Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта догоняет S&P 500 по мере охлаждения торговли на ИИ

Berkshire Hathaway только что ликвидировал почти две трети своего отставания от S&P 500 на прошлой неделе, выросши на 4,5%, по мере того как инвесторы сбрасывали акции компаний, связанных с ИИ, и возвращались к компаниям, которые действительно зарабатывают деньги.

Ралли последовало после сильного отчета о прибыли за третий квартал, опубликованного в выходные, в то время как Nasdaq рухнул на 3%, что стало его крупнейшим еженедельным падением с апреля.

Возобновившийся интерес к компании Уоррена Баффетта пришелся на время, когда рынки начали беспокоиться, что ставки на ИИ слишком дороги, а экономика США может ослабевать.

Согласно Barron’s, ралли акций Berkshire сократило его отставание от S&P 500 до 4,3 процентных пункта с 12,2 пункта по состоянию на 29 октября.

Операционная прибыль Berkshire выросла на 34% до почти $13,5 млрд в Q3, в основном за счет увеличения прибыли от страхования на 200%.

Баффетт удерживает выкуп акций, накапливает рекордные наличные

Несмотря на сильный квартал, Уоррен не дал зеленого света на выкуп акций, что означает, что он все еще не считает акции Berkshire Hathaway дешевыми, даже после месяцев торговли значительно ниже их майских максимумов.

Без расходов на выкуп собственных акций, и поскольку компания продала больше акций, чем купила, общий баланс наличных средств Berkshire достиг $381,7 млрд к концу сентября.

Это на 10,9% больше, чем в июне. Если вычесть денежные средства BNSF Railway и скорректировать учет времени покупки некоторых казначейских векселей, сумма все равно составляет 354,3 млрд долларов, что на 4,3% больше за тот же период.

Уоррен, возможно, также готовится уйти в отставку. В понедельник, 10 ноября, компания планирует выпустить пресс-релиз, который будет включать сообщение от него о филантропии, Berkshire и «других вопросах, которые акционеры могут найти интересными». Об этом компания сообщила The Wall Street Journal и подтвердила в пресс-релизе на прошлой неделе.

Никто не называет это прощанием, но предпосылки налицо. Если Уоррен уйдет сейчас, он покинет компанию с большими денежными средствами, снова показав превосходные результаты и сократив зависимость от переоцененных акций.

Apple и Bank of America сокращаются по мере перестройки портфеля

В следующую пятницу инвесторы получат полный разбор портфеля Berkshire за третий квартал, но уже есть признаки того, что Уоррен и его команда распродавали крупные позиции.

Файл 10-Q, поданный в прошлую субботу, показал падение базовой стоимости на $1,2 млрд в категории потребительских акций компании, которая включает Apple. Apple показала рост на 24% в течение квартала, что делает ее основным кандидатом для фиксации прибыли.

Несмотря на то, что Apple остается крупнейшей акцией в портфеле Berkshire Hathaway, ее стоимость составляет 75,2 млрд долларов, компания сократила свою позицию в Apple на 69% за последние два года.

Barron’s разложил снижение на 1,2 млрд долларов по базовой стоимости акции Apple в 35 долларов. Эти расчеты указывают на продажу около 35 млн акций, что принесло бы около 8 млрд долларов, исходя из средней цены Apple в третьем квартале в 230 долларов за акцию.

Apple не единственная, чьи позиции сокращаются. Оставшиеся 4,4 млрд долларов из общих продаж акций Apple на сумму 12,4 млрд долларов в третьем квартале, возможно, связаны с еще одной компанией: Bank of America. Уоррен также избавляется от нее.

С начала 2024 года Berkshire сократила свою долю в Bank of America на 40%, хотя она остается третьим по величине публичным акционерным владением компании на сумму 32,2 млрд долларов.

Публично раскрытые активы Berkshire в США, Японии и Гонконге все еще значительны.

Две японские компании, Itochu и Mitsubishi, являются исключением. Эти данные основаны на информации от 17 марта и 28 августа соответственно, с конвертацией японских цен акций в доллары США.

Тем временем State Street придерживается торговли искусственным интеллектом, даже когда технологические инвесторы фиксируют прибыль. Анна Паглия, главный бизнес-офицер компании, в прошлом неделе сказала в эфире CNBC «ETF Edge», что импульс не иссяк. «Как можно не хотеть участвовать в росте технологий ИИ?» — сказала она. «Все ждали, когда цикл изменится с роста на стоимость. Я не думаю, что это происходит прямо сейчас из-за импульса».

Анна добавила, что «торговля на ребалансировке не начнется, пока мы не увидим сигнал от рынка, указывающий на замедление этих крупных трендов».