A Berkshire Hathaway de Warren Buffett alcança o S&P 500 com o arrefecimento do mercado de inteligência artificial

Na semana passada, a Berkshire Hathaway recuperou quase dois terços da sua defasagem em relação ao índice S&P 500, subindo 4,5%, à medida que os investidores se desfizeram de ações de empresas de inteligência artificial e voltaram a investir em empresas que realmente geram lucro.

A recuperação ocorreu após a divulgação detronrelatório de resultados do terceiro trimestre no fim de semana, enquanto o Nasdaq despencou 3%, sua maior queda semanal desde abril.

O renovado interesse na empresa de Warren Buffett surgiu num momento em que os mercados começaram a se preocupar com o fato de os investimentos em IA estarem muito caros e a economia dos EUA poder estar enfraquecendo.

Segundo a Barron's, a valorização das ações da Berkshire reduziu seu desempenho inferior em relação ao S&P 500 para 4,3 pontos percentuais, ante 12,2 pontos em 29 de outubro.

O lucro operacional da Berkshire aumentou 34%, chegando a quase US$ 13,5 bilhões no terceiro trimestre, impulsionado principalmente por um aumento de 200% no lucro da subscrição de seguros.

Buffett mantém o plano de recompra de ações e acumula reservas recordes cash

Apesar do trimestretron, Warren não aprovou nenhuma recompra de ações, o que significa que ele ainda não considera as ações da Berkshire Hathaway baratas, mesmo depois de meses sendo negociadas bem abaixo de suas máximas de maio.

Sem gastar cash na recompra de suas próprias ações e com a empresa vendendo mais ações do que comprando, o saldo total cash da Berkshire atingiu US$ 381,7 bilhões no final de setembro.

Isso representa um aumento de 10,9% em relação a junho, e quando setraco cash da BNSF Railway e se ajusta o cronograma de algumas compras de títulos do Tesouro, o montante ainda se mantém em US$ 354,3 bilhões, um aumento de 4,3% no mesmo período.

Warren também pode estar se preparando para se afastar. Na segunda-feira, 10 de novembro, a empresa deverá divulgar um comunicado à imprensa que incluirá uma mensagem dele sobre filantropia, a Berkshire Hathaway e “outros assuntos que os acionistas possam achar de interesse”. Foi o que a empresa disse ao The Wall Street Journal e confirmou em um comunicado à imprensa na semana passada.

Ninguém está chamando isso de despedida, mas os indícios estão aí. Se Warren sair agora, ele deixará a empresa com cashem dia, apresentando um desempenho superior novamente e reduzindo sua dependência de ações supervalorizadas.

Apple e Bank of America reduziram seus portfólios em meio à reestruturação contínua

Na próxima sexta-feira, os investidores receberão uma análise completa do portfólio da Berkshire no terceiro trimestre, mas já existem indícios de que Warren e sua equipe vêm reduzindo suas participações importantes.

O relatório 10-Q divulgado no último sábado mostrou uma queda de US$ 1,2 bilhão no custo de aquisição das ações da empresa no segmento de consumo, que inclui a Apple. As ações da Apple subiram 24% durante o trimestre, tornando-a uma forte candidata a cash lucros.

Apesar de ainda ser a maior participação acionária da Berkshire Hathaway, agora avaliada em US$ 75,2 bilhões, a empresa reduziu sua posição na Apple em 69% nos últimos dois anos.

A Barron's analisou a queda de US$ 1,2 bilhão, dividindo-a pelo custo médio por ação da Apple, de US$ 35. Esse cálculo indica uma venda de cerca de 35 milhões de ações, o que teria rendido aproximadamente US$ 8 bilhões, considerando o preço médio das ações da Apple no terceiro trimestre, de US$ 230 por ação.

A Apple não foi a única a sofrer cortes. O restante dos US$ 12,4 bilhões em vendas de ações da Apple no terceiro trimestre deixa US$ 4,4 bilhões possivelmente ligados a outro nome: Bank of America. Warren também vem se desfazendo dessa participação.

Desde o início de 2024, a Berkshire reduziu sua participação no Bank of America em 40%, embora ela continue sendo a terceira maior participação acionária da empresa, avaliada em US$ 32,2 bilhões.

As participações divulgadas publicamente pela Berkshire nos EUA, Japãoe Hong Kong ainda são substanciais.

Duas empresas japonesas, Itochu e Mitsubishi, são exceções. Esses dados são baseados em informações de 17 de março e 28 de agosto, respectivamente, com os preços das ações japonesas convertidos para dólares americanos.

Enquanto isso, a State Street continua apostando no mercado de IA, mesmo com investidores do setor de tecnologia realizando lucros. Anna Paglia, diretora de negócios da empresa, disse ao programa “ETF Edge” da CNBC na semana passada que o ímpeto não acabou. “Como alguém não gostaria de participar do crescimento da tecnologia de IA?”, questionou. “Todos estão esperando a mudança do ciclo de crescimento para valor. Acho que isso ainda não vai acontecer por causa do bom momento.”

Anna acrescentou que "o rebalanceamento não vai acontecer até que vejamos um sinal do mercado indicando uma desaceleração nessas grandes tendências"