Berkshire Hathaway de Warren Buffett alcanza al S&P 500 mientras el comercio de IA se enfría

Berkshire Hathaway acaba de borrar casi dos tercios de su rezago respecto del S&P 500 la semana pasada, subiendo un 4,5% mientras los inversores descartaban los nombres de IA y volvían a las empresas que realmente generan dinero.

El repunte se produjo después de que el informe de ganancias del tercer trimestretronG se publicara durante el fin de semana, mientras que el Nasdaq se desplomó un 3%, su mayor caída semanal desde abril.

El renovado interés en la empresa de Warren Buffett se produjo en un momento en que los mercados empezaron a preocuparse de que las inversiones en IA fueran demasiado caras y la economía estadounidense pudiera estar debilitándose.

Según Barron's, el repunte de las acciones de Berkshire redujo su desempeño inferior al del S&P 500 a 4,3 puntos porcentuales desde 12,2 puntos al 29 de octubre.

Los ingresos operativos de Berkshire aumentaron un 34% a casi 13.500 millones de dólares en el tercer trimestre, impulsados ​​principalmente por un aumento del 200% en las ganancias por suscripción de seguros.

Buffett mantiene la recompra y acumula un récord cash

A pesar deltrontrimestre, Warren no dio luz verde a ninguna recompra de acciones, lo que significa que todavía no ve las acciones de Berkshire Hathaway como baratas, incluso después de meses de cotizar muy por debajo de sus máximos de mayo.

Sin gastar cash en recomprar sus propias acciones y con la compañía vendiendo más acciones de las que compró, el saldo total cash de Berkshire alcanzó los 381.700 millones de dólares a fines de septiembre.

Esto representa un aumento del 10,9% respecto de junio, y cuando setracel cash de BNSF Railway y se ajusta el momento de algunas compras de letras del Tesoro, la pila aún se sitúa en 354.300 millones de dólares, un 4,3% más en el mismo período.

Es posible que Warren también se esté preparando para retirarse. El lunes 10 de noviembre, la compañía tiene previsto publicar un comunicado de prensa que incluirá un mensaje suyo sobre filantropía, Berkshire y «otros asuntos que puedan ser de interés para los accionistas». Así lo comunicó la compañía a The Wall Street Journal y lo confirmó en un comunicado de prensa la semana pasada.

Nadie lo llama una despedida, pero el mensaje está escrito. Si Warren se va ahora, se marcharía con la compañía llena de cash, superando las expectativas y reduciendo su dependencia de acciones sobrevaloradas.

Apple y BofA recortan posiciones mientras continúa la reorganización de cartera

El próximo viernes, los inversores recibirán un desglose completo de la cartera del tercer trimestre de Berkshire, pero ya hay señales de que Warren y su equipo han estado vendiendo participaciones importantes.

El informe trimestral 10-Q presentado el sábado pasado mostró una caída de 1.200 millones de dólares en el costo base de las acciones de consumo de la compañía, que incluye a Apple. Apple experimentó un alza del 24% durante el trimestre, lo que la convierte en una candidata ideal para cash ganancias.

A pesar de seguir siendo la mayor participación de Berkshire Hathaway, hoy valuada en 75,2 mil millones de dólares, la compañía ha reducido su posición en Apple en un 69% en los últimos dos años.

Barron's desglosó la caída de 1.200 millones de dólares, dividiéndola entre el coste base por acción de Apple, de 35 dólares. Este cálculo indica una venta de unos 35 millones de acciones, lo que habría generado unos 8.000 millones de dólares, según el precio promedio de Apple en el tercer trimestre, de 230 dólares por acción.

Apple no fue la única empresa que sufrió recortes. El resto de las ventas de acciones del tercer trimestre, reportadas por Apple, por valor de 12.400 millones de dólares, deja 4.400 millones de dólares posiblemente vinculados a otro nombre: Bank of America. Warren también se ha estado deshaciendo de esa empresa.

Desde principios de 2024, Berkshire ha reducido su participación en Bank of America en un 40%, aunque sigue siendo la tercera mayor participación pública de la compañía, con 32.200 millones de dólares.

Las participaciones de Berkshire en Estados Unidos, Japóny Hong Kong, que han sido divulgadas públicamente, siguen siendo sustanciales.

Dos empresas japonesas, Itochu y Mitsubishi, son la excepción. Estas empresas se basan en datos del 17 de marzo y el 28 de agosto, respectivamente, con precios de las acciones japonesas convertidos a dólares estadounidenses.

Mientras tanto, State Street se mantiene fiel al mercado de la IA, incluso mientras los inversores tecnológicos recogen beneficios. Anna Paglia, directora comercial de la compañía, declaró la semana pasada en el programa "ETF Edge" de CNBC que el impulso no ha desaparecido. "¿Cómo no participar en el crecimiento de la tecnología de IA?", preguntó. "Todos han estado esperando que el ciclo cambie de crecimiento a valor. No creo que esté sucediendo todavía debido al impulso"

Anna agregó que “el reequilibrio comercial no se producirá hasta que veamos una señal del mercado que indique una desaceleración en estas grandes tendencias”