Три месяца назад Уолл-стрит резко раскритиковала крупные технологические компании за их безрассудные траты на искусственный интеллект. Миллиарды были вложены в разработку, но отдача оказалась незначительной. Инвесторы, не впечатленные этим, ответили ударом на удар.
Ответ Кремниевой долины? Еще больше расходов. Только в этом году крупнейшие технологические компании (Amazon, Microsoft, Meta и Alphabet) в совокупности потратят более 200 миллиардов долларов на ИИ. И это только нарастает. Каждый генеральный директор ясно дал понять: бюджет на ИИ в следующем году будет еще выше.
Эта неустанная гонка обходится недешево. Компании изо всех сил пытаются заполучить дефицитные высокопроизводительные чипы и построить огромные центры обработки данных для обеспечения работы этих технологий. Они заключают сделки с поставщиками электроэнергии, чтобы поддерживать работу этих центров, и даже возобновляют работу атомной электростанции для поддержки своих амбиций в области искусственного интеллекта.
Для этих гигантов цель состоит в том, чтобы убедить Уолл-стрит в том, что эти инвестиции приведут к увеличению прибыли, заменив их текущие источники дохода от рекламы, цифровых продуктов и программного обеспечения.
Ставка Amazon на искусственный интеллект в размере 75 миллиардов долларов
Компания Amazon возглавляет этот процесс. Генеральный директор Энди Джасси назвал ИИ «возможностью, которая выпадает раз в жизни» и прогнозирует, что Amazon потратит на него рекордные 75 миллиардов долларов в 2024 году.
«В долгосрочной перспективе наши клиенты, бизнес и акционеры будут довольны этим результатом», — заявил он. Аналитики MoffettNathanson разделяют это мнение, называя расходы Amazon «поистине ошеломляющими»
Компания Meta следует примеру Amazon, и её генеральный директор Марк Цукерберг обещает значительно увеличить инвестиции в ИИ. Цукерберг считает языковые модели ИИ и связанные с ними проекты критически важными для будущего Meta, увеличив капитальные затраты компании до 40 миллиардов долларов в этом году.
По мнению Цукерберга, эти инструменты искусственного интеллекта улучшат рекламный бизнес Meta в Facebook и Instagram. Но инвесторы не все в этом уверены, особенно после того, как Reality Labs, подразделение Meta по дополненной реальности, сообщило на этой неделе об убытках в размере 4,4 миллиарда долларов.
Проблемы Microsoft с центрами обработки данных и стратегия Alphabet в области ИИ
Microsoft сталкивается со своими собственными проблемами. Квартальные расходы компании в размере 14,9 миллиарда долларов стали самыми высокими за последние годы, увеличившись на 50%. Но в этом квартале Microsoft столкнулась с трудностями, не сумев достаточно быстро удовлетворить спрос из-за нехватки производственных мощностей.
Генеральный директор Сатья Наделла объяснил инвесторам, что «центры обработки данных не строятся за одну ночь». Финансовый директор Эми Худ заверила инвесторов, что они работают над решением проблемы с мощностью и балансировкой предложения.
Тем временем Alphabet превзошла ожидания Уолл-стрит в отношении своего бюджета капитальных затрат. Финансовый директор Анат Ашкенази предсказала дальнейшее увеличение расходов в 2025 году, сосредоточив внимание на развитии инфраструктуры искусственного интеллекта и облачных систем.
Генеральный директор Сундар Пичаи также подчеркнул, что весь набор продуктов компании на основе ИИ уже работает в масштабе предприятия, и отметил планы Alphabet по использованию своих технологий ИИ в поисковых, облачных и рекламных продуктах Google.
Однако Alphabet и Amazon извлекли выгоду из последнего отчета о доходах, поскольку обе компании сообщили о росте благодаряtronувеличению выручки от облачных услуг. Alphabet показала рост на 35%, а Amazon — на 19%.
Напротив, Microsoft разочаровала замедлением роста облачных сервисов, отчасти из-за проблем с поставками. Планы расходов Meta также встревожили инвесторов, некоторые из которых выразили сомнения в способности компании сбалансировать доходы от рекламы и инвестиции в ИИ.
Расходы на ИИ по-прежнему вызывают разногласия на Уолл-стрит
Уолл-стрит внимательно следит за инвестициями крупных технологических компаний в ИИ. Для некоторых масштабные инвестиции Microsoft в OpenAI и ее текущие проекты в области ИИ демонстрируют потенциал, даже если расширение облачных сервисов временно замедлится из-за проблем с поставками.
Аналитики JPMorgan охарактеризовали инвестиции Microsoft в ИИ как «посев долгосрочных семян успеха», хотя неясно, как скоро эти семена принесут прибыль. Но поскольку Microsoft работает над решением проблем с поставками, эта неопределенность вызывает опасения.
Однако убытки подразделения Reality Labs компании Meta стали очевидным негативным последствием ее проекта в области искусственного интеллекта. Инвесторы, такие как Джин Мюнстер из Deepwater Asset Management, указали на давление, с которым сталкивается Meta, пытаясь сохранить стабильность своего рекламного бизнеса, одновременно занимаясь рискованными и дорогостоящими проектами в сфере ИИ. Акции Meta выросли на 60% в этом году, но скептицизм в отношении подразделения Reality Labs никуда не исчез.
Компания Apple также вышла на рынок ИИ с новыми функциями, такими как Apple Intelligence и улучшенная Siri, но не смогла достичь финансовых целей в этом квартале. Слабая реакция на предложения Apple в области ИИ подкрепила аргументы критиков о том, что инвестиции в ИИ могут не принести результатов в ближайшее время.
Nvidia остается на вершине
Тем временем все внимание приковано к Nvidia, основному поставщику чипов, движущему буму искусственного интеллекта. Акции Nvidia взлетели в семь раз с момента запуска ChatGPT в 2022 году, что обеспечило компании лидирующие позиции в цепочке поставок ИИ.
Однако темпы роста могут замедлиться, поскольку нынешнее развитие ИИ достигнет точки насыщения. Аналитики предполагают, что по мере того, как эта волна будет спадать, следующими крупными игроками могут стать Oracle и Salesforce, которые могут выйти на рынок ИИ со своими собственными предложениями. Но Nvidia на данный момент является явным лидером по поставкам чипов для систем ИИ.
Несмотря на опасения Уолл-стрит, инвестиции крупных технологических компаний свидетельствуют о том, что этот сектор полон решимости довести внедрение ИИ до конца. И для некоторых из них отдача уже начинает проявляться. Джин Мюнстер охарактеризовал спрос на ИИ как «устойчивый», поскольку компании наращивают масштабы, чтобы монетизировать свои инвестиции, не ставя под угрозу текущую прибыль.
Мюнстер считает, что до тех пор, пока эти технологические гиганты поддерживают необходимую инфраструктуру, торговля искусственным интеллектом будет оставатьсяtron.
