La obsesión de Big Tech con la IA cuesta 200.000 millones de dólares en 2024 – y sigue contando

Hace tres meses, Wall Street se abalanzó duramente sobre Big Tech por su imprudente carrera de gastos en IA. Miles de millones se invirtieron en desarrollo con poco retorno que mostrar. Los inversores, sin impresionar, respondieron.

¿La respuesta de Silicon Valley? Gastar aún más. Solo este año, las mayores empresas tecnológicas (ya saben, Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet) quemarán colectivamente más de 200.000 millones de dólares en IA. Y solo está aumentando. Cada CEO ha dejado claro que el presupuesto de IA del próximo año será aún mayor. 

Esta carrera implacable no es barata. Las empresas se apresuran para adquirir chips de alta gama escasos y construir enormes centros de datos para alimentar esta tecnología. Están cerrando acuerdos con proveedores de energía para mantener estos centros en línea, incluso reabriendo una planta nuclear para apoyar sus ambiciones de IA.

Para estos gigantes, el objetivo es convencer a Wall Street de que esta inversión conducirá a más beneficios, reemplazando sus corrientes de ingresos actuales de publicidad, productos digitales y software.

La apuesta de Amazon de $75 mil millones en IA

Amazon está liderando la carga. El CEO Andy Jassy calificó la IA como una «oportunidad única en la vida» y proyecta que Amazon gastará un récord de 75.000 millones de dólares en ella en 2024.

«Nuestros clientes, el negocio y nuestros accionistas se sentirán bien a largo plazo con esto», afirmó. Los analistas de MoffettNathanson comparten este sentimiento, calificando el gasto de Amazon de «verdaderamente descomunal». 

Meta está justo detrás de Amazon, con el CEO Mark Zuckerberg comprometiéndose una importante subida en las inversiones en IA. Zuckerberg ve los modelos de lenguaje de IA y proyectos relacionados como críticos para el futuro de Meta, impulsando el gasto de capital de la empresa hasta 40.000 millones de dólares este año.

Para Zuckerberg, estas herramientas de IA mejorarán el negocio basado en anuncios de Meta en Facebook e Instagram. Pero los inversores no están todos convencidos, especialmente con Reality Labs, la división de Meta para realidad aumentada, que registró una pérdida de 4.400 millones de dólares esta semana.

La crisis de centros de datos de Microsoft y el giro de IA de Alphabet

Microsoft enfrenta su propio conjunto de desafíos. El gasto trimestral de la empresa de 14.900 millones de dólares fue el más alto en años recientes, marcando un aumento del 50 %. Pero Microsoft se topó con un muro este trimestre, incapaz de satisfacer la demanda lo suficientemente rápido debido a una escasez de capacidad.

El CEO Satya Nadella explicó a los inversores que «los centros de datos no se construyen de la noche a la mañana». La CFO Amy Hood aseguró a los inversores que están trabajando para solucionar este problema de capacidad y equilibrar la oferta.

Mientras tanto, Alphabet superó las expectativas de Wall Street con su presupuesto de gasto de capital. La CFO Anat Ashkenazi predijo aumentos adicionales en 2025, centrándose en construir infraestructura de IA y sistemas en la nube. 

El CEO Sundar Pichai también destacó que la pila completa de productos de IA de la empresa ya está en operación a escala, enfatizando el plan de Alphabet para aprovechar su tecnología de IA en la búsqueda de Google, la nube y los productos publicitarios.

Alphabet y Amazon, sin embargo, se beneficiaron de la última ronda de ganancias, con ambas reportando ganancias gracias al fuerte crecimiento en ingresos basados en la nube. Alphabet registró un aumento del 35 %, mientras que Amazon vio un aumento del 19 % en ingresos de la nube.

En contraste, Microsoft decepcionó con su crecimiento más lento en la nube, en parte debido a su cuello de botella de suministro. Los planes de gasto de Meta también inquietaron a los inversores, con algunos expresando dudas sobre la capacidad de la empresa para equilibrar los ingresos publicitarios y la inversión en IA.

El gasto en IA aún divide a Wall Street

Wall Street está observando de cerca el gasto en IA de Big Tech. Para algunos, la enorme inversión de Microsoft en OpenAI y sus empresas de IA en curso muestran potencial, incluso si su expansión en la nube está temporalmente ralentizada por problemas de suministro.

Los analistas de JPMorgan describieron las inversiones en IA de Microsoft como «plantando semillas a largo plazo para el éxito», aunque no está claro cuán pronto estas semillas darán frutos. Pero mientras Microsoft trabaja para aliviar sus problemas de suministro, la incertidumbre ha sido una causa de preocupación.

Las pérdidas de Reality Labs de Meta, sin embargo, se destacaron como un punto negativo evidente en su empresa de IA. Inversores como Gene Munster de Deepwater Asset Management señalaron la presión que enfrenta Meta para mantener su negocio publicitario estable mientras persigue proyectos de IA riesgosos y costosos. Las acciones de Meta subieron un 60 % este año, pero el escepticismo sobre su división Reality Labs no ha desaparecido.

Apple también se adentró en la piscina de IA con nuevas funciones, como Apple Intelligence y un Siri mejorado, pero no logró alcanzar los objetivos financieros este trimestre. La respuesta tibia a las ofertas de IA de Apple alimentó los argumentos de los críticos de que el gasto en IA puede no producir resultados pronto.

Nvidia se mantiene en la cima

Mientras tanto, todas las miradas siguen puestas en Nvidia, el proveedor principal de chips que impulsa el auge de la IA. Las acciones de Nvidia se han disparado siete veces desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, dándole una posición privilegiada en la cadena de suministro de IA.

Sin embargo, el crecimiento puede ralentizarse a medida que la construcción actual de IA alcanza un punto de saturación. Los analistas sugieren que a medida que esta ola se asiente, los próximos grandes jugadores podrían ser Oracle y Salesforce, quienes podrían entrar en la IA con sus propias ofertas. Pero Nvidia, por ahora, se mantiene como el líder claro en el suministro de chips para sistemas de IA.

A pesar de la preocupación de Wall Street, las inversiones de Big Tech sugieren que el sector está comprometido a llevar la IA hasta el final. Y para algunos, el pago ya está comenzando a mostrarse. Gene Munster describió la demanda de IA como «robusta», con empresas escalando para monetizar sus inversiones sin comprometer los beneficios actuales. 

Mientras estos gigantes tecnológicos mantengan la infraestructura en su lugar, Munster cree que el comercio de IA seguirá siendo fuerte.