大手IT企業のAIへの執着は2024年に2000億ドルの損失を生み、さらに増加

3ヶ月前、ウォール街は大手IT企業の無謀なAI投資を厳しく非難した。開発に数十億ドルが投入されたにもかかわらず、成果はほとんど得られなかった。投資家たちはこれに反発し、反撃に出た。.

シリコンバレーの反応は？もっと予算を増やせ、です。今年だけでも、大手テクノロジー企業（Amazon、Microsoft、Meta、Alphabetなど）はAIに総額2,000億ドル以上を投じる見込みです。そして、その額は増加の一途を辿っています。各社のCEOは、来年のAI予算はさらに増額されると明言しています。. 

この容赦ない競争は、決して安くはありません。企業は希少なハイエンドチップの確保と、この技術を支えるための巨大なデータセンターの建設に躍起になっています。データセンターの稼働を維持するために電力会社と契約を結び、AIへの野望を支えるために原子力発電所の再稼働さえも検討しています。.

これらの大企業にとっての目標は、この投資が広告、デジタル製品、ソフトウェアからの現在の収入源に取って代わり、さらなる利益につながることをウォール街に納得させることだ。.

アマゾンのAIへの750億ドルの投資

先頭に立つのはAmazonだ。CEOのアンディ・ジャシー氏はAIを「一生に一度のチャンス」と呼び、2024年にはAIに過去最高の750億ドルを投じると予測している。.

「当社の顧客、事業、そして株主は、長期的には満足するだろう」と彼は主張した。モフェットナサンソンのアナリストもこの見解に賛同しており、アマゾンの支出は「まさに驚異的」だと述べている。 

MetaはAmazonに次ぐ規模を誇り、CEOのマーク・ザッカーバーグは を表明している 。ザッカーバーグは、AI言語モデルや関連プロジェクトがMetaの将来にとって極めて重要だと考えており、今年の設備投資額を400億ドルにまで引き上げる予定だ。

ザッカーバーグ氏にとって、これらのAIツールはMetaのFacebookとInstagramにおける広告ベースのビジネスを改善するだろう。しかし、投資家たちは必ずしも納得しているわけではない。特に、Metaの拡張現実（AR）部門であるReality Labsが今週、44億ドルの損失を計上したことが響いている。.

マイクロソフトのデータセンターの逼迫とアルファベットのAI戦略

マイクロソフトは独自の課題に直面している。同社の四半期支出は149億ドルで、これは近年で最高額となり、50%増加した。しかし、今四半期は生産能力不足により需要に十分な速さで応えられず、行き詰まりを感じている。.

CEOのサティア・ナデラ氏は投資家に対し、「データセンターは一夜にして建設できるものではない」と説明した。CFOのエイミー・フッド氏は、この容量問題を解決し、供給のバランスをとるために取り組んでいると投資家に保証した。.

一方、アルファベットは設備投資予算でウォール街の予想を上回りました。CFOのアナト・アシュケナジ氏は、AIインフラとクラウドシステムの構築に重点を置き、2025年にはさらなる増額を予測しました。. 

CEOのサンダー・ピチャイ氏はまた、同社のAI製品のフルスタックがすでに大規模に運用されていることを強調し、アルファベットがGoogleの検索、クラウド、広告製品全体でAI技術を活用する計画を強調した。.

しかし、アルファベットとアマゾンは最新の決算ラウンドで恩恵を受け、クラウドベースの収益のtron成長により、両社とも増収を報告しました。アルファベットは35%増、アマゾンは19%増のクラウド収益を記録しました。.

対照的に、マイクロソフトは供給ボトルネックの影響もあってクラウド事業の成長が鈍化し、投資家を失望させた。Metaの支出計画も投資家を動揺させ、広告収入とAI投資のバランスを取れるかどうか疑問視する声も上がった。.

AI支出は依然としてウォール街を二分している

ウォール街は大手IT企業のAI支出を注視している。一部の人々は、マイクロソフトのOpenAIへの巨額投資と進行中のAIベンチャーは、たとえ供給問題によりクラウド事業の拡大が一時的に鈍化しているとしても、将来性があると見ている。.

JPモルガンのアナリストは、マイクロソフトのAI投資を「長期的な成功の種を蒔く」と評したが、これらの種がどれほど早く利益を生み出すかは不明だ。しかし、マイクロソフトが供給問題の緩和に取り組む中で、この不確実性は懸念材料となっている。.

しかし、メタのリアリティ・ラボ部門の損失は、同社のAIベンチャーにおける明白なマイナス要因として際立っていました。ディープウォーター・アセット・マネジメントのジーン・マンスター氏をはじめとする投資家は、メタがリスクが高く費用のかかるAIプロジェクトを進めながら、広告事業を安定させなければならないというプレッシャーに直面していると指摘しました。メタの株価は今年60%上昇しましたが、リアリティ・ラボ部門に対する懐疑的な見方は依然として払拭されていません。.

AppleもApple Intelligenceや改良されたSiriといった新機能でAI分野に参入したが、今四半期は財務目標を達成できなかった。AppleのAI製品に対する反応の鈍さは、AIへの投資がすぐに成果を生まない可能性があるという批評家の主張に拍車をかけている。.

エヌビディアがトップの座を維持

一方、AIブームを牽引するチップの主要サプライヤーであるNVIDIAに注目が集まっています。ChatGPTが2022年に発売されて以来、NVIDIAの株価は7倍に急騰し、AIサプライチェーンにおける優位な地位を確立しています。.

しかし、現在のAI構築が飽和状態に達すると、成長は鈍化する可能性があります。アナリストは、この波が落ち着くと、次の大手プレーヤーはオラクルとセールスフォースになる可能性があると指摘し、両社は独自の製品でAI分野に参入する可能性があるとしています。しかし、現時点では、AIシステム向けチップ供給においてNVIDIAが明確なリーダーの地位を占めています。.

ウォール街の懸念にもかかわらず、大手テック企業の投資は、業界がAIの成功に真剣に取り組んでいることを示唆している。そして、一部の企業では既にその成果が現れ始めている。ジーン・マンスター氏は、AIの需要は「堅調」であり、企業は現在の利益を損なうことなく投資を収益化するために規模を拡大していると述べた。. 

マンスター氏は、これらのテクノロジー大手がインフラを整備し続ける限り、AI取引はtron成長し続けるだろうと信じている。.