L’obsession de l’IA du Big Tech coûte 200 milliards de dollars en 2024 – et ça continue

Il y a trois mois, Wall Street a violemment critiqué le Big Tech pour sa dépense inconsidérée dans l’IA. Des milliards ont été investis dans le développement avec peu de retours à montrer. Les investisseurs, peu impressionnés, ont riposté.

La réponse de la Silicon Valley ? Dépenser encore plus. Rien que cette année, les plus grandes entreprises technologiques (vous savez, Amazon, Microsoft, Meta et Alphabet) brûleront collectivement plus de 200 milliards de dollars dans l’IA. Et cela ne fait que s’intensifier. Chaque PDG a clairement indiqué que le budget IA de l’année prochaine sera encore plus élevé. 

Cette course incessante n’est pas bon marché. Les entreprises s’arrachent les puces haut de gamme rares et construisent des centres de données massifs pour alimenter cette technologie. Elles concluent des accords avec des fournisseurs d’énergie pour maintenir ces centres en ligne, réouvrant même une centrale nucléaire pour soutenir leurs ambitions en IA.

Pour ces géants, l’objectif est de convaincre Wall Street que cet investissement conduira à plus de profits, remplaçant leurs flux de revenus actuels provenant de la publicité, des produits numériques et des logiciels.

Le pari de l’IA d’Amazon de 75 milliards de dollars

Amazon mène la charge. Le PDG Andy Jassy a qualifié l’IA d’« opportunité unique en un siècle » et prévoit qu’Amazon dépensera un record de 75 milliards de dollars pour cela en 2024.

« Nos clients, l’entreprise et nos actionnaires se sentiront bien à long terme à ce sujet », a-t-il affirmé. Les analystes de MoffettNathanson partagent ce sentiment, qualifiant les dépenses d’Amazon de « véritablement stupéfiantes ». 

Meta suit de près Amazon, avec le PDG Mark Zuckerberg s'engageant annonçant une augmentation majeure des investissements en IA. Zuckerberg voit les modèles de langage IA et les projets connexes comme critiques pour l’avenir de Meta, poussant les dépenses en capital de l’entreprise à 40 milliards de dollars cette année.

Pour Zuckerberg, ces outils IA amélioreront le modèle publicitaire de Meta sur Facebook et Instagram. Mais les investisseurs ne sont pas tous convaincus, surtout avec Reality Labs, la division de Meta pour la réalité augmentée, qui a affiché une perte de 4,4 milliards de dollars cette semaine.

La pénurie de centres de données de Microsoft et la stratégie IA d’Alphabet

Microsoft fait face à son propre ensemble de défis. Les dépenses trimestrielles de 14,9 milliards de dollars de l’entreprise ont été les plus élevées de ces dernières années, marquant une augmentation de 50 %. Mais Microsoft a heurté un mur ce trimestre, incapable de répondre à la demande assez rapidement en raison d’une pénurie de capacité.

Le PDG Satya Nadella a expliqué aux investisseurs que « les centres de données ne se construisent pas du jour au lendemain ». La directrice financière Amy Hood a assuré aux investisseurs qu’ils travaillent à résoudre ce problème de capacité et à équilibrer l’offre.

Pendant ce temps, Alphabet a dépassé les attentes de Wall Street avec son budget de dépenses en capital. La directrice financière Anat Ashkenazi a prédit de nouvelles hausses en 2025, en se concentrant sur le développement des infrastructures IA et des systèmes cloud. 

Le PDG Sundar Pichai a également souligné que la pile complète de produits IA de l’entreprise est déjà opérationnelle à grande échelle, soulignant le plan d’Alphabet pour tirer parti de sa technologie IA à travers la recherche Google, le cloud et les produits publicitaires.

Alphabet et Amazon, cependant, ont bénéficié du dernier tour de résultats, les deux ayant signalé des gains grâce à une forte croissance des revenus basés sur le cloud. Alphabet a affiché une augmentation de 35 %, tandis qu’Amazon a vu ses revenus cloud augmenter de 19 %.

En revanche, Microsoft a déçu avec sa croissance cloud plus lente, en partie en raison de son goulot d’étranglement de l’offre. Les plans de dépenses de Meta ont également inquiété les investisseurs, certains exprimant des doutes sur la capacité de l’entreprise à équilibrer les revenus publicitaires et l’investissement en IA.

Les dépenses en IA divisent toujours Wall Street

Wall Street surveille de près les dépenses en IA du Big Tech. Pour certains, l’investissement massif de Microsoft dans OpenAI et ses entreprises IA en cours montrent un potentiel, même si son expansion cloud est temporairement ralentie par des problèmes d’offre.

Les analystes de JPMorgan ont décrit les investissements en IA de Microsoft comme « planter des graines à long terme pour le succès », bien qu’il soit clair à quel point ces graines porteront bientôt leurs fruits. Mais alors que Microsoft travaille à atténuer ses problèmes d’offre, l’incertitude a été une source de préoccupation.

Les pertes de Reality Labs de Meta, cependant, se sont démarquées comme un inconvénient évident dans son entreprise IA. Des investisseurs comme Gene Munster de Deepwater Asset Management ont pointé la pression que subit Meta pour maintenir son entreprise publicitaire stable tout en poursuivant des projets IA risqués et coûteux. L’action de Meta a certes augmenté de 60 % cette année, mais le scepticisme concernant sa division Reality Labs ne s’est pas dissipé.

Apple s’est également aventuré dans le pool de l’IA avec de nouvelles fonctionnalités, comme Apple Intelligence et un Siri amélioré, mais n’a pas atteint ses objectifs financiers ce trimestre. La réponse tiède aux offres IA d’Apple a alimenté les arguments des critiques selon lesquels les dépenses en IA pourraient ne pas produire de résultats rapidement.

Nvidia reste au sommet

Pendant ce temps, tous les yeux restent tournés vers Nvidia, le principal fournisseur de puces alimentant le boom de l’IA. L’action de Nvidia a bondi de sept fois depuis le lancement de ChatGPT en 2022, lui donnant une position privilégiée dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA.

Cependant, la croissance pourrait ralentir à mesure que la construction actuelle de l’IA atteint un point de saturation. Les analystes suggèrent qu’à mesure que cette vague se stabilise, les prochains grands acteurs pourraient être Oracle et Salesforce, qui pourraient entrer dans l’IA avec leurs propres offres. Mais Nvidia, pour l’instant, reste le leader clair dans l’approvisionnement en puces pour les systèmes IA.

Malgré les préoccupations de Wall Street, les investissements du Big Tech suggèrent que le secteur s’engage à mener l’IA jusqu’au bout. Et pour certains, le retour sur investissement commence déjà à se manifester. Gene Munster a décrit la demande en IA comme « robuste », les entreprises augmentant leur échelle pour monétiser leurs investissements sans compromettre les profits actuels. 

Tant que ces géants de la technologie maintiennent les infrastructures en place, Munster croit que le commerce de l’IA continuera de prospérer.