Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета догоняет индекс S&P 500 на фоне снижения активности на рынке искусственного интеллекта

На прошлой неделе Berkshire Hathaway сократила отставание от S&P 500 почти на две трети, поднявшись на 4,5%, поскольку инвесторы избавлялись от акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, и возвращались к компаниям, которые действительно приносят прибыль.

Рост произошел послеtronв выходные сильного отчета о прибыли за третий квартал, в то время как индекс Nasdaq рухнул на 3%, что стало самым большим недельным падением с апреля.

Возобновление интереса к компании Уоррена Баффета произошло в тот момент, когда рынки начали опасаться, что инвестиции в ИИ слишком дороги, а экономика США может ослабевать.

Согласно данным Barron's, рост акций Berkshire сократил отставание от индекса S&P 500 с 12,2 пунктов по состоянию на 29 октября до 4,3 процентных пунктов.

Операционная прибыль Berkshire в третьем квартале выросла на 34% и составила почти 13,5 млрд долларов, главным образом за счет 200-процентного увеличения прибыли от страховой деятельности.

Баффетт удерживает право на обратный выкуп акций и накапливает рекордные cash

Несмотря наtronквартальные результаты, Уоррен не дал добро на выкуп акций, а это значит, что он по-прежнему не считает акции Berkshire Hathaway дешевыми, даже после нескольких месяцев торгов значительно ниже майских максимумов.

Поскольку компания не потратила ни cash на выкуп собственных акций и продала больше акций, чем купила, общий остаток cash Berkshire на конец сентября достиг 381,7 миллиарда долларов.

Это на 10,9% больше, чем в июне, и еслиtrac cash BNSF Railway и скорректировать их с учетом сроков покупки некоторых казначейских векселей, то общая сумма все равно составит 354,3 миллиарда долларов, что на 4,3% больше, чем за тот же период.

Уоррен, возможно, также готовится уйти в отставку. В понедельник, 10 ноября, компания планирует выпустить пресс-релиз, в котором он расскажет о благотворительности, компании Berkshire и «других вопросах, которые могут заинтересовать акционеров». Об этом компания сообщила The Wall Street Journal и подтвердила в пресс-релизе на прошлой неделе.

Никто не называет это прощанием, но все очевидно. Если Уоррен уйдет сейчас, он уйдет с компанией, располагающей огромными cash, снова показав превосходные результаты и снизив зависимость от переоцененных акций.

Apple и Bank of America сократили свои портфели в рамках продолжающейся перестановки в инвестиционном портфеле

В следующую пятницу инвесторы получат полный анализ портфеля Berkshire за третий квартал, но уже есть признаки того, что Уоррен и его команда распродают значительные доли в компании.

В опубликованном в прошлую субботу отчете по форме 10-Q показано снижение себестоимости акций потребительского сегмента компании на 1,2 миллиарда долларов, включая Apple. Акции Apple выросли на 24% за квартал, что делает компанию отличным кандидатом на cash прибыли.

Несмотря на то, что акции Apple по-прежнему остаются крупнейшим активом Berkshire Hathaway, их стоимость сейчас составляет 75,2 миллиарда долларов, компания сократила свою долю в Apple на 69% за последние два года.

Издание Barron's проанализировало снижение стоимости акций на 1,2 миллиарда долларов, разделив эту сумму на себестоимость одной акции Apple в размере 35 долларов. Эти расчеты указывают на продажу примерно 35 миллионов акций, что принесло бы около 8 миллиардов долларов, исходя из средней цены акций Apple в третьем квартале в 230 долларов за акцию.

Apple была не единственной компанией, акции которой были уволены. Остаток от заявленных Apple продаж акций в третьем квартале на сумму 12,4 миллиарда долларов оставляет 4,4 миллиарда долларов, которые, возможно, связаны с другим именем: Bank of America. Уоррен также избавляется и от этой доли.

С начала 2024 года Berkshire сократила свою долю в Bank of America на 40%, хотя она по-прежнему остается третьей по величине долей компании в публичных акциях, составляющей 32,2 миллиарда долларов.

Публично раскрытые активы Berkshire в США, Япониии Гонконге по-прежнему значительны.

Исключением являются две японские компании, Itochu и Mitsubishi. Данные по ним основаны на информации от 17 марта и 28 августа соответственно, при этом цены акций в Японии переведены в доллары США.

Тем временем, State Street продолжает инвестировать в ИИ, даже несмотря на то, что инвесторы в технологический сектор фиксируют прибыль. Анна Палья, главный коммерческий директор компании, заявила на прошлой неделе в программе «ETF Edge» на CNBC, что импульс не умер. «Как можно не хотеть участвовать в росте технологий ИИ? — сказала она. — Все ждали, когда цикл изменится с роста на стоимость. Я не думаю, что это произойдет прямо сейчас из-за инерции»

Анна добавила, что «перебалансировка не произойдет до тех пор, пока мы не увидим сигнал с рынка, указывающий на замедление этих крупных трендов»