L’obsession des géants de la tech pour l’IA coûtera 200 milliards de dollars en 2024 – et ce n’est pas fini

Il y a trois mois, Wall Street a sévèrement critiqué les géants de la tech pour leurs dépenses inconsidérées en intelligence artificielle. Des milliards ont été engloutis dans le développement de l'IA, sans résultats probants. Les investisseurs, déçus, ont réagi avec véhémence.

La réponse de la Silicon Valley ? Dépenser encore plus. Rien que cette année, les géants de la tech (Amazon, Microsoft, Meta et Alphabet, entre autres) vont investir collectivement plus de 200 milliards de dollars dans l’IA. Et ce n’est qu’un début. Chaque PDG l’a clairement indiqué : le budget IA de l’année prochaine sera encore plus important. 

Cette course effrénée a un coût exorbitant. Les entreprises se livrent une véritable bataille pour s'emparer des puces haut de gamme, devenues rares, et construire d'immenses centres de données afin d'alimenter ces technologies. Elles concluent des accords avec les fournisseurs d'énergie pour garantir le fonctionnement de ces centres, allant même jusqu'à rouvrir une centrale nucléaire pour soutenir leurs ambitions en matière d'intelligence artificielle.

Pour ces géants, l'objectif est de convaincre Wall Street que cet investissement générera davantage de profits, remplaçant ainsi leurs sources de revenus actuelles provenant de la publicité, des produits numériques et des logiciels.

Amazon mise 75 milliards de dollars sur l'IA

Amazon est à l'avant-garde de cette révolution. Son PDG, Andy Jassy, ​​a qualifié l'IA d'« opportunité unique » et prévoit qu'Amazon y consacrera la somme record de 75 milliards de dollars en 2024.

« Nos clients, l'entreprise et nos actionnaires seront satisfaits de cette décision à long terme », a-t-il affirmé. Les analystes de MoffettNathanson partagent cet avis et qualifient les dépenses d'Amazon de « véritablement stupéfiantes » 

Meta talonne Amazon, son PDG Mark Zuckerberg ayant promis d'accroître considérablement ses investissements dans l'IA. Zuckerberg considère les modèles de langage et les projets connexes comme essentiels à l'avenir de Meta, ce qui porte les dépenses d'investissement de l'entreprise à 40 milliards de dollars cette année.

Pour Zuckerberg, ces outils d'IA devraient améliorer le modèle économique publicitaire de Meta sur Facebook et Instagram. Cependant, les investisseurs restent sceptiques, notamment après la perte de 4,4 milliards de dollars enregistrée cette semaine par Reality Labs, la division de Meta spécialisée dans la réalité augmentée.

La crise des centres de données chez Microsoft et la stratégie d'Alphabet en matière d'IA

Microsoft doit relever ses propres défis. Ses dépenses trimestrielles de 14,9 milliards de dollars constituent un record ces dernières années, soit une hausse de 50 %. Cependant, Microsoft s'est heurté à une difficulté majeure ce trimestre, incapable de répondre à la demande suffisamment rapidement en raison d'une pénurie de capacités.

Le PDG Satya Nadella a expliqué aux investisseurs que « les centres de données ne se construisent pas du jour au lendemain ». La directrice financière Amy Hood a assuré aux investisseurs que l'entreprise travaillait à résoudre ce problème de capacité et à équilibrer l'offre.

Parallèlement, Alphabet a dépassé les attentes de Wall Street concernant son budget d'investissement. La directrice financière, Anat Ashkenazi, a prédit de nouvelles hausses en 2025, axées sur le développement de l'infrastructure d'IA et des systèmes cloud. 

Le PDG Sundar Pichai a également souligné que la gamme complète de produits d'IA de l'entreprise est déjà opérationnelle à grande échelle, insistant sur le plan d'Alphabet visant à tirer parti de sa technologie d'IA dans l'ensemble des produits de recherche, de cloud et de publicité de Google.

Alphabet et Amazon ont toutefois profité de la dernière publication de leurs résultats, les deux entreprises affichant des gains grâce à unetroncroissance de leurs revenus liés au cloud. Alphabet a enregistré une hausse de 35 %, tandis qu'Amazon a vu ses revenus cloud progresser de 19 %.

À l'inverse, Microsoft a déçu par la faible croissance de son activité cloud, en partie due à des problèmes d'approvisionnement. Les projets de dépenses de Meta ont également inquiété les investisseurs, certains doutant de la capacité de l'entreprise à équilibrer les revenus publicitaires et les investissements en IA.

Les dépenses en IA continuent de diviser Wall Street

Wall Street suit de près les dépenses des géants de la tech en matière d'IA. Pour certains, l'investissement massif de Microsoft dans OpenAI et ses projets en cours dans ce domaine sont prometteurs, même si son expansion dans le cloud est temporairement ralentie par des problèmes d'approvisionnement.

Les analystes de JPMorgan ont décrit les investissements de Microsoft dans l'IA comme « semant les graines d'un succès à long terme », même s'il est difficile de prévoir à quel moment ces investissements porteront leurs fruits. Alors que Microsoft s'efforce de résoudre ses problèmes d'approvisionnement, cette incertitude est source d'inquiétude.

Les pertes de Reality Labs, la division de Meta, ont toutefois constitué un point faible majeur de son projet d'IA. Des investisseurs comme Gene Munster de Deepwater Asset Management ont souligné la pression exercée sur Meta pour maintenir la stabilité de son activité publicitaire tout en poursuivant des projets d'IA risqués et coûteux. Bien que l'action de Meta ait progressé de 60 % cette année, le scepticisme à l'égard de sa division Reality Labs persiste.

Apple s'est également lancée dans l'intelligence artificielle avec de nouvelles fonctionnalités, comme Apple Intelligence et une version améliorée de Siri, mais n'a pas atteint ses objectifs financiers ce trimestre. L'accueil mitigé réservé aux offres d'IA d'Apple a renforcé les arguments des critiques selon lesquels les investissements dans l'IA pourraient ne pas porter leurs fruits à court terme.

Nvidia reste en tête

Pendant ce temps, tous les regards restent tournés vers Nvidia, principal fournisseur de puces à l'origine de l'essor de l'IA. Depuis le lancement de ChatGPT en 2022, l'action Nvidia a été multipliée par sept, lui conférant une position de premier plan dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA.

Cependant, la croissance pourrait ralentir à mesure que le déploiement actuel de l'IA atteint un point de saturation. Les analystes estiment qu'une fois cette phase stabilisée, les prochains acteurs majeurs pourraient être Oracle et Salesforce, qui pourraient se lancer dans l'IA avec leurs propres solutions. Mais pour l'instant, Nvidia reste le leader incontesté de la fourniture de puces pour les systèmes d'IA.

Malgré les inquiétudes de Wall Street, les investissements des géants de la tech montrent que le secteur est déterminé à mener à bien le développement de l'IA. Et pour certains, les retombées commencent déjà à se faire sentir. Gene Munster a qualifié la demande en IA de « robuste », les entreprises augmentant leurs capacités pour rentabiliser leurs investissements sans compromettre leurs profits actuels. 

Tant que ces géants de la technologie maintiendront l'infrastructure en place, Munster estime que le commerce de l'IA resteratron.