هوس التكنولوجيا الكبرى بالذكاء الاصطناعي يكلف 200 مليار دولار في 2024 - والمستمر

منذ ثلاثة أشهر، هاجم وول ستريت التكنولوجيا الكبرى لإنفاقها المتهور على الذكاء الاصطناعي. سكب مليارات الدولارات في التطوير مع القليل من العائد لإظهاره. المستثمرون، غير المعجبين، ردوا بالمثل.

الرد من وادي السيليكون؟ إنفاق المزيد. هذا العام وحده، ستحرق أكبر شركات التكنولوجيا (تعرفهم، أمازون، مايكروسوفت، ميتا، وألفابيت) أكثر من 200 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي. والأمر يتصاعد. كل رئيس تنفيذي أوضح أن ميزانية الذكاء الاصطناعي للعام المقبل ستكون أعلى. 

هذه السباقات غير المكلفة ليست رخيصة. الشركات تتسابق لالتقاط الرقائق عالية الجودة النادرة وبناء مراكز بيانات ضخمة لتغذية هذه التكنولوجيا. هم يضربون صفقات مع موردي الطاقة للحفاظ على هذه المراكز تعمل، حتى إعادة فتح محطة نووية لدعم طموحاتهم في الذكاء الاصطناعي.

لهذه العمالقة، الهدف هو إقناع وول ستريت بأن هذا الاستثمار سيؤدي إلى المزيد من الأرباح، واستبدال تدفقات الإيرادات الحالية من الإعلانات والمنتجات الرقمية والبرمجيات.

رهان أمازون البالغ 75 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي

أمازون تقود السباق. قال الرئيس التنفيذي أندي جاسي إن الذكاء الاصطناعي هو "فرصة لمرة في العمر" ويتوقع أن تنفق أمازون رقماً قياسياً قدره 75 مليار دولار عليه في عام 2024.

"سيشعر عملاؤنا، وأعمالنا، ومساهمونا بالرضا عن هذا على المدى الطويل،" زعم. يتشارك محللو MoffettNathanson هذا الشعور، واصفين إنفاق أمازون بأنه "مذهل حقاً." 

ميتا تأتي مباشرة خلف أمازون، مع الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ مُعلنًا إجراء زيادة كبيرة في استثمارات الذكاء الاصطناعي. يرى زوكربيرغ أن نماذج اللغة الخاصة بالذكاء الاصطناعي والمشاريع ذات الصلة حاسمة لمستقبل ميتا، مما يدفع إنفاق رأس المال للشركة إلى 40 مليار دولار هذا العام.

بالنسبة لـ زوكربيرغ، ستحسّن أدوات الذكاء الاصطناعي هذه الأعمال القائمة على الإعلانات في فيسبوك وإنستغرام التابعة لميتا. لكن المستثمرين ليسوا مقتنعين جميعاً، لا سيما مع تسجيل قسم الواقع المعزز في ميتا، Reality Labs، خسارة قدرها 4.4 مليار دولار هذا الأسبوع.

أزمة مراكز البيانات لدى مايكروسوفت واستراتيجية ألفابت في الذكاء الاصطناعي

تواجه مايكروسوفت مجموعة من التحديات الخاصة بها. بلغت إنفاق الشركة الربعي 14.9 مليار دولار، وهو أعلى مستوى له في السنوات الأخيرة، مما يمثل قفزة بنسبة 50%. لكن مايكروسوفف اصطدمت بجدار هذا الربع، حيث لم تستطع تلبية الطلب بسرعة كافية بسبب نقص في الطاقة الإنتاجية.

شرح الرئيس التنفيذي ساتيا نادالا للمستثمرين أن "مراكز البيانات لا تُبنى بين ليلة وضحاها". وأكدت الرئيسة المالية آيمي هود للمستثمرين أن الشركة تعمل على حل مشكلة الطاقة الإنتاجية وموازنة العرض.

في غضون ذلك، تجاوزت ألفابت توقعات وول ستريت بشأن ميزانية إنفاقها الرأسمالي. وتوقعت الرئيسة المالية أنات أشكنازي مزيداً من الزيادات في عام 2025، مع التركيز على بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأنظمة السحابة الإلكترونية. 

كما سلط الرئيس التنفيذي سوندار بيتشاي الضوء على أن المجموعة الكاملة من منتجات الذكاء الاصطناعي التابعة للشركة تعمل بالفعل على نطاق واسع، مشدداً على خطة ألفابت للاستفادة من تقنيات الذكاء الاصطناعي عبر منتجات البحث والسحابة الإلكترونية والإعلانات في جوجل.

ومع ذلك، استفادت ألفابت وأمازون من جولة الأرباح الأخيرة، حيث سجلتا مكاسب بفضل النمو القوي في الإيرادات القائمة على السحابة الإلكترونية. وسجلت ألفابت زيادة بنسبة 35%، بينما شهدت أمازون ارتفاعاً بنسبة 19% في إيرادات السحابة الإلكترونية.

على النقيض من ذلك، خابت ظن المستثمرين من نمو السحابة الإلكترونية الأبطأ لدى مايكروسوفف، جزئياً بسبب الاختناقات في سلاسل التوريد. كما أثارت خطط الإنفاق في ميتا قلق المستثمرين، مع تعبير البعض عن شكوكهم حول قدرة الشركة على موازنة إيرادات الإعلانات مع استثمارات الذكاء الاصطناعي.

إنفاق الذكاء الاصطناعي لا يزال يقسم وول ستريت

تراقب وول ستريت عن كثب إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى في الذكاء الاصطناعي. فبالنسبة للبعض، فإن الاستثمار الضخم لـ مايكروسوفف في OpenAI ومشاريعها المستمرة في الذكاء الاصطناعي تظهر إمكانات، حتى لو كان توسعها في السحابة الإلكترونية متباطئاً مؤقتاً بسبب مشاكل التوريد.

وصف محللو JPMorgan استثمارات مايكروسوفف في الذكاء الاصطناعي بأنها "زراعة بذور طويلة الأجل للنجاح"، على الرغم من عدم وضوح المدة التي ستستغرقها هذه البذور لإثمار عوائد. ولكن بينما تعمل مايكروسوفف على تخفيف مشاكل التوريد، كان عدم اليقين سبباً للقلق.

ومع ذلك، برزت خسائر قسم Reality Labs في ميتا كعيب واضح في مشروعها في الذكاء الاصطناعي. وأشار مستثمرون مثل جين مونستر من Deepwater Asset Management إلى الضغط الذي تواجهه ميتا للحفاظ على استقرار أعمال الإعلانات بينما تطارد مشاريع ذكاء اصطناعي محفوفة بالمخاطر ومكلفة. ارتفع سهم ميتا بنسبة 60% هذا العام، لكن الشكوك حول قسم Reality Labs لم تختف.

دخلت أبل أيضاً سباق الذكاء الاصطناعي بميزات جديدة، مثل Apple Intelligence وسيري المحسّنة، لكنها فشلت في تحقيق الأهداف المالية هذا الربع. أضفت الاستجابة الباردة لعروض الذكاء الاصطناعي من أبل وقوداً لحجج النقاد القائلة بأن إنفاق الذكاء الاصطناعي قد لا يحقق نتائج قريباً.

إنفيديا تتصدر القائمة

في غضون ذلك، لا تزال جميع الأنظار موجهة نحو إنفيديا، المورد الرئيسي للرقائق التي تقود طفرة الذكاء الاصطناعي. ارتفع سهم إنفيديا سبعة أضعاف منذ إطلاق ChatGPT في عام 2022، مما منحها موقعاً متميزاً في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، قد يتباطأ النمو مع وصول بناء الذكاء الاصطناعي الحالي إلى نقطة تشبع. يقترح المحللون أنه مع استقرار هذه الموجة، قد يكون اللاعبون الكبار التاليون هم Oracle وSalesforce، اللذان قد يدخلان مجال الذكاء الاصطناعي بعروضهما الخاصة. لكن إنفيديا، في الوقت الحالي، تقف كقائد واضح في توريد الرقائق لأنظمة الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من قلق وول ستريت، تشير استثمارات شركات التكنولوجيا الكبرى إلى أن القطاع ملتزم برؤية الذكاء الاصطناعي حتى النهاية. وبالنسبة للبعض، بدأت العوائد تظهر بالفعل. وصف جين مونستر طلب الذكاء الاصطناعي بأنه "قوي"، حيث تقوم الشركات بتوسيع نطاقها لتحويل استثماراتاتها إلى أرباح دون المساس بالأرباح الحالية. 

طالما حافظت هذه العملاق التكنولوجي على البنية التحتية في مكانها، يعتقد مونستر أن تجارة الذكاء الاصطناعي ستستمر في القوة.