La obsesión de las grandes tecnológicas por la IA costará 200.000 millones de dólares en 2024, y sigue aumentando

Hace tres meses, Wall Street criticó duramente a las grandes tecnológicas por su desmedida inversión en inteligencia artificial. Se invirtieron miles de millones en desarrollo, pero los resultados fueron escasos. Los inversores, poco impresionados, contraatacaron.

¿La respuesta de Silicon Valley? Invertir aún más. Solo este año, las mayores empresas tecnológicas (ya sabes, Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet) gastarán en conjunto más de 200 000 millones de dólares en IA. Y la inversión no para de aumentar. Todos los directores ejecutivos lo han dejado claro: el presupuesto para IA del próximo año será aún mayor. 

Esta carrera implacable no es barata. Las empresas se apresuran a conseguir chips de alta gama, escasos, y construir centros de datos masivos para impulsar esta tecnología. Están llegando a acuerdos con proveedores de energía para mantener estos centros en funcionamiento, e incluso están reabriendo una planta nuclear para impulsar sus ambiciones en materia de inteligencia artificial.

Para estos gigantes, el objetivo es convencer a Wall Street de que esta inversión generará más ganancias y reemplazará sus actuales flujos de ingresos provenientes de publicidad, productos digitales y software.

La apuesta de 75.000 millones de dólares de Amazon por la IA

Amazon lidera la iniciativa. Su director ejecutivo, Andy Jassy, ​​calificó la IA como una "oportunidad única" y proyecta que Amazon invertirá una cifra récord de 75 000 millones de dólares en ella en 2024.

"Nuestros clientes, la empresa y nuestros accionistas se sentirán satisfechos con esto a largo plazo", afirmó. Los analistas de MoffettNathanson comparten esta opinión y califican el gasto de Amazon de "realmente asombroso" 

Meta sigue de cerca a Amazon, y su director ejecutivo, Mark Zuckerberg, se ha comprometido a aumentar significativamente las inversiones en inteligencia artificial. Zuckerberg considera que los modelos de lenguaje de IA y los proyectos relacionados son fundamentales para el futuro de Meta, lo que ha elevado el gasto de capital de la compañía a 40 mil millones de dólares este año.

Para Zuckerberg, estas herramientas de IA mejorarán el negocio publicitario de Meta en Facebook e Instagram. Sin embargo, los inversores no están del todo convencidos, especialmente después de que Reality Labs, la división de Meta para realidad aumentada, registrara pérdidas de 4.400 millones de dólares esta semana.

La crisis del centro de datos de Microsoft y la estrategia de inteligencia artificial de Alphabet

Microsoft se enfrenta a sus propios desafíos. El gasto trimestral de la compañía, de 14.900 millones de dólares, fue el más alto de los últimos años, con un aumento del 50 %. Sin embargo, Microsoft se topó con un obstáculo este trimestre, incapaz de satisfacer la demanda con la suficiente rapidez debido a la escasez de capacidad.

El director ejecutivo, Satya Nadella, explicó a los inversores que «los centros de datos no se construyen de la noche a la mañana». La directora financiera, Amy Hood, aseguró a los inversores que están trabajando para solucionar este problema de capacidad y equilibrar la oferta.

Mientras tanto, Alphabet superó las expectativas de Wall Street con su presupuesto de inversión de capital. El director financiero, Anat Ashkenazi, predijo nuevos aumentos en 2025, centrándose en el desarrollo de infraestructura de IA y sistemas en la nube. 

El director ejecutivo Sundar Pichai también destacó que la gama completa de productos de inteligencia artificial de la compañía ya está en funcionamiento a gran escala, y enfatizó el plan de Alphabet de aprovechar su tecnología de inteligencia artificial en los productos de búsqueda, nube y publicidad de Google.

Sin embargo, Alphabet y Amazon se beneficiaron de la última ronda de resultados, ya que ambas reportaron ganancias gracias altroncrecimiento de los ingresos en la nube. Alphabet registró un aumento del 35%, mientras que Amazon experimentó un incremento del 19% en sus ingresos en la nube.

En cambio, Microsoft decepcionó con su menor crecimiento en la nube, en parte debido a su escasez de suministro. Los planes de gasto de Meta también inquietaron a los inversores, algunos de los cuales expresaron dudas sobre la capacidad de la compañía para equilibrar los ingresos por publicidad y la inversión en IA.

El gasto en IA aún divide a Wall Street

Wall Street sigue de cerca la inversión en IA de las grandes tecnológicas. Para algunos, la enorme inversión de Microsoft en OpenAI y sus proyectos en IA muestran potencial, incluso si su expansión en la nube se ve frenada temporalmente por problemas de suministro.

Los analistas de JPMorgan describieron las inversiones de Microsoft en IA como "plantar las semillas del éxito a largo plazo", aunque no está claro cuándo estas semillas rendirán frutos. Sin embargo, mientras Microsoft trabaja para aliviar sus problemas de suministro, la incertidumbre ha sido motivo de preocupación.

Sin embargo, las pérdidas de Meta en Reality Labs se destacaron como una clara desventaja para su empresa de IA. Inversores como Gene Munster, de Deepwater Asset Management, señalaron la presión que enfrenta Meta para mantener estable su negocio publicitario mientras emprende proyectos de IA arriesgados y costosos. Las acciones de Meta subieron un 60 % este año, pero el escepticismo sobre su división Reality Labs no ha desaparecido.

Apple también se adentró en el mundo de la IA con nuevas funciones, como Apple Intelligence y una Siri mejorada, pero no alcanzó sus objetivos financieros este trimestre. La tibia respuesta a las ofertas de IA de Apple avivó los argumentos de los críticos de que la inversión en IA podría no dar resultados pronto.

Nvidia se mantiene en la cima

Mientras tanto, todas las miradas siguen puestas en Nvidia, el principal proveedor de chips que impulsa el auge de la IA. Las acciones de Nvidia se han multiplicado por siete desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, lo que le otorga una posición privilegiada en la cadena de suministro de IA.

Sin embargo, el crecimiento podría ralentizarse a medida que el desarrollo actual de la IA alcance un punto de saturación. Los analistas sugieren que, a medida que esta ola se asiente, los próximos grandes actores podrían ser Oracle y Salesforce, quienes podrían incursionar en la IA con sus propias ofertas. Pero Nvidia, por ahora, se mantiene como el líder indiscutible en el suministro de chips para sistemas de IA.

A pesar de la preocupación de Wall Street, las inversiones de las grandes tecnológicas sugieren que el sector está comprometido con el avance de la IA. Y para algunos, los beneficios ya empiezan a notarse. Gene Munster describió la demanda de IA como "robusta", con empresas que están escalando para monetizar sus inversiones sin comprometer sus ganancias actuales. 

Munster cree que mientras estos gigantes tecnológicos mantengan la infraestructura en su lugar, el comercio de IA seguirátron.