток в ее предприятии в области ИИ. Инвесторы, такие как Джин Мюнстер из Deepwater Asset Management, указали на давление, которому подвергается Meta, чтобы сохранить стабильность своего рекламного бизнеса, преследуя рискованные и дорогие проекты ИИ. Акции Meta выросли на 60% в этом году, но скептицизм относительно ее подразделения Reality Labs не исчез.

Apple также погрузилась в бассейн ИИ с новыми функциями, такими как Apple Intelligence и улучшенный Siri, но не достигла финансовых целей в этом квартале. Прохладный ответ на предложения ИИ Apple добавил топлива аргументам критиков о том, что расходы на ИИ могут не принести результатов в ближайшее время.

Nvidia остается на вершине

Тем временем все взгляды по-прежнему направлены на Nvidia, основного поставщика чипов, питающих бум ИИ. Акции Nvidia взлетели в семь раз с момента запуска ChatGPT в 2022 году, что дало ей первоклассное положение в цепочке поставок ИИ.

Однако рост может замедлиться, поскольку текущее строительство ИИ достигает точки насыщения. Аналитики предполагают, что по мере утихания этой волны следующими крупными игроками могут стать Oracle и Salesforce, которые могут войти в ИИ со своими предложениями. Но Nvidia, на данный момент, остается явным лидером в поставке чипов для систем ИИ.

Несмотря на обеспокоенность Уолл-стрит, инвестиции Big Tech свидетельствуют о том, что сектор привержен доведению ИИ до конца. И для некоторых отдача уже начинает проявляться. Джин Мюнстер описал спрос на ИИ как “устойчивый”, компании масштабируются для монетизации своих инвестиций, не компрометируя текущую прибыль. 

Пока эти технологические гиганты сохраняют инфраструктуру на месте, Мюнстер считает, что торговля ИИ будет продолжать оставаться сильной.