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バークシャー・ハサウェイの株価は、好調な第3四半期決算を受け今週4.5%上昇した一方、ナスダックは3%下落しました。
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営業利益は135億ドルに達し、保険引受収益は前年同期比200%増となりました。
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バークシャーがアップルとアメリカン・エキスプレスの保有株を削減する中、ウォーレンは11月10日に別れのメッセージを発表する可能性があります。
バークシャー・ハサウェイは先週、S&P 500に対する遅れをほぼ3分の2解消し、4.5%上昇した。これは、投資家がAI関連銘柄を売却し、実際に利益を上げている企業に戻り始めたためである。
この反騰は、週末に発表された第3四半期の好調な決算報告の後であり、ナスダックは3%下落し、4月以来最大の週間下落となった。
ウォーレン・バフェットの企業への関心が再燃した時期は、市場がAI関連銘柄の割高感を懸念し始め、米国経済が減速する可能性があると心配し始めた時期と重なった。
Barron’sによると、バークシャーの株価の上昇により、10月29日時点で12.2ポイントだったS&P 500に対するアンダーパフォーマンスは4.3ポイントに縮小した。
バークシャーの営業利益は第3四半期に200%増の保険引受利益を主因として、34%増の約135億ドルに急増した。
バフェット氏は株買い戻しを保留し、記録的な現金を積み増す
好調な四半期にもかかわらず、ウォーレン氏は株式の買い戻しを承認しなかった。これは、5月の高値を大きく下回って取引が続いているにもかかわらず、バフェット氏はまだバークシャー・ハサウェイの株式が割安だと見ていないことを意味する。
自社株買いに現金を使わず、同社が購入した株式よりも多くの株式を売却したため、バークシャーの総現金残高は9月末時点で3,817億ドルに達した。
これは6月比で10.9%の増加であり、BNSF鉄道（BNSF Railway）の現金を差し引き、一部の国債購入のタイミングを調整すると、この積み残しは依然として3,543億ドルで、同じ期間で4.3%増加している。
ウォーレン氏も退任の準備をしている可能性がある。11月10日（月）、同社はプレスリリースを発表する予定であり、そこには寄付活動、バークシャー、および「株主が関心を持つと見られるその他の事項」に関する同氏のメッセージが含まれる。これは、同社が先週The Wall Street Journalおよびに確認したニュースリリースで明らかにした内容である。
誰もこれを別れを告げるものとは呼んでいないが、その兆候は明らかにある。もしウォーレン氏が今退任すれば、現金を潤沢に保有し、再びパフォーマンスで優位に立ち、過大評価された株式への依存を削減した状態で去ることになる。
AppleとBofA（バンク・オブ・アメリカ）の両方が削減され、ポートフォリオの再編は続く
来週金曜日、投資家はバークシャーの第3四半期ポートフォリオの完全な内訳を得ることになるが、すでにウォーレン氏とそのチームが主要な保有銘柄を売却している兆候がある。
先土曜日の10-Q提出書類には、Appleを含む同社の消費者向け株式カテゴリーの原価ベースが12億ドル減少したことが示された。Appleは第3四半期に24%の反騰を記録し、利益を確定させる有力な候補となった。
依然としてバークシャー・ハサウェイの最大の株式保有銘柄であり、現在752億ドルの価値があるにもかかわらず、同社は過去2年でAppleの保有ポジションを69%削減した。
Barron’sは12億ドルの減少を、Appleの1株あたりの原価ベース35ドルで割って分析した。この計算により、約3,500万株の売却があったことが示唆され、これはAppleの第3四半期平均株価230ドルに基づくと、約80億ドルの収入をもたらしたことになる。
Appleだけが削減されたわけではない。Appleの報告された第3四半期の株式売却額124億ドルのうち、44億ドルが別の銘柄、つまりバンク・オブ・アメリカ（BofA）に関連している可能性がある。ウォーレン氏は同社株も売却し続けている。
2024年初頭以来、バークシャーはバンク・オブ・アメリカの保有比率を40%削減したが、同社は依然として322億ドルの価値を持つ同社の3番目に大きな上場株式保有銘柄である。
バークシャーが米国、日本、香港で公的に開示している保有銘柄は依然として大幅である。
2社の日本企業、伊藤忠商事と三菱商事は例外である。これらはそれぞれ3月17日および8月28日のデータに基づいており、日本株の価格は米ドルに換算されている。
一方、State Streetは、テクノロジー投資家が利益確定を行う中でもAI関連の取引を堅持している。同社の最高ビジネス責任者（Chief Business Officer）であるアナ・パギア氏は、先週CNBCの「ETF Edge」に対し、モメンタム（勢い）は死んでいないと語った。「AI技術の成長に参加したくない人がいるだろうか？」彼女は続けた。「誰もが、成長からバリューへのサイクルの変化を待っていた。しかし、モメンタムがあるため、それはまだ起きていないと思う。」
アナ氏はさらに、「市場がこれらの大きなトレンドの減速を示すシグナルを出すまで、リバランストレードは起こらないだろう」と付け加えた。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
