Die KI-Besessenheit der großen Technologiekonzerne wird im Jahr 2024 Kosten in Höhe von 200 Milliarden US-Dollar verursachen – Tendenz steigend

Vor drei Monaten kritisierte die Wall Street die großen Technologiekonzerne scharf für ihre verschwenderischen Investitionen in KI. Milliarden flossen in die Entwicklung, ohne dass sich die Ergebnisse wesentlich verbesserten. Die unbeeindruckten Investoren schlugen zurück.

Die Reaktion aus dem Silicon Valley? Noch mehr ausgeben. Allein in diesem Jahr werden die größten Tech-Konzerne (Amazon, Microsoft, Meta und Alphabet) zusammen über 200 Milliarden Dollar für KI investieren. Und die Ausgaben steigen weiter. Jeder CEO hat deutlich gemacht: Das KI-Budget wird im nächsten Jahr noch höher ausfallen. 

Dieser unerbittliche Wettlauf ist kostspielig. Unternehmen reißen sich um die knappen, hochmodernen Chips und bauen riesige Rechenzentren, um diese Technologie voranzutreiben. Sie schließen Verträge mit Energieversorgern ab, um diese Zentren am Laufen zu halten, und nehmen sogar ein Atomkraftwerk wieder in Betrieb, um ihre KI-Ambitionen zu unterstützen.

Für diese Giganten besteht das Ziel darin, die Wall Street davon zu überzeugen, dass diese Investition zu höheren Gewinnen führen und ihre derzeitigen Einnahmequellen aus Werbung, digitalen Produkten und Software ersetzen wird.

Amazons 75-Milliarden-Dollar-Investition in KI

Amazon ist Vorreiter. CEO Andy Jassy bezeichnete KI als „einmalige Chance“ und prognostiziert, dass Amazon im Jahr 2024 rekordverdächtige 75 Milliarden Dollar dafür ausgeben wird.

„Unsere Kunden, das Unternehmen und unsere Aktionäre werden langfristig davon profitieren“, behauptete er. Analysten von MoffettNathanson teilen diese Einschätzung und bezeichnen Amazons Ausgaben als „wirklich atemberaubend“ 

Meta liegt direkt hinter Amazon, und CEO Mark Zuckerberg hat eine massive Erhöhung der KI-Investitionen angekündigt. Zuckerberg sieht KI-Sprachmodelle und verwandte Projekte als entscheidend für Metas Zukunft an und erhöht die Investitionen des Unternehmens in diesem Jahr auf 40 Milliarden US-Dollar.

Für Zuckerberg werden diese KI-Tools das werbebasierte Geschäft von Meta auf Facebook und Instagram verbessern. Doch nicht alle Investoren sind überzeugt, insbesondere da Reality Labs, Metas Abteilung für Augmented Reality, diese Woche einen Verlust von 4,4 Milliarden Dollar verbuchen musste.

Microsofts Rechenzentrumskrise und Alphabets KI-Strategie

Microsoft steht vor eigenen Herausforderungen. Die Quartalsausgaben des Unternehmens beliefen sich auf 14,9 Milliarden US-Dollar – der höchste Wert der letzten Jahre und ein Anstieg um 50 %. Doch in diesem Quartal stieß Microsoft aufgrund von Kapazitätsengpässen an seine Grenzen und konnte die Nachfrage nicht schnell genug decken.

CEO Satya Nadella erklärte den Investoren, dass „Rechenzentren nicht über Nacht gebaut werden“. CFO Amy Hood versicherte den Investoren, dass man daran arbeite, dieses Kapazitätsproblem zu beheben und das Angebot auszugleichen.

Alphabet übertraf unterdessen die Erwartungen der Wall Street mit seinem Investitionsbudget. Finanzchefin Anat Ashkenazi prognostizierte weitere Erhöhungen im Jahr 2025 mit dem Schwerpunkt auf dem Ausbau der KI-Infrastruktur und der Cloud-Systeme. 

CEO Sundar Pichai hob außerdem hervor, dass das gesamte KI-Produktportfolio des Unternehmens bereits in großem Umfang im Einsatz sei, und unterstrich damit Alphabets Plan, seine KI-Technologie für Googles Such-, Cloud- und Werbeprodukte zu nutzen.

Alphabet und Amazon profitierten jedoch von der jüngsten Berichtsrunde und verzeichneten beide Zuwächse dank einestronWachstums ihrer Cloud-Umsätze. Alphabet konnte einen Anstieg von 35 % verzeichnen, Amazon einen von 19 %.

Im Gegensatz dazu enttäuschte Microsoft mit seinem langsameren Cloud-Wachstum, was teilweise auf Lieferengpässe zurückzuführen war. Auch Metas Investitionspläne verunsicherten die Anleger; einige äußerten Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens, Werbeeinnahmen und KI-Investitionen in Einklang zu bringen.

Die Ausgaben für KI spalten die Wall Street weiterhin

Die Wall Street beobachtet die KI-Ausgaben der großen Technologiekonzerne genau. Für einige bergen Microsofts massive Investitionen in OpenAI und die laufenden KI-Projekte Potenzial, auch wenn die Expansion im Cloud-Bereich vorübergehend durch Lieferengpässe gebremst wird.

Analysten von JPMorgan bezeichneten Microsofts KI-Investitionen als „langfristige Saat für Erfolg“, auch wenn unklar ist, wie schnell diese Saat Früchte tragen wird. Da Microsoft jedoch an der Behebung seiner Lieferengpässe arbeitet, gibt diese Unsicherheit Anlass zur Sorge.

Die Verluste von Metas Reality Labs erwiesen sich jedoch als eklatanter Nachteil im KI-Geschäft. Investoren wie Gene Munster von Deepwater Asset Management wiesen auf den Druck hin, unter dem Meta steht, das Werbegeschäft stabil zu halten und gleichzeitig risikoreiche und kostspielige KI-Projekte voranzutreiben. Zwar stieg die Meta-Aktie in diesem Jahr um 60 %, doch die Skepsis gegenüber der Reality-Labs-Sparte ist weiterhin vorhanden.

Auch Apple wagte sich mit neuen Funktionen wie Apple Intelligence und einem verbesserten Siri in den KI-Markt, verfehlte aber in diesem Quartal die Finanzziele. Die verhaltene Resonanz auf Apples KI-Angebote bestärkte Kritiker in ihrer Befürchtung, dass sich Investitionen in KI nicht so schnell auszahlen würden.

Nvidia bleibt an der Spitze

Unterdessen richtet sich das Augenmerk weiterhin auf Nvidia, den Hauptlieferanten der Chips, die den KI-Boom antreiben. Nvidias Aktienkurs ist seit dem Start von ChatGPT im Jahr 2022 um das Siebenfache gestiegen und hat dem Unternehmen damit eine Spitzenposition in der KI-Lieferkette gesichert.

Das Wachstum könnte sich jedoch verlangsamen, sobald der aktuelle Ausbau der KI-Infrastruktur an seine Grenzen stößt. Analysten gehen davon aus, dass nach Abklingen dieser Welle Oracle und Salesforce die nächsten großen Akteure sein könnten, die mit eigenen KI-Lösungen in den Markt einsteigen. Nvidia bleibt aber vorerst der unangefochtene Marktführer bei der Chip-Lieferung für KI-Systeme.

Trotz der Bedenken der Wall Street deuten die Investitionen der großen Technologiekonzerne darauf hin, dass der Sektor entschlossen ist, die Entwicklung von KI voranzutreiben. Und für einige Unternehmen zeichnen sich die Erfolge bereits ab. Gene Munster beschrieb die Nachfrage nach KI als „robust“, da Unternehmen ihre Kapazitäten ausbauen, um ihre Investitionen zu monetarisieren, ohne dabei ihre aktuellen Gewinne zu gefährden. 

Solange diese Tech-Giganten die Infrastruktur aufrechterhalten, glaubt Munster, wird der KI-Handel weiterhintronbleiben.