La Berkshire Hathaway di Warren Buffett raggiunge l'S&P 500 mentre il commercio di intelligenza artificiale si raffredda

La scorsa settimana, Berkshire Hathaway ha appena recuperato quasi due terzi del suo ritardo rispetto all'indice S&P 500, salendo del 4,5%, mentre gli investitori hanno abbandonato i titoli del settore dell'intelligenza artificiale e si sono concentrati sulle aziende che effettivamente generano profitti.

Il rally è avvenuto dopo che il rapporto sugli utili deltrontrimestre è sceso nel fine settimana, mentre il Nasdaq ha perso il 3%, il suo più grande calo settimanale da aprile.

Il rinnovato interesse per l'azienda di Warren Buffett è arrivato in un momento in cui i mercati hanno iniziato a preoccuparsi che le strategie di intelligenza artificiale fossero troppo costose e che l'economia statunitense potesse indebolirsi.

Secondo Barron's, il rally delle azioni Berkshire ha ridotto la sua sottoperformance rispetto all'indice S&P 500 a 4,3 punti percentuali dai 12,2 punti del 29 ottobre.

Il reddito operativo di Berkshire è aumentato del 34%, raggiungendo quasi 13,5 miliardi di dollari nel terzo trimestre, trainato principalmente da un aumento del 200% degli utili derivanti dalla sottoscrizione assicurativa.

Buffett detiene il riacquisto e accumula cash record

Nonostante il trimestretron, Warren non ha dato il via libera ad alcun riacquisto di azioni, il che significa che non ritiene ancora che le azioni Berkshire Hathaway siano economiche, anche dopo mesi di contrattazioni ben al di sotto dei massimi di maggio.

Senza aver speso cash per riacquistare le proprie azioni e con la società che ha venduto più azioni di quante ne abbia acquistate, il saldo cash totale di Berkshire ha raggiunto i 381,7 miliardi di dollari alla fine di settembre.

Si tratta di un aumento del 10,9% rispetto a giugno e,trac cash della BNSF Railway e tenendo conto della tempistica di alcuni acquisti di buoni del Tesoro, la cifra si attesta ancora a 354,3 miliardi di dollari, in aumento del 4,3% rispetto allo stesso periodo.

Warren potrebbe anche prepararsi a farsi da parte. Lunedì 10 novembre, la società dovrebbe rilasciare un comunicato stampa che includerà un suo messaggio sulla filantropia, su Berkshire e su "altre questioni che gli azionisti potrebbero trovare di interesse". Questo è quanto la società ha dichiarato al Wall Street Journal e confermato in un comunicato stampa la scorsa settimana.

Nessuno lo definisce un addio, ma la situazione è chiara. Se Warren se ne andasse ora, lascerebbe l'azienda con un sacco cash, con performance ancora superiori e riducendo la dipendenza da azioni sopravvalutate.

Apple e BofA tagliate mentre continua il rimpasto del portafoglio

Venerdì prossimo gli investitori riceveranno un'analisi completa del portafoglio del terzo trimestre di Berkshire, ma ci sono già segnali che Warren e il suo team hanno venduto importanti partecipazioni.

Il documento 10-Q depositato sabato scorso ha mostrato una riduzione di 1,2 miliardi di dollari nel costo di acquisto della categoria di azioni di consumo della società, che include Apple. Apple ha registrato un rialzo del 24% durante il trimestre, il che la rende una candidata ideale per cash i profitti.

Nonostante sia ancora la più grande partecipazione azionaria di Berkshire Hathaway, con un valore attuale di 75,2 miliardi di dollari, negli ultimi due anni la società ha ridotto la propria posizione in Apple del 69%.

Barron's ha suddiviso il calo di 1,2 miliardi di dollari, dividendolo per il costo di base per azione di Apple, pari a 35 dollari. Questo calcolo indica una vendita di circa 35 milioni di azioni, che avrebbe fruttato circa 8 miliardi di dollari, sulla base del prezzo medio di Apple nel terzo trimestre di 230 dollari ad azione.

Apple non è stata l'unica a subire tagli. Il resto dei 12,4 miliardi di dollari dichiarati di Apple nel terzo trimestre lascia 4,4 miliardi di dollari probabilmente legati a un altro nome: Bank of America. Warren ha liquidato anche quello.

Dall'inizio del 2024, Berkshire ha ridotto la sua partecipazione in Bank of America del 40%, sebbene rimanga la terza più grande partecipazione azionaria pubblica della società, con 32,2 miliardi di dollari.

Le partecipazioni di Berkshire Hathaway rese pubbliche negli Stati Uniti, in Giapponee a Hong Kong rimangono consistenti.

Due società giapponesi, Itochu e Mitsubishi, fanno eccezione. I dati si basano rispettivamente sul 17 marzo e sul 28 agosto, con i prezzi delle azioni giapponesi convertiti in dollari statunitensi.

Nel frattempo, State Street continua a investire nell'intelligenza artificiale, nonostante gli investitori tecnologici ne stiano realizzando i profitti. Anna Paglia, Chief Business Officer dell'azienda, ha dichiarato la scorsa settimana a "ETF Edge" della CNBC che lo slancio non è morto. "Come si fa a non partecipare alla crescita della tecnologia dell'intelligenza artificiale?", ha detto. "Tutti aspettavano che il ciclo passasse dalla crescita al valore. Non credo che ciò stia ancora accadendo, grazie allo slancio."

Anna ha aggiunto che "il ribilanciamento non avverrà finché non vedremo un segnale dal mercato che indichi un rallentamento di queste grandi tendenze"